核心结论

稀土作为不可再生的稀缺性战略资源，在新能源、电子信息、国防军工等领域具有不可替代性。随着稀土管控全面提级，资源稀缺性进一步凸显，稀土价格中枢有望上移。具身机器人的放量有望成为稀土远期需求的重要增量来源，带动永磁材料等下游领域需求增长。中国在全球稀土资源供应中占据主导地位，具备全产业链优势，相关权益端或迎来业绩与估值双击。

关键信息

• 稀土广泛应用于新能源、电子信息、国防军工等领域，永磁材料是其主要下游应用，占稀土功能材料总量的60%以上。
• 2025年全球稀土资源储量约8500万吨REO，中国占比51.8%；全球稀土产量约39万吨REO，中国占比69.2%。
• 新能源汽车仍为稀土需求的主要增量来源，具身机器人预计较工业机器人的稀土用量有明显提升，有望带动远期需求。
• 中国具备从矿-分离-深加工的全产业链布局，把控产品定价权。

潜在影响

• 稀土管控提级将加剧资源稀缺性，推动价格中枢上移，利好拥有稀土采矿权和全产业链布局的企业。
• 具身机器人放量有望打开稀土需求新增长极，永磁材料作为核心材料将直接受益。
• 中国的主导地位和产业链优势，可能使相关上市公司在EPS（每股收益）与PE（市盈率）方面获得双重提升。

关注要点

• 具身机器人产业化进程及实际放量节奏。
• 稀土价格走势及政策端对稀土管控的进一步措施。
• 新能源汽车、风电等传统下游需求变化对稀土供需格局的影响。

关联个股

中稀有色：广东省内唯一合法稀土采矿权人，拥有广东省内目前已获批的全部稀土采矿证，矿产资源与区位优势显著。

厦门钨业：构建了覆盖稀土全产业链的协同体系，前端通过战略参股布局矿山开采及冶炼分离，后端自主控股开发高附加值领域。

【盘中宝】这类产品资源稀缺性与进一步凸显，具身机器人放量有望带动远期需求，这家公司拥有资源优势

盘中宝

回回

财联社资讯获悉，稀土为不可再生的稀缺性战略资源，广泛应用于新能源、电子信息、国防军工等领域。机构指出，在稀土管控全面提级下，资源稀缺性与进一步凸显，稀土价格有望中枢上移。

一、具身机器人放量有望带动稀土远期需求

稀土具有无法取代的优异磁、光、电性能、对改善产品性能、增加产品品种及提高生产效率起到巨大的作用、被广泛应用于冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域。其中，永磁材料是稀土最主要和最具发展潜力的下游应用领域，占稀土功能材料总量的60%以上。新能源汽车仍为需求主要的增量来源，具身机器人预计较工业机器人用量有明显提升，具身机器人放量有望带动远期需求。

国盛证券指出，2025年全球稀土资源共8500万吨REO，中国占比51.8%；全球稀土产量为39万吨REO，中国占比69.2%。虽然在过去十年间稀土供应趋于多元，但中国在全球稀土资源供应仍占据主导地位。中国具备从矿-分离-深加工全产业链布局，把控产品定价权。战略属性加持下，权益端或受益于EPS与PE双击。

二、相关上市公司：中稀有色、厦门钨业

中稀有色是广东省内唯一合法稀土采矿权人，拥有广东省内目前已获批的全部稀土采矿证，矿产资源、区位优势明显。

厦门钨业构建了覆盖稀土全产业链的协同体系，前端通过战略参股方式布局矿山开采及冶炼分离环节，确保上游资源稳定供应，后端以自主控股形式深度开发高附加值领域。