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市场风格切换信号明确，关注智能体与具身智能成为主流的可能

核心结论

市场风格切换信号明确，本轮切换成功的概率较大。风格切换方向大概率不会是纯投机，而是偏向“类投机的产业趋势”，其中智能体（广义，包括软件智能体和具身智能，如人形机器人、自动驾驶等）有望成为下一阶段主流方向。此次风格切换时间可能维持在1-2个月，中报或是市场重回科技大票的节点。

关键信息

• 盘面表现：周五市场剧振，指数分化明显，下跌集中在双创，但小票相对强势，北证50大幅上涨。当日领涨方向为机器人、智能体、商业航天，而非消费等超跌方向，显示出与前期不同的风格切换特征。
• 外部影响：周五夜盘美股科技受加息预期上升延续下跌，周一科技开盘仍将大幅承压。但分析认为非农数据波动包含临时性和统计性因素，最终是否加息仍需看通胀，美股科技修复可能较快。
• 产业趋势：AI产业趋势仍在，业绩维持高增速，但科技股大幅回调后需要时间修复。风格切换时间维持在1-2个月，中报或是市场重回科技大票的时间节点。
• 个股与资金动态：文中重点提及三只个股作为方向代表：
• 达实智能：自研AloT智能物联网管控平台，搭载多智能体架构，已在智慧办公、智慧物业、智慧能碳等场景完成商业化闭环，2025年全年AloT平台签约金额达7847万元。
• 能科科技：实现物理具身AI多点落地，卡位具身智能“大脑”角色，自研“灵系列”AI产品在150多个工业场景中开发出25个智能体，已在70余家龙头企业落地应用。
• 绿的谐波：国内谐波减速器龙头，实现全产业链自主供应，国内市占率约30%-60%，已实现国际头部机器人客户批量交付，并切入具身智能、高端数控机床等供应链。

潜在影响

• 市场风格从大科技向产业趋势方向切换，将带动智能体、具身智能（人形机器人、自动驾驶等）相关板块的活跃度提升。
• 短期科技大票承压，但中报业绩期可能成为资金回流契机。
• 具备商业化落地能力、产品标准化程度高的智能体企业有望获得资金持续关注。

关注要点

1. 风格切换持续性：关注后续交易日中智能体、机器人、商业航天等方向是否持续领涨，以及消费等超跌方向是否缺乏增量资金。
2. 美股及通胀数据：非农数据波动后的加息预期变化，将影响全球科技股情绪。
3. 中报业绩：中报窗口期可能成为市场重新聚焦科技大票的节点，需关注相关公司业绩增速。
4. 产业催化：智能体、具身智能领域是否有新的产品发布、商业化签约或政策支持。

关联个股

• 达实智能
• 绿的谐波
• 能科科技

【狙击龙虎榜】市场风格切换信号明确 关注智能体与具身智能成为下一阶段主流的可能

小林|财联社

【盘面回顾与展望】

2026.06.07 19:58 星期日

回

周五市场剧振指数分化明显，下跌主要集中在双创，同时大小指数分离明显，小票相对强势，北证50甚至大幅上涨。周五夜盘美股科技受加息预期上升延续下跌，周末两天资金会把所有的信息消化掉，周一科技开盘仍将大幅承压。上周五也经历了一次科技股的全线下挫，小微盘股集体反弹，但这两次的不同点在于上周五消费等超跌方向领涨，而这周五是机器人、智能体、商业航天等方向领涨，消费等超跌方向要走持续性是需要增量资金加持，但机器人、智能体、商业航天等产业趋势方向是确实是科技里的分流资金会去的，所以这一次风格切换成功的概率要大得多。而科技这次大幅回调之后需要一定的时间去修复，美股科技的修复可能要快一些，这次非农数据这么大的波动是有一些临时性和统计性的因素存在，最终是否加息还是要看通胀。AI目前产业趋势仍在，业绩也维持高增速，所以这次风格切换的时间可能维持在1-2个月，中报或许是市场重回科技大票的一个节点。

风格切换方向大概率不会是纯投机，毕竟电力已经涨了很久了，所以往类投机的产业趋势去切的可能性偏高，有点类似于去年福建纯投机之后商业航天的机会。从周五的盘面来看智能体有望走成这次风格切换的主流方向，而且很可能是炒广义上的智能体概念，也就是软件智能体和具身智能（和端侧AI、物理AI是同一个概念，如人形机器人、自动驾驶等）都炒的概率偏大。

三孚股份 买入16344.45万（三日）
东土科技 买入11851.82万
麦捷科技 买入7481.44万
国泰海通武汉紫阳东路 泰坦股份 买入9806.06万 卖出11142.05万（三日）
华电能源 卖出18929.97万
达实智能 买入3914.32万 卖出19858.65万
步步高 买入8661.37万
国泰海通南京太平南路 戈碧迦 卖出2908.91万
永冠新材 卖出9373.00万
淳中科技 买入11094.31万（三日）
国盛证券宁波桑田路 达实智能 买入4907.19万
国泰海通成都北一环路 三孚股份 买入10195.62万（三日）
国泰海通上海中山东路 三峡新材 卖出2313.34万
双星新材 卖出4817.30万

器

达实智能：达实智能是领先于板块的情绪标杆，有点类似于去年的上海港湾或者是乾照光电。达实智能自研的AloT智能物联网管控平台目前已迭代至V7.1版本，搭载Das Agent 2.0多智能体架构，形成了1个超级智能体+5个场景智能体的AI应用服务架构，将物联网实时数据与豆包、千问等国产大语言模型深度融合，形成智能问答、智能分析、智能控制等生成式AI应用场景。其中智能体2.0版本采用“1+5”架构，仅需十多万元的硬件设备即可实现本地部署，所有数据推理处理都在建筑本地完成，有效保障大型企业的数据运营安全，该方案已在达实大厦落地应用，物业人员从2019年的161人降至当前88人。在商业化层面，公司2025年全年AloT平台签约金额达7847万元，第四季度单季度签约4066.54万元，超过前三季度总和，已签约招商银行和某头部新能源车企等客户。作为行业内首家将AI大语言模型与物联网平台深度融合的企业，达实智能的AloT智能体方案已在智慧办公、智慧物业、智慧能碳等核心场景完成真正的商业化闭环。

能科科技：能科科技目前已经实现了物理具身AI多点落地。公司2025年大力投入研发资源，储备AI技术和人才，通过持续的研发投入实现AI技术突破，形成较高技术壁垒。在传统业务领域，公司紧密围绕高端装备制造业的核心需求，将AI技术深度嵌入工业场景，提升复杂制造环境下的决策效率与系统自优化能力。在机器人新兴领域，公司精准卡位具身智能“大脑”角色，构建起从“感知—决策—执行—评估”的物理AI全链条能力，成功打造可独立运行的“端侧单体大脑”，实现在工业及特种场景下的深度应用，并逐步建立本体小脑到应用大脑的中间层链接标准。在航空航天新兴领域，公司实现了从单一的产品研制向产品运行智能化的纵向跨越，技术能力覆盖从火箭、卫星研制到在轨智能化运维的全产业链条。公司通过长期行业深耕，已形成AI产品标准化程度高、场景落地能力强、可复用性突出的核心优势。相较于通用型AI服务商，公司产品聚焦工业领域业务需求，场景粘性与落地深度处于行业领先水平，公司能够为工业领域客户提供更智能、更高效的解决方案，全面满足不同行业客户的多样化需求。当前公司自研“灵系列”AI产品围绕物理AI和数字AI，在150多个常态工业场景中，开发出25个具有显性业务价值的智能体，AI产品和服务已在70余家行业龙头/重点企业中实现落地应用。报告期内，AI产品的实施效率大幅提高，推动了AI业务从项目制向产品化快速迈

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绿的谐波：绿的谐波是午后最先涨停的机器人个股，对机器人板块带动性明显，市场地位较高。从基本来看，全口径高精度人形机器人中谐波减速器占比15%–35%，在BOM中价值量高、技术壁垒深且难以绕过的核心零部件，同时扩产慢。绿的谐波是国内谐波减速器领域唯一实现了全产业链“全自主供应”的公司（从基础原材料到成品全自主研制），可与日本哈默纳科对标的龙头，根据不同的可靠信源，绿的谐波国内市占率大约在30%–60%之间。25年公司谐波减速器业务实现了国际头部机器人客户的批量交付，客户数量和产品出货量大幅度提高。同时公司机电一体化产品业务规模稳步增长，行星滚柱丝杠、电液伺服等直线传动机构实现规模化量产，全面切入具身智能、高端数控机床、智能汽车等核心供应链。