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核心结论

AI数据中心建设正将光通信产业链推向新一轮景气周期，光纤光缆行业量价齐升，订单已排至2027年，行业估值体系面临系统性重构。

关键信息

• AI训练集群规模持续扩大，算力竞争向光连接环节传导，光纤、光缆、光模块、光芯片和连接器成为AI基建关键环节。
• 高端光纤预制棒A2类产品价格较去年初上涨近550%，上游高纯石英砂因供需偏紧价格上行。
• 部分光纤光缆企业自2025年四季度以来满负荷生产，订单排产已至2027年。
• 本轮周期与以往运营商集采主导的传统周期不同，光纤出海加速与AI数据中心高密度互联催生特种光纤需求，光纤从大宗标品转向高附加值定制化品类，单位价值大幅提升。

潜在影响

• 光纤光缆行业长期成长逻辑强化，估值体系有望实现系统性重构。
• 上游核心材料（如光纤预制棒、高纯石英砂）供需紧张可能持续推高成本，具备一体化产业链的企业优势凸显。
• AI数据中心对特种光纤的需求放量，将带动相关企业产品结构升级和盈利能力提升。

关注要点

• 高端光纤预制棒产能扩张及价格走势。
• 上游高纯石英砂的供需平衡变化。
• 光纤出海进展及海外AI数据中心建设需求。
• 具备“光棒—光纤—光缆”一体化产业链的企业，能否突破上游核心材料瓶颈。

关联个股

• 通鼎互联：聚焦光通信产业链，涵盖光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆等业务，拟合资投建年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，突破上游瓶颈。
• 杭电股份：电缆板块主营电力电缆等，光通信板块拥有“光棒—光纤—光缆”一体化产业链，从事光纤预制棒、光纤、光缆及光通信设备研发生产销售。

【盘中宝】AI浪潮下该行业正迎来景气周期，细分产品不断上涨，部分企业自去年四季度以来满负荷生产，订单排产已至2027年，这家企业拥有一体化产业链

盘中宝

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2026.06.11 13.48 星期四

财联社资讯获悉，媒体报道，AI数据中心建设正在把光通信产业链推向新的景气周期。过去，市场更多关注GPU、服务器、液冷和电力。但随着AI训练集群继续扩大，算力竞争也在向更底层的光连接环节传导。光纤、光缆、光模块、光芯片和连接器，正在从基础配套变成AI基建中的关键环节。

一、光纤光缆企业订单饱满

受AI算力基础设施建设驱动，光纤光缆行业出现新一轮价格上涨。高端光纤预制棒A2类产品平均价格较去年初上涨近550%，上游高纯石英砂因供需偏紧价格上行。另据报道，当前光纤光缆企业订单饱满，部分企业自2025年四季度以来满负荷生产，订单排产已至2027年。

国盛证券研报指出，光纤光缆行业正经历不同于以往的景气周期，与过往运营商集采主导的传统周期不同，本轮周期光纤光缆长期成长逻辑正持续强化，行业迎来估值体系的系统性重构。一方面，光纤出海加速进行，打开长期增量空间；另一方面，AI数据中心高密度互联催生特种光纤需求放量，光纤从大宗标品转向高附加值定制化品类，单位价值大幅抬升。

二、相关上市公司：通鼎互联、杭电股份

通鼎互联聚焦光通信产业的发展，建成了涵盖光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆、通信设备等多个业务类别较为完整的产业链。公司拟合资投建年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，突破上游核心材料瓶颈。

杭电股份电缆板块产品主要包含电力电缆、导线及民用线，光通信板块主要从事光通信产业链中光纤预制棒、光纤、光缆、光通信相关设备等产品研发、生产、销售和服务。公司具备“光棒—光纤—光缆”一体化产业链。