【盘中宝】AI赋能下该战略性细分行业价格底部回升趋势显著，其下游覆盖半导体+新能源车，行业供给侧改革持......

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核心结论

在AI技术赋能及全球能源转型的双重驱动下，稀土作为战略性矿产资源，其价格已出现底部回升趋势。行业供给侧改革持续推进，叠加海外补库需求，预计稀土板块将迎来估值与业绩的双重提升。行业内的龙头企业通过新项目投产和资源整合，有望获得显著业绩增量。

关键信息

1. 需求增长与全球布局：全球能源转型和高科技产业发展（如新能源汽车、风电、半导体）带动稀土需求持续增长。巴西等国正掀起稀土资源开发热潮，凸显了该资源的全球战略重要性。
2. 价格与供给趋势：

• 以氧化镝为代表的重稀土，受MLCC（多层陶瓷电容器）需求拉动，价格已从底部回升，且价格中枢呈不断上抬趋势。
• 行业供给侧改革（2024-2025年发布的相关文件）持续推动，影响了供给格局。

1. 出口与库存：2025年稀土出口全年同比增长1%，而2026年至今出口增加显著，表明海外市场存在较大的补库需求。
2. 公司层面动态：

• 中稀有色：已取得新丰稀土矿采矿证（新增储量11.14万吨），晟源公司4000吨磁材扩产项目预计2026年9月底前投产，红岭公司白钨项目前期工作获关键进展（新增钨矿储量6.4万吨）。
• 中国稀土：拥有湖南省唯一离子型稀土矿采矿权，资源储量达大型规模；技术领先，高纯稀土氧化物纯度达99.999%以上；中稀永州5000t/a稀土分离项目已全面投产。

潜在影响

1. 对稀土板块：价格回升与需求增长将直接改善稀土企业的盈利能力，带动板块估值修复与业绩增长，形成“戴维斯双击”效应。
2. 对下游产业：稀土作为关键原材料，其价格稳定与供给保障将利好新能源汽车、半导体、风电、军工等战略性新兴产业的发展。
3. 对相关公司：中稀有色、中国稀土等具备“资源+冶炼”一体化优势的企业，将因新产能逐步释放而获得较大的业绩增量，行业集中度有望进一步提升。

关注要点

1. 价格走势：重点关注氧化镝等重稀土产品的价格变动，以及MLCC等下游需求的边际变化。
2. 行业政策：关注国内稀土供给侧改革政策的后续进展，以及出口数据的变化，这直接反映供给与海外需求情况。
3. 公司项目进展：密切跟踪中稀有色的新丰稀土矿、晟源磁材、红岭钨矿项目，以及中国稀土旗下新项目的建设与投产进度。
4. 同业竞争问题：关注相关公司（尤其是央企背景的稀土集团）在2026年解决同业竞争问题的关键进展。

关联个股

• 中稀有色：因其新项目（稀土、磁材、钨矿）取得关键进展，有望在未来贡献较大业绩增量。
• 中国稀土：核心竞争力突出，资源保障能力强，在建项目投产将进一步巩固其一体化优势。

【盘中宝】AI赋能下该战略性细分行业价格底部回升趋势显著，其下游覆盖半导体+新能源车，行业供给侧改革持续推进，相关板块将继续演化估值业绩双升，这家企业新项目已获得关键进展

盘中宝

财联社资讯获悉，媒体报道，随着全球能源转型和高科技产业发展带动关键矿产需求持续增长，巴西正迎来一轮稀土资源开发热潮，并有望成为全球稀土产业竞争中的重要参与者。巴西国家矿业局（ANM）公布的数据显示，今年上半年，全国共收到401份稀土勘探授权申请，而1975年至2020年的45年间累计申请总量仅有476份。稀土被广泛应用于新能源汽车、风力发电机、半导体、智能手机以及先进军事装备制造，是当前全球重点关注的战略性矿产资源。

一、氧化镝或受益MLCC拉动，价格底部回升趋势显著

国金证券表示，全面看好AI赋能的锡稀土钨钼。其中，氧化镝（重稀土）或受益MLCC拉动，价格底部回升趋势显著。从年初至今来看，价格中枢不断上抬，认为或与2024-2025年发布的供给侧文件相关性较大，行业供改持续推进。2025年出口全年同比1%、2026年初至今出口增加显著，表明海外仍有较大补库需求。稀土板块将继续演化估值业绩双升，2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。

二、相关上市公司：中稀有色、中国稀土

中稀有色于2022年成功取得新丰稀土矿的采矿证，新增稀土资源储量11.14万吨；晟源公司4000吨磁材扩产项目预计将于2026年9底前建成投产；此外，红岭公司于2021年成功取得新采矿证，新增钨矿资源金属量6.4万吨，目前其6000t/d白钨项目前期工作已获得关键进展，钨矿资源综合利用技术攻关成功。机构预期未来随着新丰稀土矿、晟源磁材项目、红岭钨矿等产能逐步建设投产，将为公司贡献较大业绩增量。

中国稀土核心资源竞争力突出，旗下中稀湖南拥有湖南省唯一离子型稀土矿采矿权，所属矿区资源储量达大型规模，资源保障能力显著。在技术工艺方面，公司通过定南大华等子公司实现高纯稀土氧化物纯度达99.999%以上，资源利用率超98.5%，处于行业领先水平。此外，中稀永州新材配套建设的5000t/a稀土分离项目已全面投产，进一步强化了公司在稀土冶炼分离环节的产能布局与运营效率，巩固了其“资源+冶炼”一体化的产业优势。