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金融资讯简报

核心结论

财联社VIP核心栏目《研选》已升级为《数据研选》，从单一研报解读升级为“多维数据驱动+深度逻辑拆解”的综合投研资讯，实现内容扩容、维度升级、时效提速。近期该栏目聚焦于AI算力、光通信、PI薄膜（黄金薄膜）及PCB上游材料等硬科技赛道，所选标的在市场震荡中表现突出，多家公司5日最高涨幅超过15%，其中最高涨幅达54.41%。

关键信息

• 栏目升级：《研选》升级为《数据研选》，提供“盘前预判、盘中追踪、盘后总结”的全时段覆盖，覆盖机构观点、行业景气度、资金行为及热点解读四大子栏目。
• 市场热点：
• PI薄膜（黄金薄膜）：在政策支持下，国产替代进程加速，市场空间巨大。提及公司瑞华泰自6月12日资讯发布后，截至6月18日收盘，5日最高涨幅达54.41%。
• 光通信/MPO：AI发展推动光互联演进，MPO/光纤布线厂商价值量提升。提及公司太辰光、长芯博创、仕佳光子等均有显著涨幅，太辰光最高涨幅达34.04%。
• 光纤光缆：继Meta、英伟达后，亚马逊与康宁签下数十亿美元光纤采购协议，全球AI算力军备竞赛向底层物理传输介质蔓延。分析师测算，若散纤价格回升，长飞光纤、亨通光电等头部厂商将获得巨大利润弹性。亨通光电本周持续拉升，截至6月18日收盘最高涨幅达17.18%。
• 算力租赁：国内算力租赁市场进入量价齐升阶段，看好供应能见度高的头部厂商。提及公司协创数据、宏景科技最高涨幅分别为17.25%和16.24%。
• PCB上游材料：建滔2026年内第五次调价，宣告PCB上游核心材料进入全面高通胀周期。提及公司凌玮科技最高涨幅达11.48%。
• 资金行为：栏目跟踪融资数据，指出小金属+军工+稀土永磁+芯片+PCB等热点活跃，有研粉材获融资净买入1.48亿元，最高涨幅达20.66%。
• 热点数据：6月前10天，韩国半导体出口同比升至205.8%，从中国进口同比升至57.4%，显示全球科技需求旺盛。

潜在影响

• AI产业：算力竞争从芯片/服务器向光模块、光纤等物理传输层蔓延，有望带动整个光通信产业链的景气度提升。光纤光缆价格弹性测算显示，若均价回升，将为相关厂商带来巨大的利润增量。
• 国产替代：高性能PI薄膜等关键战略材料的国产化进程有望加速，相关企业将受益于政策支持和市场需求增长。
• PCB周期：PCB上游核心材料涨价信号明确，进入高通胀周期，相关供应商议价能力和盈利能力有望增强，但也可能对下游PCB厂商成本构成压力。

关注要点

• PI薄膜（黄金薄膜）技术：关注瑞华泰等公司在PI薄膜领域的国产替代进展及订单情况。
• 光通信与光纤光缆：关注MPO、CPO技术路线下的核心厂商，以及散纤价格走势和头部光纤厂商的业绩弹性。
• 算力租赁格局：关注国内算力租赁市场供需变化以及头部厂商的拿卡能力和客户签约情况。
• PCB上游材料涨价：关注建滔等龙头厂商的调价频率及对产业链上下游的影响。
• 融资资金动向：关注融资净买入集中的小金属、芯片、PCB等板块的资金持续性。

关联个股

• 瑞华泰
• 太辰光
• 长芯博创
• 烽火通信
• 亨通光电
• 有研粉材
• 圣泉集团
• 协创数据
• 国际复材
• 仕佳光子
• 宏景科技
• 欧莱新材
• 凌玮科技
• 弘信电子

注：以上个股信息及涨幅数据来源于原文案例展示，并非投资建议及对未来走势预测。投资有风险，入市需谨慎。

【数据研选周回顾】四大子栏目多维解读市场重要数据，聚合机构核心观点，拆解AI硬件关键领域，焦点公司5日最高涨幅达54.41%

在A股市场震荡加剧、热点快速轮动的当下，单一研报解读已难以满足投资者对全面、精准、高效投研信息的需求。为帮助VIP用户突破认知边界，抢占市场资讯先机，财联社VIP核心栏目《研选》正式升级迭代为《数据研选》，从“单一研报解读”全面升级为“多维数据驱动+深度逻辑拆解”的综合投研资讯，以更丰富的内容、更广阔的视角、更高效的节奏，为投资者提供穿越市场迷雾的核心数据解读。

相较于原《研选》仅每日发布1篇行业买方研报解读的模式，升级后的《数据研选》实现了“内容扩容、维度升级、时效提速”三大突破，以“数据为核心线索”，覆盖A股市场全链条关键信息，深度拆解公司基本面、逻辑支撑与潜在发展空间，让行情判断更具依据、更具底气。

“聚合国内头部券商、公募、私募等专业机构的核心研报观点，摒弃冗余信息，提炼机构对行业、公司的一致预期与边际变化，清晰呈现机构共识与分歧点。相较于原《研选》单一的买方研报解读，本栏目更注重“数据对比”与“观点提炼”，既展示机构对公司业绩、估值的核心预判，也解读研报中隐藏的超预期信号，帮助用户站在专业机构的视角，看懂市场主流逻辑，节省大量投研时间成本。

6月12盘前，栏目精选PI膜行业研报，指出机构认为我国产业结构升级与关键材料国产化进程不断推进的背景下，高性能PI薄膜的进口替代市场空间巨大。近年来，国家相继出台相关发展规划与指导目录，将PI薄膜列为“关键战略材料”，并多次纳入国家“关键战略材料”目录，在政策的有力支持下，我国PI膜行业有望实现快速发展，国产替代进程有望加速推进，提及上市公司瑞华表，其在9月17日收获200.3亿股，截至9月19日收盘，具有涨跌幅为54.44%

6月15日盘前，栏目精选Al行业研报，指出机构认为伴随光互联从Scale-out逐步向Scale-up甚至未来Scale-in演进，MPO/光纤布线厂商的价值量/重要性有望得到大幅提升。并且在当下光纤/插芯供给紧张的现状下，头部公司竞争格局趋于集中，机构看好MPO核心厂商提及太辰光，截至6月17日收盘，其最高涨幅达34.04%。

“聚焦关键行业，实时跟踪行业景气度、供需格局、政策导向与产业发展趋势，通过梳理行业产能、销量、毛利率、开工率等核心数据，研判行业所处周期，挖掘高景气赛道与潜在拐点机会。无论是AI算力、半导体等硬科技赛道，还是消费、医药等传统赛道，均以数据为支撑，拆解行业核心逻辑，帮助用户看清行业底层价值，提前聚焦高潜力领域。

6月15日12:05栏目追踪到继Meta、英伟达之后，亚马逊再度出手锁定光纤核心供应，全球AI算力军备竞赛正从算力层向底层物理传输介质全面蔓延。6月8日晚，亚马逊宣布与康宁签下数十亿美元长期光纤采购协议，用于连接美国快速扩张的数据中心。

随后栏目引用分析师观点以散纤价格上涨至50元到110元的区间进行测算。在成本刚性的背景下，涨价带来的收入上涨将直接转化为利润的增加，故直接测算涨价带来的利润弹性。测算结果显示，散纤价格每上涨10元/芯公里，头部厂商的归母净利润弹性在2亿-10亿元之间。

若2026年散纤均价回升至90元/芯公里（参考2018年景气周期高点及当前海外现货价），在不考虑其他业务增长的情况

若2026年散纤均价回升至90元/芯公里（参考2018年景气周期高点及当前海外现货价），在不考虑其他业务增长的情况下，仅光纤光缆业务即可为长飞光纤、亨通光电分别带来77亿元、53亿元的净利润弹性（未扣除所得税前口径）。

亨通光电本周持续拉升，截至6月18日收盘最高涨幅达17.18%。

亨通光电(600487)
06-18 17:21:15 融
111.01 所属行业：通信 +1.20% > 查看所属板块 >
+0.01 +0.01% +1.90% 最相关 量子科技 +0.22%
今开 111.03 最高 116.66 成交量 198万手
昨市 78 成交额 225亿
6月15日12:05栏目追踪到继Meta、英伟达之后，亚马逊再度出手锁定光纤核心供应，全球AI算力军备竞赛正从算力层向底层物理传输介质全面蔓延。6月8日晚，亚马逊宣布与康宁签下数十亿美元长期光纤采购协议，用于连接美国快速扩张的数据中心，提及亨通光电。
亨通光电本周持续拉升，截至6月18日收盘最高涨幅达17.18%
42.3
2026-04-23 2026-05-14 2026-06-01

仅作为案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎

“聚焦资金行为，实时监控上市公司股东人数变化、流通股东变动、两融余额变化等核心数据，拆解筹码结构变化趋势，梳理资金布局的领先信号。通过分析资金流入流出逻辑，判断市场资金偏好与个股资金承接力，聚焦强势方向，规避筹码松动风险。

6月14日13:14栏目整理融资数据，指出（6月5日-11日）三大指数向下探底中，而小金属+军工+稀土永磁+芯片+PCB等热点比较活跃。展望后市，申万宏源表示，具体结构方向上，6-7月可能是全球科技的调整阶段，AI算力链业绩兑现+股价回调消化估值，等待AI产业趋势再拓展。据财联社VIP数据统计，期间融资净买入中，小金属概念靠前的有有研粉材1.48亿元。

06-18 17:21:43 沪科融
156.91 所属行业：有色金属 +0.81% > 查看所属板块 >
新材料 有色·铜
-2.71 -1.70% +1.15% 最相关 +1.01%
11.3万手
6月14日13:14栏目整理融资数据，指出（6月5日-11日）三大指数向下探底中，而小金属+军工+稀土永磁+芯片+PCB等热点比较活跃。展望后市，申万宏源表示，具体结构方向上，6-7月可能是全球科技的调整阶段，AI算力链业绩兑现+股价回调消化估值，等待AI产业趋势再拓展。据财联社VIP数据统计，期间融资净买入中，小金属概念靠前的有研粉材1.48亿元。截至6月17日收盘，其最高涨幅达20.66%。
349.45
2026-04-23 2026-05-14 2026-06-01

仅作为案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎

紧贴市场主线，快速解读热点数据。

"紧跟市场实时热点，针对当日爆发的行业热点、题材热点，快速梳理相关交易数据、产业数据、特色数据，快速解读热点背后的核心逻辑与可持续性。无论是新兴热点，还是政策驱动的赛道行情，均以数据为核心，快速拆解热点的驱动因素，帮助用户在热点轮动中及时反应，紧跟行情变化节奏，同时规避热点炒作陷阱。

6月16日11:01栏目指出6月前10天，韩国出口同比飙升至85.9%，前值40.3%，其中，半导体出口同比升至205.8%

8%。同期，韩国从中国进口同比升至57.4%，前值28.8%。感兴趣的投资者可以解锁查看。

‡选》优化了发布频率，相较于原《研选》每日仅1篇的发布

‖ 鲁、盘中追踪、盘后总结”的全时段覆盖，让用户随时随地获