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【盘中宝】AI领域重要方向，该行业商业化进展有望加速，国内龙头出货量大幅提升，海外龙头公司预计2027......

2026-06-04 09:34 默认源

AI Report

AI 简报

人形机器人产业简报：商业化加速，量产进程提速

核心结论

人形机器人作为AI应用的重要方向，正处于从研发走向量产的拐点。国内外头部企业纷纷加速产能布局，产业链上游核心零部件供应商已获得小批量订单，行业商业化进程有望显著加快。

关键信息

战略合作落地：6月3日，舍弗勒与千寻智能签订战略合作协议，围绕具身智能数据采集、人形机器人核心零部件及工业场景应用展开合作，推动具身大模型与人形机器人在先进制造领域的产业化。
消费端突破：5月31日，宇树科技具身智能体验馆亚洲首店在上海开业，开业当天即有订单成交，显示机器人消费级应用具备较大潜力。
海外巨头量产时间表：特斯拉Optimus V3预计2026年中开始量产，2027年大规模量产；加州弗里蒙特工厂的Model S/X产线将很快改造为人形机器人产线。
国产龙头出货量大幅提升：宇树科技2025年出货5500台，2026年目标出货量提升至1万~2万台。
券商观点：永力证券认为产业催化剂不断落地，量产进程提速；兴业证券指出2026年为人形机器人量产元年；中信建投强调机器人是AI最好的物理载体之一。

潜在影响

人形机器人产业链从研发阶段进入规模化生产阶段，核心零部件（谐波减速器、滚柱丝杠、轴承、执行器模组等）需求将显著增长。
国产机器人企业出货量快速提升，有望带动国内供应链配套企业订单放量。
消费级应用场景的落地（如体验店开业即成交）验证了机器人C端商业模式的可行性，将吸引更多资本和企业布局。
特斯拉产线改造及大规模量产计划将加速全球机器人产业进程，并形成对供应链审查与订单落地的强催化。

关注要点

特斯拉Optimus量产节奏：V3量产时间2026年中、2027年大规模量产的具体进展及供应链定点情况。
国内龙头出货目标实现情况：宇树科技2026年1万~2万台出货量能否达成，以及后续产能扩张计划。
核心零部件国产化进展：谐波减速器、滚柱丝杠、轴承等关键部件的技术突破及客户验证进展。
行业政策与资本动向：一级市场对具身智能领域的投资热情，以及地方产业扶持政策。

关联个股

斯菱智驱：机器人零部件智能化技术改造项目已实现谐波减速器和减速器专用轴承投产，执行器模组完成研发储备。
五洲新春：在反向式行星滚柱丝杠上已获得多家客户小批量订单，并与蓝思科技签署战略合作协议，聚焦机器人核心部件领域。
浙江荣泰：高度重视人形机器人战略布局，已有部分产品向国内外多家机器人公司销售。