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财联VIP专栏【研选•行业数据】MPO跳线作为高密度光互联的关键无源部件具有量价齐升的趋势（附表）MPO跳线用量与光......
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AI 简报
中文简报：MPO跳线行业趋势分析
核心结论
MPO跳线作为高密度光互联的关键无源部件，受益于AI算力集群规模扩大和光模块速率提升，呈现出明确的量价齐升趋势。GPU与MPO跳线的配比随数据中心规模扩大而提升，从H100时代的1:2/1:3向B系列集群的1:4以上演进，带动用量持续增长。同时，更高速率光模块对更高芯数、更低损耗MPO连接器的需求，推动产品向MTP/MMC等高端型号迭代，单价随之提升。国内相关制造厂商凭借工艺优势和产能扩张，有望持续受益。
关键信息
- GPU与MPO跳线配比：在8192张H100组成的集群中，服务器-叶交换机-脊交换机-核心交换机三层连接共需24576根MPO线缆，GPU:MPO比例为1:3，与GPU:光模块配比基本一致。在英伟达B系列集群中，该配比提升至1:4以上，未来随数据中心规模扩大和转接数增加，用量将进一步上升。
- 制造工艺门槛：MPO跳线制造涉及MT插芯端接、研磨抛光、端面检测、插损/回损测试等多道工序，需要熟练技术工人配合自动化设备，对工艺和质量体系要求高，产能扩张受制于人力和自动化水平。
- 技术迭代方向：CPO/NPO等高密度光互联加速落地，链路损耗预算更低、密度更高，催生Shuffle、高通道FAU等高密度无源互联产品需求，国内公司利用无源耦合工艺优势向这些高价值器件拓展。
- 主要厂商扩产动态：多家国内跳线厂商正积极扩产，如太辰光深圳工厂新增5000平米厂房，越南产能释放；蘅东光上市募资投建桂林和越南基地；长芯博创成都园区投产，印尼工厂扩产；仕佳光子向泰国子公司增资扩产；致尚科技越南工厂2026年产值目标5亿元，远期可达12亿元；汇聚科技预计2026年整体产能同比提升约80%；台湾光圣菲律宾厂2025年7月投产，处于产能释放阶段。
潜在影响
- 上游材料与自动化设备需求增加：MPO跳线量价齐升将带动对MT插芯、光纤等上游材料，以及研磨抛光、检测等自动化设备的需求。
- 竞争格局变化：具备大规模量产一致性交付能力、并率先向下一代高密度产品（如Shuffle、FAU）拓展的厂商，有望获得更大市场份额。
- 行业集中度提升：扩产资金和技术门槛可能加速行业洗牌，头部厂商通过资本开支和客户绑定（如太辰光绑定康宁、蘅东光绑定AFL等）巩固优势。
关注要点
- 产能释放节奏：关注各厂商越南、泰国、菲律宾等海外基地的投产进度和产能爬坡情况，这直接决定能否承接北美头部CSP等客户的订单增长。
- 产品升级能力：关注厂商在Shuffle、FAU等下一代高密度光互联产品上的技术布局和客户导入进度，这决定长期成长空间。
- 客户绑定深度：核心客户（如康宁、AFL、北美CSP等）的合作关系稳定性及新客户拓展情况，是判断收入确定性的关键。
- 工艺与良率控制：在高密度、低损耗要求下，厂商的自动化水平和良品率管理能力将影响毛利率和交付能力。
关联个股
- 长芯博创：-6.83%
- 仕佳光子：-10.12%
- 蘅东光：-10.68%
- 致尚科技：-4.48%
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正文
【研选·行业数据】MPO跳线作为高密度光互联的关键无源部件具有量价齐升的趋势（附表）
数据研选
2026.06.23 12:09 星期二
MPO跳线用量与光模块强相关，作为高密度光互联的关键无源部件具有量价齐升的趋势。更高速率的光模块需要用到更高芯数的MPO连接器，更高的密度和低损耗要求催动MPO跳线向MTP/MMC等高端产品迭代，因此跳线单价持续提升。
根据康宁的布线指引说明，在8192张英伟达H100组成的集群中，服务器-叶交换机-脊交换机-核心交换机之间的3层连接均需要8192根MPO连接跳线，总计需要24576根MPO线缆。此时GPU:MPO跳线的比例为1:3，这一配比与GPU:光模块的配比大体一致。在英伟达B系列集群中，GPU与光模块配比提升至1:4以上，MPO跳线的用量也随之提升，还会随着数据中心规模扩大，转接数提升，用量进一步提升。
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表1：算力集群中英伟达 H100 与 MPO 用量配比
| 节点数量 | GPU数量 | 交换机 | 交换机用量 | 交换机用量 | MPO 跳线数量 | MPO 跳线数量 | MPO 跳线数量 | MPO 跳线数量 | MPO 与 跳线总数 | GPU 比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 节点数量 | GPU数量 | 交换机 | 卷交换机 | 核心交换机 | 服务器至叶交换机 | 交换机至脊交换机 | 脊交换机至核心交换机 | 跳线总数 | MPO 与 跳线总数 | GPU 比 |
| 128 | 1024 | 32 | 16 | -- | 1024 | 1024 | -- | 2048 | 2 | |
| 256 | 2048 | 64 | 32 | -- | 2048 | 2048 | -- | 4096 | 2 | |
| 512 | 4096 | 128 | 128 | 64 | 4096 | 4096 | 4096 | 12288 | 3 | |
| 1024 | 8192 | 256 | 256 | 128 | 8192 | 8192 | 8192 | 24576 | 3 | |
| 2048 | 16384 | 512 | 512 | 256 | 16384 | 16384 | 16384 | 49152 | 3 |
资料来源：康宁，招商证券
国内MPO光纤连接器制造商通过自研工艺与逐步列装自动化设备，构建起大规模量产一致性交付能力。插芯和光纤的耦合需要熟练技术工人配合自动化设备进行，涉及MT插芯端接、研磨抛光、端面几何/缺陷检测、以及插损/回损测试等多道工序。中游跳线制造商往往购入上游光纤、MT插芯，经复杂工序制成跳线后供给下游布线解决方案商，产能扩张往往受制于熟练技术工人的培训，以及流程自动化水平，对工艺与质量体系的要求高。
国内公司利用无源耦合工艺优势向下一代高价值互联器件拓展，布局scaleup超高密度光互联核心需求。随着CPO/NPO等下一代高密度光互联加速落地，留给无源光互联的链路损耗预算更低、密度更高，催生Shuffle、高通道FAU等高密度产品。
国内跳线制造厂商概览：
表14：国内跳线制造厂商概览
| 公司 | 核心客户 | 特点 | 2025营收（亿元） | 布线产品占比 | 扩产情况 |
|---|---|---|---|---|---|
| 太辰光 | 康宁 | MT 插芯(特思路);USConec VSFF; Shuffle; FAU; 配线管理 | 15.5亿, YOY 12.3% | 较高 | 深圳工厂新增5000平方米厂房,越南工厂产能有序释放提升 |
| 衢东光 | AFL | 超高芯数光缆; Shuffle; FAU等无源内连; AOC | 22.2亿, YOY 68.5% | 较高 | 上市募资,2.3亿投向桂林三期基地,2.6亿投向越南工厂 |
| 长芯博创 | 北美头部CSP | AOC; AEC; FAU; 光模块 | 25.3亿, YOY 45.0% | 较高 | 成都园区投产,印尼三期2.4万平方米工厂扩产,投资额3280万美元 |
| 仕佳光子 | 头部布线厂商 | 光缆; AWG; CW光源 | 21.3亿, YOY 98.2% | 中等 | 向泰国子公司增资不超过5000万美元,稳步推进泰国、鹤壁公司扩产 |
| 致尚科技 | senko | / | 9.98亿 YOY 2.5% | 中等 | 越南工厂2026年可达每年5亿元产值,仍计划扩产,之后若完全达产可达每年12亿元产值 |
| 汇聚科技 | 北美头部CSP | 光缆+铜缆 | 111.4亿 YOY 68.0% | 较低 | 管理层预计2026年整体产能同比提升约80%;惠州工厂新车间即将落成,可提升20%产能,如遇订单突增还能从单班制切换成双班制;墨西哥新产线已启动,欧洲现有厂房正在提升产能 |
| 特发信息 | 国内外大厂 | 光纤+光缆 | 44.2亿 YOY 0.2% | 较低 | 越南生产基地持续提升价值,产品线继续扩张。海外高端连接器产品实现批量生产,将加快扩产 |
| 台湾光圣 | 北美头部CSP | 高芯数光缆 | 23.7亿 YOY 64.2% | 较高 | 核心产能位于宁波,总部及部分产能位于台湾,菲律宾厂2025年7月正式完工投产,处于产能释放阶段 |
| 其他 | 安捷讯（拟被光库科技收购）、爱德泰（拟港股上市）、宇特光电（拟北交所上市） | 安捷讯（拟被光库科技收购）、爱德泰（拟港股上市）、宇特光电（拟北交所上市） | 安捷讯（拟被光库科技收购）、爱德泰（拟港股上市）、宇特光电（拟北交所上市） | 安捷讯（拟被光库科技收购）、爱德泰（拟港股上市）、宇特光电（拟北交所上市） | / |
资料来源：各公司官网、公告、招商证券
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