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字节跳动拟采购5万颗国产AI芯片，天数智芯或成第三大供应商

核心结论

• 关键交易： 字节跳动正与国产AI芯片公司天数智芯洽谈，计划采购至少5万颗AI芯片，主要用于大模型推理任务。
• 市场格局： 若该交易达成，天数智芯将成为继华为、寒武纪之后，字节跳动的第三家GPU供应商，标志着国产AI芯片在互联网大厂领域的市场拓展取得重要突破。
• 行业趋势： 国产AI芯片正迎来涨价窗口，驱动因素包括上游成本全面上涨以及本土算力供需失衡。

关键信息

• 采购详情：
• 采购方：字节跳动
• 供应商：天数智芯
• 采购数量：至少5万颗
• 芯片用途：主要为大模型推理工作负载，对应天数智芯的智铠系列云端推理GPU。训练场景则使用天垓系列。
• 天数智芯公司概况：
• 成立时间：2015年，总部位于上海。
• 上市情况：2026年1月在港交所上市，公开发售超额认购414倍，上市首日涨31%，年内股价已累计上涨超两倍。
• 产品布局：构建了“天垓”（AI训练）和“智铠”（AI推理）双线产品。
• 业务数据：截至2025年上半年，累计出货超5.2万片GPU，向超290家客户完成超900次部署。
• 财务状况：2025年全年营收突破10亿元，同比增长91.6%，但仍处于亏损状态，亏损约10亿元。
• 商业化进展：此前主要客户为政府采购项目，若拿下字节跳动订单，将成为其从“政企市场”向“互联网大厂”跨越的关键一步。
• 行业动态：
• 2026年5月，国产AI芯片首次被纳入国家信创安全认证体系。天数智芯的KCC-V100X芯片通过首批安全可靠测评。
• 华泰证券观点认为，国产AI芯片正迎来涨价窗口，主要驱动力为上游成本上涨和供需缺口。

潜在影响

• 对天数智芯： 获得字节跳动大单将极大提振其商业化前景和品牌影响力，标志着其客户结构从政企向互联网巨头拓展，有助于提升营收规模和二级市场表现，加速扭亏为盈进程。
• 对国产AI芯片行业： 字节跳动作为头部互联网公司，其大规模采购行为具有风向标意义，有望带动更多互联网企业采用国产AI芯片，加速国产替代进程。同时，行业进入涨价窗口，头部企业盈利能力有望改善。
• 对产业链： 国产AI芯片出货量提升，将直接利好其上游供应商（如HBM、基板、封装、代工等环节），并带动适配国产芯片的算力服务和解决方案的需求增长。

关注要点

1. 交易落地进展： 该采购协议是否最终签署、具体采购规模、交付时间表及价格条款。
2. 天数智芯产能与交付能力： 是否能够按时、按量交付5万颗芯片，以满足字节跳动的需求。
3. 行业供需变化： 跟踪国产AI芯片的供需缺口变化、芯片价格走势以及上游成本变动情况。
4. 客户拓展进展： 关注天数智芯及其他国产AI芯片公司能否持续获得来自互联网、运营商、金融等主流行业大客户的大额订单。
5. 政策动态： 信创安全认证体系的完善及后续政策对国产AI算力的支持力度。

关联个股

• 科华数据： 携手天数智芯等多家国产AI芯片厂商，基于自建智算中心的异构算力平台适配DeepSeek大模型。
• 能科科技： 旗下灵擎AI中台支持管理调度包括天数智芯在内的多种异构算力底座。
• 比依股份： 参股公司天数智芯，持股占其发行后总股本的0.23%。
• 富森美： 通过参与合伙企业间接持有天数智芯股份。
• 旋极信息： 通过投资母基金间接持有天数智芯股份。
• 优刻得： 通过投资母基金间接持有天数智芯股份。
• 麒麟信安： 通过投资母基金间接持有天数智芯股份。
• 思特奇： 通过投资母基金间接持有天数智芯股份。

【电报解读】字节跳动欲购5万颗国产AI芯片，天数智芯或成第三大供应商，快速梳理天数智芯相关标的（附表）

电报解读

2026.06.17 21:15 星期三

Ⅱ 电报内容

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【字节跳动加量采购国产芯片 互联网大厂竞速搭建算力护城河】财联社6月17日电，字节跳动数据中心建设进展再添新消息，行业人士称字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于推理工作。据记者多方了解，本次洽谈供货芯片主要用于大模型推理负载，对应天数智芯智铠系列云端推理GPU，训练场景使用天垓系列。若交易达成，天数智芯将成为华为和寒武纪之后，字节跳动的第三家GPU供应商。截至发稿，字节跳动与天数智芯方面暂未发表回应。（第一财经）

Ⅱ 电报解读

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题材解读

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一、天数智芯已累计出货超5.2万片GPU

公开资料显示，天数智芯成立于2015年，总部位于上海，是国内最早一批布局通用GPU的创业公司之一。公司于2026年1月在港交所挂牌上市，公开发售超额认购高达414倍。上市首日开盘即大涨31%，此后年内股价已累计上涨超过两倍。

产品层面，天数智芯构建了"天垓+智铠"的双线布局：天垓系列面向AI训练，是国内首款实现量产的训练通用GPU；智铠系列则专注AI推理，覆盖云端和边缘端全场景。截至2025年上半年，公司已累计出货超5.2万片GPU，向超过290家客户完成了逾900次部署。

从财务数据看，天数智芯2025年全年营收突破10亿元大关，同比增长91.6%，成长势头强劲。不过公司目前仍处于亏损状态，2025年亏损约10亿元，研发开支持续高企。

值得关注的是，天数智芯此前的主要客户多为政府采购项目。业内认为，若此次拿下字节跳动大单，将意味着其商业化从"政企市场"向"互联网大厂"的关键跨越。

二、在上游成本全面上涨与本土算力供需失衡的双重驱动下，国产AI芯片正迎来涨价窗口

2026年5月26日，中国信息安全测评中心与国家保密科技测评中心联合发布《安全可靠测评结果公告（2026年第2号）》，首次将人工智能训练推理芯片纳入安全可靠测评体系。7家企业的9款国产AI芯片全部获评安全等级I级。根据评估报告显示，首批通过测评的“人工智能训练与推理芯片”分别为：海思半导体昇腾310、昇腾910；阿里平头哥真武M530、M890；海光信息DCU-3G；壁仞科技壁砺166，天数智芯KCC-V100X；沐曦股份MXC600；摩尔线程PH100。上海证券计算机团队认为，这标志着国产AI算力基础设施正式进入国家信创安全认证体系。

华泰证券郭龙飞指出，在上游成本全面上涨与本土算力供需失衡的双重驱动下，国产AI芯片正迎来涨价窗口，在自主可控刚需与议价权上移背景下，国内AI芯片企业仍具备成本转嫁能力，盈利弹性在规模优势下有望体现：1）成本传导驱动：上游HBM、基板、封装、代工等各环节成本全面上涨，下半年HBM采购成本提升幅度或将超过50%，对成本影响将最为显著；2）供需缺口驱动：多模态大模型和AIAgent加速发展，国产模型Token调用量快速上升，拉动推理端算力需求快速增长，2025-2027年国产AI芯

片均存在较大供需缺口。

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相关上市公司

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科华数据：公司携手壁仞科技、燧原科技、沐曦集成、天数智芯、清微智能、希姆计算、墨芯人工智能等多家国产头部AI芯片厂商，基于自建智算中心的异构算力平台，全系列、多方案支持适配DeepSeek大模型，实现AI模型在训练及推理侧的高性能、低成本及可用性的进一步优化，满足不同规模参数量模型的需求。

能科科技：公司灵擎AI中台中的模型和算力调度管理平台主要功能涵盖特征提取、模型训练、推理部署等全流程，同时支持管理调度英伟达GPU、华为昇腾NPU，阿里寒武纪MLU，天数智芯GPU等异构算力底座，实现算力资源优化配置，解决算力资源分散部署、利用率不均衡的痛点。

C 财联社

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