【九点特供】微信正灰度测试AI助手“小微”，C端需求爆发将带动腾讯AI算力需求显著提升；陈立武称英特尔......

好的，根据您提供的原文，我为您整理了一份结构清晰的中文Markdown简报。

---

市场简报：节后A股面临多重考验

核心结论

节前A股在“72家公司澄清公告”的压力下表现出较强韧性，量能与市场情绪偏乐观，但大金融板块持续走弱。节后市场焦点将从地缘冲突转向美联储加息问题，5月PCE物价指数成为关键变量。市场风格出现“脱虚就实”迹象，资金从纯概念炒作转向有基本面支撑（如缺货、涨价逻辑）的科技股。

关键信息

1. 市场回顾与展望：节前最后一个交易日，A股经受住了“72家公司发布澄清公告”的考验，虽有短期恐慌但被迅速修复，量能放大（成交额3.31万亿）且被强势承接。市场三大要素中，量能和情绪偏乐观，大金融板块持续走低。节后机构认为，市场核心矛盾已从地缘冲突过渡到美联储加息问题，需关注6月25日公布的5月PCE物价指数。

1. 市场风格切换：澄清公告的连锁反应导致连板高度被压制，资金从玻璃基板、碳化硅等纯概念股流出，转向“易中天”等机构重仓、有明确逻辑支持的核心标的。市场呈现出“脱虚就实”的特征。

1. 题材聚焦：

• 科技股：市场更认可“缺货”和“涨价”的现在进行时逻辑（如MLCC、CPO、PCB），而非尚未量产的未来概念。微信AI助手“小微”灰度上线，关注其对AI算力产业链的带动。
• 非科技股：低位的商业航天、“中字头”持续性差，预计仍以轮动为主。但有色金属（特别是氧化锆）表现出一定的节奏规律，值得关注。
• 氧化锆：因日本东曹暂停供应氧化锆粉体，叠加东方锆业上调产品价格，氧化锆板块成为上周最后一个交易日的热点。

1. 海外映射：

• 芯片材料：英特尔CEO陈立武布局氮化镓、碳化硅、磷化铟等新材料，英伟达投资Coherent扩建磷化铟晶圆产能。看好铟作为稀缺算力资源的战略地位。
• 其他：英特尔创历史新高，苹果传闻与其合作；隔夜海外半导体设备、AI相关、存储等板块普遍大涨。

潜在影响

• 大盘：若5月PCE数据高于预期，可能被市场解读为年内加息风险上升，从而压制A股科技股及有色金属价格。节前市场扛住压力，但节后若压力持续，市场表现可能承压。
• 科技板块：市场风格从“炒概念”转向“炒业绩”，利好有实际订单、缺货涨价逻辑支撑的细分领域（如PCB、CPO、存储、MLCC）。微信AI助手上线，将带动腾讯及整个AI产业链的算力需求增长。
• 有色金属：氧化锆供需格局的变化（供应中断+涨价）可能催生一轮行情，并可能带动其他小金属方向。铟等稀有金属的战略地位再次凸显。
• 其他：地缘冲突短期影响减弱，但长期仍需关注。

关注要点

1. 5月PCE物价指数：需重点关注其是否会超预期，从而强化美联储加息预期。
2. 市场风格延续性：关注“脱虚就实”的风格能否延续，科技股中缺货/涨价逻辑的细分领域是否持续获得资金认可。
3. 氧化锆板块：关注爱迪特、东方锆业等龙头股的表现，是否能带动小金属方向延续强势。
4. 微信AI“小微”：关注其在C端的推广速度及对腾讯算力产业链的拉动效应。
5. 铟相关材料：关注磷化铟等新材料在半导体领域的应用进展和相关上市公司的产能规划。

关联个股

• 氧化锆：东方锆业、爱迪特
• AI算力（微信小微）：特发信息、中恒电气
• 铟/化合物半导体：云南锗业、锡业股份
• 先进封装：长电科技、通富微电
• 光通信/CW激光器：永鼎股份、杰普特

2026.06.22 08:25 星期一

市场主线

上周四指数涨跌不一，创业板指、深成指震荡反弹，沪指微跌。盘面上，小金属概念开盘冲高，PCB、CPO概念延续强势，芯片产业链反复走强，此外创新药概念盘中震荡反弹，而大金融板块则持续走弱。指数层面，先简单回顾下节前最后一天的A股市场，盘前提到关键在于前一晚“72家公司发布澄清公告”这件事会不会造成资金的恐慌，从结果上看，有一定的恐慌但之后被迅速修复了（两市合计12家跌停），结合量能来看，即开盘量能有所放大（突破1万亿时的预估成交量为超3.1万亿）但被之后被强势承接住了（收盘两市成交额3.31万亿）。换言之，“量能+大金融+市场情绪”这三要素中，除了大金融继续拉跨外，其余俩都是偏乐观，并成功稳住了节前的盘面。

而对于节后的A股市场，机构普遍认为，现阶段随着地缘冲突缓和，风险已逐步落地或降级，就剩下美联储加息的问题了。不过自6月以来，困扰A股乃至全球资本市场的问题似乎早就从美伊过渡到美联储了，就像周末双方在瑞士谈判前出现的波折就被迅速平息了，原油价格的波动也不大，可见至少在2个月的期限结束之前，除非出现巨大的转折，不然资本对于地缘问题的宽容度都会是比较大的。至于加息与否的问题，在沃什美联储议息首秀当天，纳指便收获了1.34%。而在美东时间6月25日，关乎通胀的5月PCE物价指数将被公布，尤其是在美联储刚刚释放偏鹰信号后，这个数据如果高于预期很可能被市场视作年内加息风险上升的信号，从而压制科技股以及有色金属价格。如果说节前的资本市场扛住了第一波的压力，那如果后续压力接踵而至，就不好说了。

题材上，先看数据层面，其实还是没有什么大问题，就像上文所说，72张澄清公告也就换来了12家跌停，甚至比前一个周五六氟化钨集体澄清后的15家跌停还少3家，不过也不能说澄清就毫无影响，最直观的便是连板高度被压制，上周四的10个三连板中，除了比较边缘的氮化铝概念股旭光电子外，其余无一晋级，涉及的概念包括玻璃基板、电子化学品、CCL、铜箔、光纤等，所以上周四资金又立刻切换至“易中天”为代表的不怕澄清+明牌+机构+核心标的上，就看这种脱虚就实的风格会不会延续下去。

具体题材上，首先是科技股，承接上文提到的脱虚就实，以玻璃基板为例，包括上周四和6月5日两次，都是板块一致后个股澄清然后次日无溢价，类似的还有碳化硅，像这种技术上还没成功量产或者说炒作未来的概念，至少在这段时间内大概率都会殊途同归，与之相对应的便是缺货的逻辑，像近期的MLCC、电子布和之前的存储都得到了资金的持续认可，可以理解为缺货和涨价都是现在进行时，而更为实在的CPO、PCB等可能也是类似的原理。其次是非科技股，前一天活跃的商业航天和“中字头”都不及预期，可见对于这些低位题材而言，还是尽可能减少幻想，后续大概率也还是轮动为主。不过有色金属可能是个例外，因为它至少还有点规律，最近两周的最后一个交易日都会轮动到，只不过具体的细分会有所不同，像上上周五走强的是铜，上周四率先走强的便是爱迪特为代表的氧化锆分支，可以留意下这次小金属方向能不能多坚持一两天。

龙头板块

氧化锆

爱迪特在互动平台表示，公司已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知。并且，东方锆业发布产品价格调整通知函，决定自2026年6月18日起上调公司相关锆产品价格。中信建投证券认为，伴随固态电池产业加速发展、SOFC行业高速增长、电子级生物陶瓷以及核能步入新一轮复苏周期，新兴领域用高端氧化锆需求将稳步增长。氧化钇作为氧化锆最关键的稳定剂，由于稀土供给受限，日本东曹、第一稀元素化学等全球龙头产量大幅下降，预计中国厂商在全球高端氧化锆市场的份额将大幅提升。板块内上市公司包括：东方锆业、爱迪特等

热点前瞻

微信AI助手“小微”小范围灰度上线

财联社6月21日电，微信AI已小范围灰度上线。部分网友微信主界面左上角已出现小眼睛式样图标，该图标即为AI助手“小微”测试版入口。据腾讯客服介绍，微信小微是微信团队在小范围内测的原生AI助手，小微支持通过文字或语音对话操作微信原生功能、调起小程序等，例如帮助好友发送消息、查询朋友圈、预约服务等。

尽管现阶段生成的小程序仅限创建者本人使用，尚不具备对外分享能力，但这也为微信生态内的UGC打开了全新可能。兴业证券章林指出，微信具有庞大的用户基础数量，搜索功能日常使用频率高且不用再单独下载APP，许多不熟悉AI的人后续也会无形中开始大量使用AI模型，C端需求爆发下带动腾讯AI算力需求显著提升，建议关注IDC，光模块，交换机，服务器等细分领域。

“特发信息：公司与腾讯云联合打造的智能制造基地，可提供光器件、PON、100G及以上光模块等产品的OEM/ODM/JDM服务。

“中恒电气：公司的HVDC产品已广泛应用于大型数据中心、智算中心等场景，主要客户包括阿里、腾讯、超算中心、第三方colo数据中心、通信运营商、银行等。腾讯是公司数据中心电源业务的客户之一。

陈立武谈英特尔芯片业务：在材料层面寻求突破

《科创板日报》6月19日讯，近日，英特尔现任CEO陈立武表示：“当传统微缩技术开始遭遇瓶颈时，我便着手从材料层面寻找突破方向。”他在氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）、磷化铟（InP）三大领域均有布局。

值得注意的是，6月17日，英伟达宣布其战略投资的Coherent在美国得州Sherman为扩建工厂奠基，聚焦6英寸磷化铟晶圆与光互连产能，支撑AI数据在机架间以光速传输。华安证券许勇其认为，目前未发现铟的富矿，且由于铟基化合物半导体的电子迁移率是硅的数倍，磷化铟、砷化铟等化合物成为制造高频、低功耗芯片的核心材料，看好铟作为稀缺算力资源，战略地位凸显。

云南锗业：公司由锗产业链切入化合物半导体，主要产品为磷化铟晶片和砷化镓晶片，截至2025年底磷化铟产能15万片并计划新增年产30万片产能。

锡业股份：公司截至2025年底具备铟金属资源量4701吨，铟冶炼产能105吨/年，公司2025年生产铟119吨，2026年预计产量91.6吨，据测算2025年公司精铟国内市场占有率为5.7%，全球市场占有率为3.96%。

海外映射

1、英特尔涨10.6%，并历史新高，据称苹果公司正在与英特尔合作在美国制造芯片，公司也任命前SK海力士CEO李锡熙担任代工部门执行副总裁，负责先进封装、系统集成、后段技术开发和后段制造，AI算力引领封装升级，CoPoS长期有望替代CoWoS-L，成为大芯片封装的关键技术平台，A股相关公司包括：长电科技、通富微电等；

2、迈威尔科技涨7.27%，公司将于6月22日正式成为标普500成分股，光芯片景气度高涨，CW激光器重构全球光芯片产业格局，A股相关公司包括：永鼎股份、杰普特等。

九点·公告全知道

九点·数据分析

如需【个股竞价和连板数据】、【题材池子】相关数据，请访问以下链接获取详细内容