【盘中宝】AI基建中增长斜率最突出核心赛道之一，该新技术领域正迎来加速突破、商业化落地提速关键阶段，这......

# 金融资讯简报：AI基建光互联赛道加速突破
## 核心结论
光互联是AI基建中增长斜率最突出的核心赛道之一，当前正迎来加速突破、商业化落地提速的关键阶段。2026年将成为行业关键转折之年，存量场景规模化爆发与新兴技术产品落地量产双轮驱动，行业中长期需求高确定性叠加全新增量空间打开。
## 关键信息
- **全球AI大模型调用量持续攀升**：据OpenRouter数据，上周（6月15日至21日）全球AI大模型总调用量达46.7万亿Token，较此前一周增长4.7%，连续九周上涨。
- **光互联需求结构分化**：2023-2025年主要依托Scaleout扩容场景与速率迭代增长；2026年起，Scaleout场景仍保持高速增长，同时以CPO、NPO为代表的Scaleup架构技术开启商业化渗透，为行业开辟全新增量空间。
- **产业链上游扩产锁定长期订单**：上游各环节企业持续扩产、长期订单锁定，印证了行业中长期需求的高确定性。光互联在AI算力集群中的价值占比预计将持续攀升。
- **关键产品进展**：天孚通信1.6T光引擎已处于规模化量产状态，CPO配套的FAU、ELS等产品实现稳定交付；澜起科技依托内存互连和PCIe/CXL互连技术储备，正稳步推进在以太网及光互连领域的产品布局。
## 潜在影响
- 光互联核心技术加速突破将直接推动AI算力集群效率提升，降低功耗与成本，支撑更大规模模型训练与推理。
- CPO等新技术商业化落地，有望带动光模块、光引擎、精密耦合及光源配套环节需求爆发，产业链相关公司营收与利润弹性增强。
- 长期订单锁定和持续扩产表明行业景气度向上，但需警惕技术路径切换可能带来的短期竞争格局变化。
## 关注要点
- **天孚通信**：作为1.6T光引擎量产先行者，其CPO配套产品交付能力及客户拓展进度需重点关注，伴随超高速光模块放量，公司有望持续受益。
- **澜起科技**：借助内存互连领域的技术积累向光互连延伸，其在以太网及光互连领域的自研或合作产品落地节奏值得跟踪。
- **行业趋势**：关注2026年Scaleout与Scaleup双重增长动力的兑现情况，以及CPO/NPO技术渗透率提升对传统光模块市场的冲击。
## 关联个股
- 天孚通信（-3.43%）
- 澜起科技（+3.85%）

【盘中宝】AI基建中增长斜率最突出核心赛道之一，该新技术领域正迎来加速突破、商业化落地提速关键阶段，这家企业新产品处于规模化量产状态

盘中宝

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2026.06.22 14:06 星期一

财联社资讯获悉，媒体报道，根据OpenRouter最新数据测算，上周（6月15日至21日）全球AI大模型总调用量为46.7万亿Token，较此前一周增长4.7%，连续九周上涨。

一、当前，光互联核心技术正迎来加速突破、商业化落地提速的关键阶段

国泰海通证券表示，光互联是AI基建中增长斜率最为突出的核心赛道之一。2023至2025年，行业光互联需求主要依托Scaleout扩容场景与传输速率迭代实现增长。展望2026年，Scaleout场景仍将保持高速增长态势，产业链上游各环节企业持续扩产、长期订单锁定的行业现状，充分印证了行业中长期需求的高确定性。与此同时，以CPO、NPO为代表的Scaleup架构光互联技术开启商业化渗透，为行业开辟全新增量空间，预计光互联在AI算力集群中的价值占比将持续攀升。2026年将成为光互联行业的关键转折之年，既有存量场景、成熟产品的规模化爆发，也有新兴场景、前沿技术产品的落地量产，行业双重增长动力凸显，建议重点布局具备高壁垒的细分赛道及优质龙头企业。当前，光互联核心技术正迎来加速突破、商业化落地提速的关键阶段。

二、相关上市公司：天孚通信、澜起科技

天孚通信1.6T光引擎已处于规模化量产状态；CPO方面，公司配合客户开发FAU、ELS等产品，已实现稳定交付，能够较好满足客户对产品性能、精度和一致性的要求。伴随超高速光模块放量及CPO商业化推进，公司有望在高速光引擎、精密耦合和光源配套环节持续受益。机构认为，AI光互联驱动业绩高增。

澜起科技将充分借助在内存互连及PCIe/CXL互连领域长期积累的技术和资源储备，灵活运用自研、合作及/或投资等多种方式，循序渐进、稳步推进在以太网及光互连领域的产品布局。