【九点特供】英伟达最新发文详解Rubin全面液冷技术，标志数据中心正式进入“100%全液冷、去冷机化、......

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核心结论

节后市场震荡反弹，但成交额创历史第二高位，市场情绪高涨的同时也伴随着巨大的潜在风险。当前市场主线聚焦于AI算力的上游材料端，尤其是英伟达最新发布的Rubin平台所采用的“100%全液冷”技术，被视为数据中心进入液冷技术成熟期的重要标志。此外，培育钻石作为芯片散热的新材料方向也获得了市场关注。总体来看，科技股（尤其是算力材料）正处于加速赶顶阶段，需警惕高位股的风险以及场外政策变量的影响。

关键信息

1. 市场数据：节后首个交易日沪指涨超1%，创业板指涨2.52%。两市成交额高达3.74万亿，为历史第二高。盘中受美伊谈判达成协议等利好影响，市场一度放量高开，但随后冲高回落，午后在权重股尤其是金融板块的拉升下反弹。
2. 英伟达Rubin液冷技术：英伟达官方发文详解Rubin平台，该平台是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。这标志着数据中心正式从“风冷为主”进入“100%全液冷、去冷机化、去软管化”的工业化成熟期。
3. 培育钻石：英特尔CEO表示看好人造金刚石晶圆在芯片封装领域的散热潜力。当前工业金刚石毛坯供需紧缺，AI散热需求缺口扩大，推动毛坯价格年内上调5%-15%。
4. 长川科技业绩：公司公告预计2026年上半年净利润同比增长111%-134%，主要得益于前期研发投入成果显现及高端下游市场需求释放，数字测试机等产品线销售业绩大幅增长。
5. 海外市场：

• Getty Images 涨84.6%，因与OpenAI达成合作，将图库内容引入ChatGPT，带动A股相关概念。
• 日本酸素宣布全面调涨氦气产品售价，平均涨幅超30%，国产氦气厂商迎来价值重估。
• 美光科技涨6.8%，因与Anthropic达成战略协议。
• 布伦特原油跌3%，因美伊签署停战谅解备忘录。

潜在影响

1. 液冷技术加速渗透：英伟达Rubin平台的全面液冷方案将推动全球云服务商和数据中心运营商加速液冷转型，叠加国内PUE强约束，国内外液冷产业链有望迎来共振性需求增长。
2. 算力材料炒作进入尾声：文章指出，自5月底开始炒作的“算力材料”逻辑已近1个月，按照以往规律，炒作周期可能已进入加速赶顶阶段。后续资金可能更聚焦于核心标的，或向有新的消息催化的方向（如培育钻石）转移。
3. 市场波动风险加剧：当前近4万亿的天量成交额对应极高的市场情绪，但这既是支撑，也是风险。历史经验表明，这种高位量能下，市场需要持续的增量资金或通过时间换空间来消化，且极易受到场外因素（如停牌核查、政策消息）的扰动，导致指数大幅波动。
4. 非科技板块轮动机会：在科技股可能走弱的窗口期，资金有望流向传统的电力、煤炭等非科技板块，或任何能承接科技股流出资金的新方向。

关注要点

1. 市场量能与情绪：重点关注后续交易日成交额能否维持在万亿以上水平，以及一进二晋级率、首板家数等市场情绪指标的变化。
2. 场外政策变量：需要格外留意监管层是否会发布类似“融资保证金比例上调”或对高位股进行“停牌核查”等干预措施，这些是当前市场最不确定的风险因素。
3. 英伟达生态（液冷）：英伟达Rubin平台的100%液冷技术为行业带来确定性增量，关注相关液冷产品和解决方案供应商的订单及合作进展。
4. 培育钻石（散热材料）：关注英特尔的投资动向及AI散热需求对工业金刚石毛坯价格的提振效果，该方向是算力材料炒作中的一个新分支。
5. 科技与非科技股的跷跷板效应：关注科技股（尤其是算力材料）在加速赶顶后是否出现集体调整，届时可留意电力、煤炭等传统板块的承接机会。

关联个股

• 液冷技术：英维克（液冷全链条产品，被列入英伟达MGX生态合作伙伴）、金富科技（收购的标的公司已进入液冷领域头部厂商供应体系）
• 培育钻石：黄河旋风、力量钻石
• 半导体设备/检测：长川科技（业绩大增，国内半导体测试机龙头）、和林微纳（半导体芯片测试探针，英伟达供应商）、华海清科（CMP设备龙头）
• 氦气/天然气：蜀道装备、中泰股份
• AI/传媒内容：视觉中国
• 金融：原文提及保险和券商股为午后反弹奠定基础，但未指明具体个股。

节后第一个交易日市场震荡反弹，沪指涨超1%，创业板指大涨2.52%。盘面上，算力材料方向开盘走强，有色·锆、培育钻石概念领涨，化工板块异动拉升，此外大金融板块爆发，而半导体设备板块则震荡回落，两市黄白线分化明显，权重股走势较强。指数层面，昨天的变量在于美伊双方的谈判进展，先是在盘前就逐步有积极的消息传出，而在开盘后没多久伊美便正式达成协议文件，反应在盘面就是，放量高开且利好落地后进一步放量，预估成交额一度逼近4万亿。尽管有利好加持，但这个金额还是有所超出市场的承受范围，然后指数就在天孚通信等个股的带领下开始跳水了。不过和之前几次不同的是，昨天一开盘保险和券商股就在猛拉，包括银行股也在指数跳水后开始逆势拉升，相当于“量能+大金融+市场情绪”这三要素中仍然有俩是偏乐观的，也为午后的反弹奠定了基础。

对于本周剩余的交易日而言，量能将是无法回避的话题，一方面昨天早盘已经见识过放量后的凶险，另一方面两市成交额已经达到创历史第二的3.74万亿，历史第一、第三和第四分别是今年1月14、13、12日，虽然从走势上看更像是后者，但其实都处于阶段高点的位置了。后续若还想延续强势，要么成交规模继续逐级递增，要么缩量用时间换空间，前者的难度可想而知，哪怕是后者，考虑到目前近4万亿量能对应的高涨的市场情绪，要想主动降温也需要盘中多方面因素的配合，像1月12日盘后多家上市公司主动停牌核查，次日指数便直接调整了，1月14日就只是因为午盘期间出了“融资保证金比例上调”的消息，便引发了午后的大幅跳水，因此这几天要格外留意这些来自场外的变量。

题材上，先看数据层面，向上，高标旭光电子直接在竞价转强并一字晋级，一进二的晋级率达24%，首板家数也超百家。向下，跌停个股近3家，炸板率仅15%，不仅是没有什么大问题，甚至可以说是非常好。因此，就像上文所说，参考之前的历史天量，目前的风险更多是来自指数本身，以及潜在的停牌风险（6月以来区间涨幅超100%的个股已经有10余家），而对于今天而言，同样可以按照之前几次百股涨停后方法进行观察，比如次日一进二的晋级率最好能在15%以上，即16家及以上，以及首板家数不要大幅减少。

具体题材上，首先是科技股，昨日应该是“算力材料”这个词首次走入大众视野，不过本栏目最早于6月5日便开始提及“AI基建的上游材料端”，当时是基于盘口，6月初先后走强的铜缆、光纤、MLCC、超级电容方向都指向了材料端，而追本溯源的话，最早可以追溯到5月25日的文章，当时提到“英伟达财报对于下半年展望的内容除了VeraRubin即将开始发货外，也提到将增加对上游材料的需求”，换言之，逻辑和盘口都能形成闭环。不过，从5月25日算起已经接近1个月了，按照以往的规律，也差不多快到一个完整炒作周期的收尾阶段了，也就是加速赶顶期，因此要么向上聚焦头部及核心标的，要么向下关注有消息催化的新方向，比如昨天英特尔涉及的磷化铟和培育钻石。其次是非科技股，如果把有色金属（材料）也归类到科技范畴，那最近两天可以说是彻底沦为了一九行情，不过现在又来到了月底，之前几个月的月底电力、煤炭等方向总能逆势走强，本质上是卡着科技股走弱的时间窗口，因此这两天其实可以更加留意科技股一旦走弱后，相对于走强的非科技方向，既可以是传统的电力和煤炭，也可以是其他新方向，最核心的逻辑便是承接科技股流出的资金。

龙头板块

培育钻石

英特尔现任CEO陈立武表示，投资了一家人造金刚石晶圆公司，看好钻石作为散热材料在芯片封装领域的应用潜力。当前工业金刚石毛坯供需紧缺，机构测算全年AI散热需求为700–1000万克拉，全球总产能仅800万克拉，高端CVD产能不足200万克拉，缺口扩大推动毛坯价格年内上调5%–15%。浙商证券张致远看好，随着高功率芯片热流密度提升，传统材料导热能力接近上限，金刚石凭借最高热导率成为理想散热材料，可用于芯片、光通信、激光器等热管理环节。板块内上市公司包括：黄河旋风、力量钻石等

英伟达最新发文详解Rubin全面液冷技术

当地时间6月21日，英伟达官方博客发布了一篇文章，详细介绍了即将量产的Rubin平台所使用的全面液冷技术，以及其带来的“数据中心历史上最重要的能效突破之一”。Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。全面液冷能帮助AI数据中心大幅降低能耗，从而在超大规模部署场景下显著减少整体能源消耗。

英伟达表示，由于英伟达Rubin平台采用全面液冷，因此所有为该平台建设系统的云服务商和数据中心运营商都在推动相关转型。天风证券电新团队认为，VeraRubin平台的发布标志数据中心从“风冷为主、液冷为辅”的过渡期，正式进入“100%全液冷、去冷机化、去软管化”的工业化成熟期，叠加国内PUE等强约束、驱动液冷技术加速渗透，看好海外+国内共振机会。

“英维克：公司是液冷全链条产品和解决方案的提供商，提供冷板、接头、Manifold、CDU等全链条的液冷产品，2025年OCP全球峰会期间公司UQD、MQD产品被列入英伟达MGX生态合作伙伴。

“金富科技：公司2026年成功收购卓晖金属、联益热能各51%股权，标的公司已进入奇宏电子、宝德科技、双鸿电子等液冷领域头部厂商供应体系，并最终服务于北美头部科技客户等终端客户。

长川科技：预计2026年上半年净利润同比增长110.76%至134.18%

长川科技公告，预计2026年1月1日至2026年6月30日归属于上市公司股东的净利润为盈利9亿元-10亿元，比上年同期的4.27亿元增长110.76%至134.18%；扣除非经常性损益后的净利润为盈利8.55亿元至9.55亿元，比上年同期的3.57亿元增长139.38%至167.38%。报告期内，前期研发投入的成果持续显现，叠加高端下游市场需求显著释放，公司数字测试机等多产品线销售业绩大幅度增长，规模效应显现，销售收入规模大幅度增长，利润随之迅速增长。

根据SEMI，2025年全球半导体制造设备总销售额达1,351亿美元；刻蚀、薄膜沉积等前道核心设备需求随先进逻辑、存储产线扩产大幅提升，预计2026年、2027年全球半导体制造设备销售额将继续攀升至1450亿美元、1560亿美元。湘财证券轩鹏程指出，受益于芯片价格特别是存储芯片价格的持续上涨，全球存储芯片厂商和主要代工厂盈利亦迎来高速增长，叠加芯片短缺需求持续，预计未来芯片厂商将开启新一轮大规模扩产，叠加半导体国产化率持续提升，国内半导体设备厂商订单有望迎来拐点，推动未来业绩加速增长。

“和林微纳：公司的半导体芯片测试探针产品是半导体封装与检测中需要使用的重要耗材，客户包括有英伟达等著名半导体厂商，主要为NVIDIA供应中高端FT测试探针及相关零组件。

华海清科：公司的主要产品为拥有核心自主知识产权的CMP设备。

1、Getty Images涨84.6%，该公司与OpenAI达成合作，将授权图库内容引入ChatGPT，AI推动传媒内容产业从消费品转向数据+IP资产双重定价，A股相关公司包括：视觉中国等；

2、日本酸素宣布，自2026年7月起将全面调涨日本市场所有氮气产品售价，平均涨幅超30%，近年来我国自主供应能力已不断提升，国产氨厂商迎来价值重估，A股相关公司包括：蜀道装备、中泰股份等。

九点·公告全知道

九点·数据分析

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