【机构调研】这家存储解决方案供应商升级为AI时代“存储+先进封测”全栈技术服务商NAND Flash市......

好的，这是基于您提供的原文生成的中文 Markdown 简报。

---

金融资讯简报

核心结论

佰维存储判断存储市场因AI算力需求爆发而持续景气，供需缺口短期难缓解。公司AI端侧存储产品收入高速增长，同时正通过建设晶圆级先进封测项目，从存储解决方案供应商向AI时代“存储+先进封测”全栈技术服务商升级。

关键信息

• 市场景气度：根据Trendforce预测及公司观点，2026年第二季度一般型DRAM及NAND Flash合约价格预计仍将增长。此轮涨价由AI、数据中心需求主导，全产品线连锁涨价效应不减。
• AI端侧业务表现：2026年第一季度，公司面向AI手机、AIPC等新兴终端的存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19%。受益于AI应用和Token调用需求爆发，后续产品价格仍有上升空间。
• 成本与价格传导：公司采用移动加权平均法计价，整体成本变化相对平滑；产品价格随行就市，传导路径平顺。
• 产能与战略升级：
• 惠州基地（泰来科技）：专精存储器封测及SiP封测，掌握16/32层叠Die、30μm~40μm超薄Die等先进工艺量产能力。
• 东莞基地（广东芯成汉奇）：晶圆级先进封测制造项目进展顺利，按客户节奏进行打样与验证。如客户导入顺利，预计2026年底起贡献收入。该项目将助力公司升级为“存储+先进封测”全栈技术服务商。

潜在影响

• 行业影响：确认了存储市场由AI驱动的长期景气逻辑，尤其DRAM和NAND Flash价格有望维持涨势。
• 公司影响：公司AI端侧存储业务的爆发式增长，将持续贡献业绩弹性。先进封测项目的落地将为公司开辟第二增长曲线，提升其在产业链中的价值量和技术壁垒。

关注要点

• 产能进展：关注东莞晶圆级先进封测项目的客户导入及收入贡献节奏。
• 价格走势：跟踪存储芯片合约价格变动，验证涨价趋势的持续性。
• AI需求：观察AI手机、AIPC等端侧AI应用的渗透率及对存储产品的实际拉动情况。
• 成本控制：关注公司存货计价方法下的成本变化，以及供应链管理能力。

关联个股

佰维存储

【机构调研】这家存储解决方案供应商升级为AI时代“存储+先进封测”全栈技术服务商

风口研报

2026.06.04 12:41 星期四

调研要点：

回回

一手资讯 同步更新 全网最全最真最快最及时

①NAND Flash市场全产品线连锁涨价效应不减，存储市场有望持续景气，这家公司AI新兴端侧存储产品收入同比增长近五倍；

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

佰维存储董事长等公司高管在5月28日举行的临时股东会会议上表示，根据Trendforce的预测，2026年第二季度整体一般型DRAM合约价格仍将增长。NAND Flash市场持续由AI、数据中心需求主导，全产品线连锁涨价的效应不减，预计第二季度整体合约价格仍将增长。本轮存储涨价由AI算力需求爆发引起，据市场观点，供需缺口在短期内难以缓解，存储市场有望持续景气。

在端侧应用领域，公司面向AI手机、AIPC及智能可穿戴设备等新兴终端，推出包括LPDDR5X、DDR5、UFS、PCIe 5.0 SSD及ePOP等存储产品。2026年第一季度AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19%。

从市场预期看，受益于AI应用及Token调用的需求爆发，后续产品价格仍有一定上升空间，且原厂已转向2027年及以后的产能锁定。在成本方面，公司存货采用移动加权平均法计价，整体成本的变化相对平滑。在产品价格方面，公司产品价格随行就市，产品价格的传导路径较为平顺。

公司目前具备两大生产基地，包括位于惠州的泰来科技（存储器封测及SiP封测基地）及位于东莞的晶圆级先进封测制造基地（广东芯成汉奇）。

泰来科技专精于存储器封测及SiP封测，目前主要服务于母公司的封测需求，部分产能服务于战略客户需求。泰来科技目前掌握16/32层叠Die、30μm～40μm超薄Die、多芯片异构集成等先进工艺量产能力。

公司位于东莞松山湖的晶圆级先进封测制造项目进展顺利，正按客户节奏稳步推进打样与验证工作。如果客户导入顺利，预计将于2026年年底起正式贡献收入。通过该项目，公司将从存储解决方案供应商升级为AI时代“存储+先进封测”全栈技术服务商。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。