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上市公司公告解读简报

核心结论

今日上市公司公告中，科技赛道依然是市场焦点，特别是围绕“光模块”产业链的布局与突破成为核心看点。宏达电子的陶瓷电容产品已成功打入国际头部光模块厂商供应链，斯瑞新材则大举投资建设光模块芯片基座及壳体材料项目。此外，传统企业如兴业科技也试图通过收购跨界进入化合物半导体（磷化铟）新材料领域，寻求第二增长曲线。总体来看，AI算力及光通信产业链的上游材料和器件环节热度不减。

关键信息

1. 宏达电子：公司主营高可靠电子元器件，其单层陶瓷芯片电容、陶瓷薄膜电路等产品已进入多家国际头部光模块厂商的合格供应商名单。2025年该业务实现营收1.45亿元，同比增长98%。
2. 斯瑞新材：拟投资4.79亿元建设“4000万件光模块芯片基座及壳体材料项目”。公司已在光模块芯片基座和壳体材料领域实现批量或中小批量供应，主要客户包括剑桥科技、天孚通信等。
3. 兴业科技：拟以5500万元现金收购青岛立昂的磷化铟衬底及半导体电子材料相关业务。此举旨在快速切入化合物半导体新材料赛道，磷化铟衬底是光通信与算力光模块的核心材料。

潜在影响

• 对宏达电子：成功绑定国际头部客户，标志着公司产品技术实力和行业地位得到顶级认证，其高附加值产品有望成为公司新的业绩增长引擎，大幅提升公司在光通信等领域的市场竞争力。
• 对斯瑞新材：大规模投建光模块基座及壳体项目，显示出公司对未来高速率光模块（如800G、1.6T）市场需求的强烈信心。此举将进一步巩固其在细分领域的领先地位，并与下游核心客户形成更加紧密的绑定关系。
• 对兴业科技：从传统皮革加工跨界至高科技半导体材料，属于重大业务转型。如果交易顺利完成，公司将获得“磷化铟”这一高壁垒、高增长赛道的入场券，业务结构将发生根本性变化，有望打开全新的市值空间。

关注要点

1. 宏达电子：需持续跟踪公司MLCC、超级电容等其他产品线的发展，以及陶瓷电容在光模块领域的订单落地情况，验证其业绩增长的可持续性。
2. 斯瑞新材：关注其4000万件光模块基座及壳体项目的建设进度，以及下游客户（如剑桥科技等）的采购量是否能如期增长。同时，其火箭发动机推力室内壁的批量供应情况也值得关注。
3. 兴业科技：本次收购仅为框架协议，需密切关注后续正式收购协议的签署、交割以及业务整合的具体情况。收购能否成功落地，以及新业务能否与原有业务形成协同，存在不确定性。
4. 其他公司动态：

• 智微智能公告与英伟达不涉及芯片设计等核心技术领域合作。
• 博瑞医药实控人袁建栋因涉嫌操纵证券市场被取保候审。
• 贵州茅台2025年度每股派发现金红利28.02元。
• 沪电股份计划吸收并全资子公司普汇仓储对产能扩建工作统一规划。
• 波长光电董事长黄胜弟收到取保候审决定书。

关联个股

• 宏达电子 (+0.33%)
• 斯瑞新材 (+9.40%)
• 兴业科技 (+10.02%)

公司陶瓷电容产品供货国际头部光模块厂商

2026.06.21 22:06 星期日

宏达电子：2026年第一次临时股东会审议通过《关于公司变更经营范围暨修订公司章程的议案》

宏达电子公告，2026年第一次临时股东会现场会议于2026年6月18日召开，审议通过了《关于公司变更经营范围暨修订公司章程的议案》。

点评：公开资料显示，宏达电子主营业务是以高可靠电子元器件和电路模块为核心进行研发、生产、销售及相关服务，业务涵盖钽电容器、电源模块、MLCC等多种电容器产品。宏达电子2025年11月13日在互动平台表示，公司超级电容产品在研发和小规模试产阶段。

宏达电子2025年年报显示，公司单层陶瓷芯片电容、陶瓷薄膜电路、异形陶瓷结构件等产品成为多家国际头部光模块厂商合格供应商。2025年单层瓷介电容、陶瓷薄膜电路实现营业收入1.45亿元，同比增长97.99%。

宏达电子2月26日在互动平台表示，公司率先突破高端钽电容国产替代，自主研发的CAK55系列高分子片式固体钽电容器，为国内首家应用在卫星等航天航空领域的企业，处于国内领先水平。同时，公司产品通过了LMS、CAST、SAST等多个航天质量等级认证，具有丰富的高可靠航天项目配套经验。

斯瑞新材：拟投资4.79亿元建设4000万件光模块芯片基座及壳体材料项目

斯瑞新材公告，公司拟投资建设“电热功能材料研发制造基地建设项目”，总投资9.19亿元，包括4000万件光模块芯片基座及壳体材料项目（拟投资4.79亿元）和1290吨高压开关触头及零组件项目（拟投资4.40亿元）。项目建设期5年，预计2030年12月达到可使用状态。通过本项目的建设，公司将实现年产2500万件光模块芯片基座材料、1500万件光模块壳体材料。目前，公司的光模块芯片基座已实现向市场批量供应，光模块壳体处于向市场中小批量供应中。

点评：公开资料显示，斯瑞新材主要业务/产品包括高强高导铜合金材料及制品、光模块芯片基座/壳体、液体火箭发动机推力室内壁等，主要客户包括剑桥科技、索尔思、天孚通信等。公司自主生产的钨铜热沉积材料在高速率光模块领域已实现批量供货；800G、1.6T方向的高强度高导热光模块铜合金壳体已向主要客户中小批量供应。

斯瑞新材2025年年报显示，公司在火箭发动机推力室内壁细分领域处于领先地位，主要客户有蓝箭航天、九州云箭、深蓝航天等，产品应用于朱雀三号、“龙云”LY-70火箭发动机等关键项目。铜铬锆合金是当前百吨级液体火箭发动机推力室内壁的主流核心材料，公司已打通铜铬锆合金从材料到零组件的全工艺链，稳定满足航天级产品的严苛质量要求，批量供应多家下游客户。

斯瑞新材5月20日在互动平台表示，公司高强高导铜合金材料及制品可应用于可控核聚变领域，该产品处于产业化起步阶段。斯瑞新材2024年3月20日在互动平台表示，公司是国内半导体PVD、CVD设备铜水冷板产品核心供应商，半导体设备水冷组件已通过下游龙头客户北方华创产品验证并实现批量供货。

兴业科技：拟5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务

兴业科技公告，公司与青岛立昂晶电半导体科技有限公司签署框架协议，拟以现金5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务，收购范围包括但不限于与该业务相关的全部资产以及业务团队、专利商标专有技术等知识产权等。

点评：公开资料显示，兴业科技主营业务为天然牛皮革的研发、生产与销售。公司在公告中表示，本次签署《框架协议》可以快速切入化合物半导体新材料赛道，开辟全新业务发展方向。磷化铟衬底为光通信、算力光模块核心材料，若后续交易顺利完成，公司业务结构将进一步优化，培育公司全新的业绩增长曲线。

兴业科技1月7日在互动平台表示，公司以人民币1500万元投资上海众晴同创企业管理咨询合伙企业（有限合伙），间接投资深圳市众擎机器人科技。公司柔性电子皮肤项目按计划推进中。

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2026年6月21日上市公司公告