【玩转ETF】AI需求爆发带火这些小金属，相关ETF有哪些；AI推动该行业需求加速释放，全球需求共振向......

核心结论

周一市场震荡反弹，沪指涨超1%，创业板指涨2.52%。AI需求爆发正重塑有色金属价值，锡、钨、钼、铟、锗等小金属从传统原料升级为智能产业核心材料；储能行业在AI缺电与新能源消纳双重驱动下景气度持续上行，国内首台5兆瓦级全碳型超级电容功率舱通过认证。资金面上，半导体、通信ETF大幅净流入，而证券、沪深300ETF遭遇显著净赎回，风格再平衡窗口临近。

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关键信息

1. 小金属的AI逻辑

• 锡：AI服务器单机耗锡是传统服务器4倍以上，先进封装、光模块焊点均增加锡耗。
• 钨：六氟化钨（半导体关键材料）半年价格翻倍，7N级高端产品突破360万元/吨；钨棒是PCB钻针核心原料，AI带动钻针需求爆发。
• 钼：三星、SK海力士已落地钼材料工艺，替代传统钨用于金属互连，电阻率更低、传输效率更高。
• 锗：用于光纤材料及光电/红外半导体。
• 稀土：MLCC核心介质材料。
• 钽：AI服务器GPU功耗突破千瓦级，钽电容用量是传统服务器10倍以上。

1. 储能行业重大突破

• 中国绿发旗下中科锂电完成国内首款、全球首台5兆瓦级全碳型超级电容功率舱CNAS认证。
• 《2026年新能源市场长期展望》预计2050年全球储能装机达3.8TW（较2025年增长16倍）。
• 中信期货：地缘冲突+AI缺电双重催化，光储刚需加速释放。
• 长城证券：除中美欧外，印度、澳洲、智利、中东等新兴市场储能潜力涌现。

1. ETF资金流向（上周及6月22日）

• 净流入方向：半导体设备ETF（单日净流入超10亿元）、通信ETF（单日净流入超10亿元）、煤炭ETF、红利ETF、科创半导体ETF。
• 净流出方向：沪深300ETF（单日净流出超30亿元）、证券ETF、中证500ETF、券商ETF、黄金ETF。
• 过去10日行业净买入：电子板块净卖出最显著（-13亿元），非银行金融、通信、电力设备新能源也遭净卖出；纺织服装、商贸零售等弱周期行业有少量净买入。

1. 风格再平衡预判

方正证券袁稻雨认为，6月底季报窗口存在阶段性再平衡机会，超跌方向包括：

• 核心资源（有色金属+化工），关注二次探底后的买点；
• 新老能源代表：煤炭、储能；
• AI主线中上游涨价材料（海外算力核心、国产半导体设备），以及相对低位的AI应用。

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潜在影响

• 小金属产业链价值重估：AI算力基建将长期拉动锡、钨、钼等品种需求，相关上游企业营收与利润有望加速增长。
• 储能赛道景气度确认：全球“缺电+新能源并网”矛盾持续激化，大规模储能设备、超级电容等技术路线将迎来订单放量。
• 市场风格切换：科技股内部从概念扩散向核心材料与设备收敛，非科技板块（金融、周期）在资金面回补下或有短期反弹机会。

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关注要点

• AI相关材料涨价节奏：六氟化钨、钼靶材、锡焊料等价格变动；英伟达等头部厂商对上游材料的采购指引。
• 储能技术商业化进度：超级电容功率舱的推广应用、海外大储招标项目落地情况。
• ETF资金面信号：半导体/通信ETF持续净流入是否延续；沪深300、证券ETF净流出何时企稳。
• 季报窗口期：关注中报超预期的上游材料企业与储能企业。

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关联个股（基于原文ETF持仓与行业逻辑）

1. 小金属/稀有金属方向：

• 稀土：北方稀土、中国稀土
• 钨：中钨高新、厦门钨业
• 钼：金钼股份、洛阳钼业
• 锡：锡业股份
• 钽：东方钽业

1. 储能电池方向（储能电池ETF前三大持仓）：

• 亿纬锂能
• 阳光电源
• 宁德时代

1. 其他相关方向：

• 半导体设备：北方华创、中微公司
• 通信（光模块/算力）：中际旭创、新易盛
• 煤炭：中国神华、陕西煤业

> 注：关联个股仅基于原文提及的ETF持仓及行业逻辑推断，并非投资建议。

【玩转ETF】AI需求爆发带火这些小金属，相关ETF有哪些；AI推动该行业需求加速释放，全球需求共振向上，机构看好相关赛道景气度

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6月22日，周一市场震荡反弹，沪指涨超1%，创业板指大涨2.52%。盘面上，算力材料方向开盘走强，有色-铝、培育钻石概念领涨，化工板块异动拉升，此外大金融板块爆发，而半导体设备板块则震荡回落。在当日行业主题ETF中，半导体、通信相关ETF再度双双大幅净流入，并几乎占据了榜单中的多数席位，呈现出一九分化的格局，反观大金融板块，前一日还呈净流入状态的证券相关ETF被资金大幅抛售。

具体来看，首先是科技股，昨日应该是“算力材料”这个词首次走入大众视野，不过5月下旬英伟达财报便提到将增加对上游材料的需求”，按照以往的规律，差不多快到一个完整炒作周期的收尾阶段了，因此要么向上聚焦头部及核心标的，要么向下关注有消息催化的新方向，比如昨天英特尔涉及的磷化铟和培育钻石。其次是非科技股，虽然最近两天可以说是彻底沦为了一九行情，不过上周四ETF资金净流入较多的证券和保险股在昨日有着不错的表现，因此近两日或许也可以从资金面对行业进行反推。

市场聚焦
MARKET
FOCUS

1、AI需求爆发带火这些小金属，相关ETF有哪些

昨日，小金属板块再度涨幅居前。在人工智能技术奔涌向前的背景下，锡、铜、铟、锗等有色金属已从传统工业原料，蜕变为数字经济与智能产业的核心材料，自身价值正被重新定义。算力“飙升”带火有色金属，本质上是新兴赛道为传统资源开辟了新的刚需。

锡：是半导体先进封装工艺中的关键基础材料，算力越强，芯片堆叠越密集，锡消耗量就越大。其中，AI服务器单机耗锡是传统服务器的4倍以上，从先进封装到光模块焊点，每个环节都在加锡。

钨：AI大幅拉动钨需求，一方面，六氟化钨被誉为"半导体血液"的关键材料，短短半年价格翻倍，7N级高端产品报价突破360万元/吨，全球供需缺口持续扩大；另一方面，AI带动PCB钻针需求爆发，而钨棒是钻针核心原料。

钼：在AI算力等应用领域，钼的需求正不断提高。凭借更低的电阻率和更高的信号传输效率，钼正成为替代传统钨材料的下一代金属互连解决方案。目前，三星电子已落地钼材料工艺，SK海力士也在积极推动产品迭代，使用钼材料制作字线。

词：A)发展带动了数据中心、服务器等设备对响应的需求增长。

锗：下游是光纤材料和部分光电/红外半导体应用。

稀土：是MLCC的核心介质材料。

钽：AI服务器GPU功耗突破千瓦级，对供电稳定性要求极高，钽电容用量是传统服务器的10倍以上。

可以通过哪些ETF跟踪这些小金属板块：

稀土ETF嘉实516150、稀土ETF华泰柏瑞516780、稀有金属ETF嘉实562800（持仓覆盖稀土、钨、钼、锡）、工业母机ETF国泰159667（持仓覆盖钨）、工业有色ETF万家560860（持仓覆盖稀土、钨、锡）、有色ETF大成159980（持仓覆盖沪铜、锡等期货）。

注：ETF持仓是根据6月22日申赎清单数据。

2、储能AI推动该行业需求加速释放，全球需求共振向上，机构看好相关赛道景气度

近日，记者从中国绿发投资集团获悉，该集团旗下北京绿发中科锂电容科技有限公司自主研发设计制造的5兆瓦级全碳型超级电容功率舱日前完成全套型式试验，顺利取得具备国际互认效力的中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证报告。这是国内首款、全球首台整舱通过CNAS认证型式试验的5兆瓦级全碳型超级电容功率储能设备。

《2026年新能源市场长期展望报告》大幅上调全球储能装机预期：到2050年全球储能装机容量将从2025年的223GW增至3.8TW，增长16倍。中信期货表示，全球储能行业维持高景气度，各区域需求共振向上。海外方面，"地缘冲突+AI缺电"的双重催化正在推动光储刚需加速释放，AI数据中心已经成为储能需求的重要增量来源。长城证券表示，海外大储新市场活力涌现。除了传统的中美欧三大主力市场外，印度、澳洲、智利、中东等新兴市场均逐渐涌现出强劲的大型储能发展潜力，稳定可靠的用电诉求与可再生能源消纳、电网设施老旧之间的矛盾是全球储能需求的核心来源，持续看好储能赛道景气度。

“相关ETF：储能电池ETF易方达（159566），最新申赎清单数据显示，该ETF持仓亿纬锂能、阳光电源、宁德时代位列前三。储能电池ETF广发（159305），最新申赎清单数据显示，该ETF持仓亿纬锂能、阳光电源、宁德时代位列前三。

3、上周与红利、中证500等相关的ETF被主要净申购

据国金证券，上周股票ETF重新被净赎回，且以机构ETF为主。从ETF跟踪的指数来看，红利、中证500等相关的ETF被净申购，沪深300、科创50、中证A500等ETF被主要净赎回。从ETF分拆行业来看，股票ETF主要净买入纺服、商贸零售等板块，净卖出电子、电新、通信等板块。

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来源：wind，国金证券研究所。注：数据截至2026年6月18日。注：我们按照上个月木ETF跟踪指数的行业权重，以及相关ETF的净申购金额，汇总计算各行业被ETF净买入的情况。

风格再平衡的潜在方向

方正证券袁稻雨认为，当前接近6月底的季报披露窗口市场存在阶段性再平衡的可能。潜在方向，尤其是此前超跌的行业板块，具体而言，超跌的方向上：

一是关注HALO资产逢低布局的机会，高油价压力缓解，美国通胀自高点下行，加息担忧有望缓和，Q3进入炒涨价的窗口期，核心资源（有色金属+化工）如有二次探底是较好买点，此外还可以关注新老能源的代表煤炭和储能；

AI主线上， $ \underline{\text{市场提前交易中报景气以及产业链上涨价的材料}} $，可以重点关注海外算力核心标的以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备，相对低位的AI应用也具有一定的配置价值。

2、行业主题、风格策略、跨境、商品类ETF每日资金净流入情况