【财联社早知道】全球首个！长飞空芯光纤实现单波1.2Tb/s超长单跨无中继波分传输；A股13家PCB企......

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核心结论

市场焦点主要集中于两大主线：AI硬件（尤其是PCB）与有色。空芯光纤技术取得重大突破，可能为光通信网络带来变革，并带动相关材料需求。AI浪潮正深刻重塑PCB行业格局，高端产品技术壁垒高，龙头企业优势显著。

关键信息

1. 光纤技术突破：

• 中国电信与长飞公司、德科立合作，成功完成全球首个现网空芯光纤单波1.2Tb/s超长单跨无中继波分传输系统试验。
• 该试验验证了空芯光纤与高功率放大技术融合的潜力，为下一代光传输网络提供了可行技术路径。
• 预计光纤供应短缺局面将持续，涨价或成行业共识。

1. 市场热点：

• 主线：AI硬件（特别是PCB板块）和有色。
• PCB板块表现：6月16日，PCB板块表现强势，多只个股涨停或涨超10%（如本川智能、宏昌电子、逸豪新材等），但尾盘有分化迹象，部分龙头股炸板。
• 历史新高公司：在年新高公司中，芯片（99家）位列第一，PCB（67家）位列第二。

1. 公司要闻：

• 东山精密：子公司拟投资12亿美元，投建光芯片及光模块扩建项目。
• 斯迪克：全资子公司拟投资5.65亿元，建设年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目。
• 上海合晶：郑州12英寸大硅片项目计划于2026年6月启用，规划新增年产72万片外延片产能。
• 行云科技：全资子公司签订一份为期5年、总金额10.14亿元的算力服务合同。
• 凡拓数创：公司定位为AI与3D数字孪生综合服务商，旗下举办数字艺术展探索多元化变现。当日获5家机构买入。

潜在影响

1. 光纤/光通信：空芯光纤技术的成功试验，有望推动下一代大带宽、长距离、高可靠光网络的构建，利好光纤光缆及相关材料和设备供应商。
2. PCB行业：AI需求（如光模块）将持续驱动高端PCB市场快速增长。大摩预计，2025-2028年全球AI光模块PCB市场规模年复合增长率高达83%，行业壁垒提高，具备核心技术和高阶产品能力的厂商将受益。
3. 半导体材料：随着上海合晶等公司大硅片项目的推进，国内在12英寸半导体硅外延片领域的自主供应能力将得到提升，有助于完善产业链。

关注要点

1. AI硬件主线的持续性：关注以PCB为代表的AI硬件板块在经历高潮和分化后的后续走势，以及市场能否承接获利盘。
2. 新技术商业化进程：关注空芯光纤技术的后续商业化落地进展，以及对产业链相关公司的业绩影响。
3. 关键公司项目进展：关注东山精密、斯迪克、上海合晶等公司大额投资项目的后续进展及其对财务报表的贡献。
4. 市场成交量：市场修复强度较好，但需关注后续成交量的变化能否支撑行情的延续。

关联个股

• 光纤/光通信：长飞光纤、金信诺、浙江众成（为其提供光纤油膏SEP原料）、欧科亿、四会富仕、中天科技、烽火通信
• PCB：生益电子、瑞丰高材（提供CSR增韧剂，用于PCB板）、逸豪新材、华正新材、宏和科技、沪电股份、深南电路
• 光模块/芯片：长光华芯、东山精密、华工科技、一博科技
• 其他：凡拓数创（AI+3D数字孪生）、上海合晶（半导体硅片）

一、光纤|全球首个！长飞空芯光纤实现单波1.2Tb/s超长单跨无中继波分传输，机构预计2026年全球数据中心光纤需求将突破9160万芯公里，这家公司的光纤油膏SEP产品供货长飞下属子公司

据媒体报道，近日，由“光纤光缆先进制造与应用技术全国重点实验室”两个共建依托单位——中国电信与长飞公司，联合德科立共同完成的全球首个现网空芯光纤单波1.2Tb/s超长单跨无中继波分传输系统试验圆满成功。本次试验的成功，充分展现了空芯光纤与高功率放大技术融合应用的巨大潜力，为构建大带宽、长距离、高可靠的下一代光传输网络提供了切实可行的技术路径与落地方案。

设持续拉动无纤需求，供给端产能恢复已有明确路径但节奏滞后，光纤供应短缺的局面或将持续，光纤涨价或将成为行业共识。

公司方面，金信诺从事基于“深度覆盖”和“可靠连接”的全系列信号互联产品的研发、生产和销售。公司主要产品包括通信电缆及光纤光缆、通信组件及连接器、PCB系列、卫星及无线通讯产品。浙江众成控股子公司众立合成材料所生产销售的光纤油膏用SEP产品是光纤油膏的主要原料，其下游应用领域为光纤光缆。目前，多家国内外光纤、光缆油膏生产商已成为众立合成材料的客户，例如长飞下属子公司也是众立的光纤油膏SEP的客户，保持稳定供应。

点评：国金证券表示，AI浪潮推动PCB行业格局重塑，行业从劳动密集型转向资本、技术密集型，头部厂商竞争优势持续放大，大陆龙头企业迎来发展红利。当前高阶PCB、高端覆铜板、特种钻针领域技术壁垒极高，百层级正交背板、M9/M10高端材料、mSAP、CoWoP等核心技术仅少数头部企业具备量产能力，叠加高端生产设备供给紧张、客户认证周期漫长，产能与技术成为核心护城河。

公司方面，欧科亿在PCB钻针棒材业务领域已实现向下游核心客户供货，覆盖主流产品的多种规格型号。四会富仕800G光模块PCB产品已实现小规模供货。公司当前有部分PCB产品间接应用于英伟达的服务器电源等产品。

市场大热点

6月16日成交额>10亿公司概念分布

概念分别有324、190、173家公司，分别增加16、2、2家公司。指数中高回落，市场的焦点仍是AI硬件与有色这两大主线。AI硬件中的细分PCB是核心，本川智能/宏昌电子/宝鼎科技/兴森科技/大族激光等近20只PCB链涨停或涨超10%，逸豪新材20CM 3板，华正新材7天4板，宏和科技等2板。不过需要注意的是午后沪指转跌的时候，部分龙头（风华高科/生益科技等）炸板，显示主线内部的分化已开始。总的来说，市场这2天的修复强度整体还是不错的，量能释放的也比较温和，主线宽度还在但高位容错

6月16日一年新高公司概念分布
机器人, 47
锂电池, 47
数据中心, 42
PCB, 67
CPO, 37
液冷, 21
PET铜箔, 17
小金属, 11
智能电网, 8
芯片, 99

年新高。历史新高公司占比中PCB位列第二，大摩预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%。相关公司：瑞丰高材的CSR增韧剂可有效提高环氧树脂材料的抗冲击强度、耐热冲击性能，下游主要应用于汽车、风电、PCB板、封装材料、绝缘材料、复合材料（碳纤维/环氧树脂复合、玻纤/环氧树脂复合）等领域；生益电子主要从事各类印制电路板（PCB）的研发、生产与销售业务，产品定位于中高端应用市场。

上海合晶：郑州合晶12英寸大硅片研发暨产业化项目计划于2026年6月产线启用。项目规划新增72万片/年12英寸外延片产能，后续产能将逐步释放。点评：公司是中国少数具备从晶体成长、衬底成型到外延生长全流程生产能力的半导体硅外延片一体化制造商。公司坚持8寸引领、12寸做大的战略，持续扩充产能。公司除了针对现有的功率、模拟等硅外延产品外，还聚焦车规级S J、CIS和先进制程逻辑芯片产品的挖掘和研发，未来产品结构有望持续改善。

凡拓数创：公司是一家拥有自主可控核心技术能力的AI人工智能与3D数字孪生企业，是国内领先的'AI、3D数智产品、技术服务与一体化解决方案'综合提供商。公司核心业务为AI 3D数字孪生产品及解决方案，包括3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务，以及物理AI相关产品及解决方案。公司致力于将AI 3D数字技术与智慧城市、智能制造、数智文化等领域深度融合，依托3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供AI 3D标准化产品、AI数智技术服务及一体化解决方案。此外，公司通过子公司吾全品牌，举办'观妙入真——永乐宫文物精粹暨数字艺术大展'、'既往未来——隰县小西天文物颉珍与悬塑艺术特展'等多场大型数字艺术展览，探索门票销售、文创周边开发、IP授权运营等多元化变现路径。今日5机构分别买入4373.00万、3316.20万、3250.65万、2849.40万、2668.09万。