中文简报

核心结论

本周市场呈现普跌交替格局，增加了投资者判断难度。栏目基于历史行情变化，提出“重个股轻指数”策略，并聚焦科技方向。随着指数调整后与科技方向同步反弹，资金优先关注近期热点事件，如英伟达AI PC、Minimax上市、英伟达硅光技术量产等。从本周市场表现看，AI PC、CPO（光模块）、物理AI等题材相继活跃，多家相关公司股价涨幅超过10%。

关键信息

• AI PC方向：英伟达正式入局AI PC领域，首款搭载英伟达芯片的Windows PC于本周亮相。机构将2026年定义为“AI PC爆发元年”，认为产业链有望迎来基本面改善与行业景气度上升的“戴维斯双击”。
• CPO/光通信方向：英伟达Spectrum-X以太网硅光技术全面量产，较传统收发器网络能效提升5倍。1.6T光模块被视为下一阶段核心增长引擎，预计2026年成为商业化元年，2027年出货量有望大幅放量。
• 物理AI方向：英伟达在GTC大会推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型NVIDIA Cosmos S3，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大能力，被视为人工智能向具身智能转变的重要桥梁。
• 半导体及电子元件：MLCC、超级电容等细分概念轮番活跃，MCU巨头意法半导体年内二次涨价，国内公司国民技术宣布部分产品价格上调。

潜在影响

• AI PC产业链（芯片、整机、存储、PCB等）有望迎来系统性需求增长，消费电子硬件价值量提升。
• 光通信作为算力网络核心枢纽，受益于技术迭代和市场需求扩容，行业向上趋势确立，长期景气度持续。
• 物理AI模型将推动具身智能、机器人等场景落地，形成“数据增长—模型迭代—能力提升—场景扩张”的良性循环。
• 半导体及电子元件板块受英伟达新品、涨价等因素催化，市场关注度提升，资金向低市值补涨方向扩散。

关注要点

• 科技轮动节奏：关注AI PC、CPO、物理AI等题材的交替表现，尤其是事件驱动下的短期爆发机会。
• 资金偏好：资金优先关注近期热点事件（如英伟达新品、Minimax IPO），其次是光通信、PCB、算力上游涨价品种。
• 产业链验证：戴尔财报验证AI基础设施需求从“GPU采购”升级为系统性需求，关注整机、机柜、网络、存储、PCB等环节。

关联个股

• AI PC相关：星环科技（5日最高涨幅24.85%）、华勤技术（13.02%）
• 光通信/CPO相关：天洋新材（21.05%）、仕佳光子（12.56%）、中天科技（12.49%）、阿莱德（11.09%）、鼎通科技（10.64%）、永鼎股份（10.39%）
• AI基础设施/算力：泓淋电力（20.66%）、中兴通讯（17.60%）、通富微电（11.54%）
• 大模型/应用：易点天下（15.26%）
• 半导体/MCU：国民技术（10.08%）
• 物理AI：索辰科技（6月5日涨13.24%）、凡拓数创（6月5日涨10.84%）

（注：以上涨幅为资讯发布后5日内最高涨幅，仅作案例展示，不构成投资建议。）

普跌的交替情况较多，这也给普通投资者对市场判断以及决策增加了难度。栏目本周就结合历史行情的变化，提出了重个股轻指数的关注方向，同时再对比近期的题材表现，指出，如果指数在经历调整后与科技方向一起反弹，资金会优先关注到近期发生的热点事件，例如上周末的英伟达AIPC（端侧）和minimax上市（大模型），有点类似于上上周末热度高企的MLCC和超级电容的表现，然后再是光通信、PCB以及部分算力上游涨价品种的轮动节奏。而从本周市场表现来看，这些题材的确相继有所表现，正

【一】一表精选栏目本周梳理的优质资讯，CPO、AI、半导体等方向热门公司上榜，多家公司5日最高涨幅超10%

受到市场持续催化，半导体产业及电子元件概念本月表现强势。MLCC、超级电容等细分概念轮番活跃。栏目紧跟行业相关人气龙头，解读产品、技术前景。

6月2日，英伟达正式宣布入局AI PC领域，多家机构将2026年定义为“AI PC爆发元年”，认为产业链有望迎来企业基本面变好与行业景气度上升的“戴维斯双击”。受此消息影响本周AI PC概念产业表现活跃。而早在周一（6月1日）栏目就对此进行了前瞻解读

6月1日盘前，栏目发文指出首款搭载英伟达芯片的WindowsPC将于本周亮相，引用机构观点指出约三分之一的在役PC使用年限已达4年或以上，后续仍有更新换代空间。华创证券电子团队复盘4G-5G的升级历程，看好终端创新引领消费电子硬件多环节价值量提升

场景中，它可以在配备Intel新一代CPU的主流个人电脑上，基于集成显卡和NPU流

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华勤技术在6月1日开盘后快速拉升并收获涨停；星环科技在6月4日收获20cm涨停。

华勤技术(603296)
<06-05 16:27:51 沪 融

107.54 所属行业：电子 -0.64% > 查看所属板块 >
-6.91 -6.04% +0.51% 最相关
今开 113.00 最高 113.02 成交量 27.8万手 昨收 114.45 最低 106.84 成交额 30.3亿 上市动 27.45 换手率 4.87% 总市值 1165亿
6月1日盘前，栏目发文指出首款搭载英伟达芯片的WindowsPC将于本周亮相，引用机构观点指出复盘盘4G-5G的升级历程，看好终端创新引领消费电子硬件多环节价值提升。华勤技术在6月1日开盘后快速拉升并收获涨停；星环科技在6月4日收获20cm涨停。
75.06 79.75 2026-04-10 2026-04-28 2026-05-19 101.60 2026-04-10 2026-04-28 2026-05-19 111.10

仅作为案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎

【三】CPO方向本周反复活跃，栏目解读行业景气度，人气公司收获涨停

CPO方向本周反复活跃，同样受到了英伟达消息的催化，英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产 较传统收发器的网络能效提升5倍。此外，机构指出，1.6T光模块被视为下一阶段的核心增长引擎，中际旭创、新易盛等头部企业已实现批量出货或客户交付，预计2026年将成为1.6T产品商业化的元年，2027年出货量有望大幅放量。栏目对此高度重视，并追寻追踪行业动态。

6月4日盘前，栏目解读龙头板块光通信，指出英伟达6月2日官宣NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics全面量产，新一代交换机基于硅光+CPO（共封装光学）架构，支持Vera Rubin AI Factory大规模扩展。

栏目引用机构观点指出当前全球AI基础设施建设持

大洋新材(603330)
06-04 16:03:50 沪融
9.41
所属行业：基础化工 -0.97% > 查看所属板块 >
光伏 化工
+0.86 +10.06% -0.17% 最相关 -1.17%
今开 8.55 最高 9.41 成交量 89.5万手
昨收 8.55 最低 8.25 成交额 8.08亿
市盈动 201.02 换手率 20.68% 总市值 40.7亿

6月4日08:15《九点特供》解读

龙头板块光通信，指出机构分析指出，当前全球AI基础设施建设持续推进，光通信作为算力网络的核心枢纽，在技术迭代升级与市场需求扩容的双向驱动下，行业向上趋势确立，长期景气度与发展空间持续向好，提及大洋新材，其在6月4日收获涨停。

仅作为案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎

第三条围绕吴伟达展开的发酵的概念是物理AI，在2026中国台北GTC大会上，吴伟达正式自宣重磅产品——NVIDIA Cosmos S3，这款面向物理AI的开放世界基础模型，凭借全新混合Transformer架构，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。栏目随即对此展开解读。

型，是人工智能从虚拟智能向具身智能转变的重要桥梁，随着数据量的增长，物理AI有望形成一个‘数据增长—模型迭代—能力提升—场景扩张’的良性循环，并提及索辰科技、凡拓数创。其在6月5日双双涨超10%。

06-05 15:28:00 沪科融

191.45 所属行业：计算机+0.51%> 查看所属板块> 49.17 所属行业：文化传媒+1.25%> 查看所属板块>
国产软件 +0.52% 最相关 机器人概念 +1.49%
+4.81 +10.84% +0.52% 最相关

6月5日08:21《九点特供》追踪到英伟达官宣推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型
NVIDIA Cosmos3，指出物理AI是由黄仁勋提出的，能够感知、理解并在真实物理世界中执行复杂操作的人工智能模型，是人工智能从虚拟智能向具身智能转变的重要桥梁，提及索辰科技、凡拓数创。6月5日，索辰科技涨13.24%，凡拓数创涨10.84%。

6月5日08:21《九点特供》追踪到英伟达官宣推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型
NVIDIA Cosmos3，指出物理AI是由黄仁勋提出的，能够感知、理解并在真实物理世界中执行复杂操作的人工智能模型，是人工智能从虚拟智能向具身智能转变的重要桥梁，提及索辰科技、凡拓数创。6月5日，索辰科技涨13.24%，凡拓数创涨10.84%。

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仅作为案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎

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