【电报解读】AI算力建设推动光纤行业进入景气上行周期，高纯四氯化硅是光纤预制棒制造的重要硅源材料，光纤......

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核心结论

AI算力建设和通信网络升级正驱动光纤行业进入景气上行周期。作为光纤预制棒关键硅源材料的高纯四氯化硅，其市场需求因此持续回暖，价格在2026年第一季度出现约80%的阶段性涨幅。在供给受限而需求高增的背景下，高纯四氯化硅价格具备较大的上涨空间，相关生产企业有望受益。

关键信息

• 需求驱动：AI大模型带动数据中心建设，全球数据中心光纤光缆需求在2025年预计同比增长75.9%。同时，光纤预制棒扩产周期长（1.5-2年），导致短期供给刚性，CRU预测2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。
• 价格飙升：供需紧张传导至价格端。截至2026年3月底，标准单模光纤和弯曲损耗不敏感单模光纤短期涨幅分别高达400%和600%。2026年4月全球光纤价格指数攀升至107.2，创近年新高。
• 材料传导：高纯四氯化硅是光纤预制棒制造的重要硅源材料。光纤的高景气将直接拉动对高纯四氯化硅的需求。其长协价格已从2025年底的约2.5万元/吨上涨至2026年一季度的约4.5万元/吨，涨幅约80%。
• 供给受限：目前国内仅有少数企业能生产高纯级四氯化硅产品。作为三氯氢硅、多晶硅生产副产物的四氯化硅，其供给端因三氯氢硅扩产难度大及2025年多晶硅产量同比下降而受限。

潜在影响

• 光纤行业景气上行将直接带动上游高纯硅材料（尤其是高纯四氯化硅）的需求进入高速增长期。
• 在供给端受限且需求端因AI数据中心、5G网络、FTTH普及和海外基建升级而持续增长的大背景下，高纯四氯化硅的价格提升空间广阔。
• 相关生产企业有望进入一个量价齐升的获利周期，尤其是具备高纯级产品生产能力的国内厂商。

关注要点

• 长协价格：高纯四氯化硅以长协锁价模式销售为主，需密切关注后续长协价格的变动趋势。
• 供需错配：光纤光缆的供需缺口率是判断行业景气持续性的关键指标，需关注产能扩张速度能否跟上需求增长。
• 供给端限制：三氯氢硅及多晶硅的产出情况对四氯化硅供给能力至关重要，需关注相关产能变化及新型制备路线的进展。
• 下游需求持续性：AI算力建设、全球5G/FTTH部署等下游需求的落地速度，将决定高纯四氯化硅需求的增长弹性。

关联个股

• 三孚股份：公司高纯四氯化硅产品分为6N及9N级，产能共计3万吨/年。公司根据客户需求以销定产，产品订单以长协订单为主。
• 江瀚新材：公司目前6N级四氯化硅生产线在建，可能较原计划提前半年建成，预计最快明年可向光纤预制棒厂家供货。

【电报解读】AI算力建设推动光纤行业进入景气上行周期，高纯四氯化硅是光纤预制棒制造的重要硅源材料，光纤景气上行有望带动相关高纯硅材料需求，这家公司相关产能共计3万吨/年

电报解读

∥ 电报内容

【算力光纤需求共振 高纯四氯化硅景气度上行】财联社6月23日电，受算力基建、通信网络升级带动，今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期。一位行业知情人士透露，目前市场高纯四氯化硅销售多为长协锁价销售模式，去年以来，长协价格已出现大幅上涨。2025年底，光纤用9N级高纯四氯化硅长协成交参考价约2.5万元/吨，今年一季度对应的长协参考价上行至约4.5万元/吨，阶段性价格涨幅约80%。(上证报)

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题材解读

高纯四氯化硅是光纤预制棒制造的重要硅源材料，光纤景气上行有望带动相关高纯硅材料需求

AI大模型训练与推理带动全球数据中心加速建设，进而拉动光纤光缆需求快速增长。根据CRU数据，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%；与此同时，光纤预制棒扩产周期通常长达1.5—2年，短期供给释放相对刚性，根据CRU预测，2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%，供需错配为本轮景气上行提供了坚实支撑。

供需紧张进一步传导至价格端，根据《通信世界》报道，2026年初以来光纤光缆经历价格大幅上涨，截至3月底标准单模光纤（G.652.D）短期涨幅达400%、弯曲损耗不敏感单模光纤（G.657.A2）涨幅达600%；根据CRU数据，2026年4月全球光纤价格指数攀升至107.2，创2021年以来首次单月两位数涨幅。

高纯四氯化硅及D4是光纤预制棒制造的重要硅源材料，光纤景气上行有望带动相关高纯硅材料需求。根据长飞光纤招股说明书，光纤预制棒是生产光纤的原材料。传统预制棒制造主要基于气相沉积法，将液态四氯化硅、四氯化锗等卤化物气化后在特定条件下反应，生成掺杂高纯石英玻璃。

四氯化硅的来源看，其制备路径主要有两条：一是硅粉与氯气直接反应的工业硅氯化法，工业硅经提纯制粉后于400—500℃氯化生成四氯化硅（Si+2Cl→SiCl）；二是从多晶硅生产环节中副产，目前主流的西门子工艺的多晶硅厂均采用硅粉和氯化氢合成制取三氯氢硅，同时会副产一部分四氯化硅，此外合成制取的三氯氢硅通过还原也可以得到四氯化硅。

开源证券金益腾指出，未来随AI数据中心集群建设、全球5G网络深度部署、光纤到户（FTTH）普及、海外数字基建升级等下游驱动，应用于光纤领域的高纯级四氯化硅需求有望迎来高速增长。四氯化硅作为三氯氢硅、多晶硅生产副产物，由于三氯氢硅扩产难度较大，以及2025年多晶硅产量同比下降，四氯化硅供给端受限。目前国内仅有少数企业可生产高纯级四氯化硅产品，未来在供给受限、需求高增背景下，四氯化硅价格提升空间广阔，相关生产企业有望受益。

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相关上市公司

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江瀚新材：目前6N级四氯化硅生产线处于在建阶段，建设进展较好，可能较原计划提前半年建成。最快明年可向光纤预制棒厂家供货。

三孚股份：公司高纯四氯化硅产品分为6N及9N级，产能共计3万吨/年。公司根据客户需求安排9N级产品生产，为以销定产模式。目前公司高纯四氯化硅产品订单以长协订单为主。