【点金互动易】光模块+SST，800G LPO方案已实现小批量出货，配套高频隔离变压器已服务于多家全球......

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核心结论

• AI与机器人仍是市场核心主线：从互动平台热词看，人工智能和机器人关注度位居前两位，半导体、PCB、光通信等细分领域紧随其后。
• 光模块领域进展分化：铭普光磁的800G LPO方案已实现小批量出货，但公司明确表示该业务目前对业绩影响有限。同时，胜宏科技的1.6T光模块生产订单饱满。
• 国产传感器与核心元件加速渗透：美芯晟在机器人传感器领域（光学、ToF、磁传感）取得进展，已导入头部客户；铭普光磁的电感和固态变压器产品服务于全球数据中心及新能源领域。

关键信息

• 铭普光磁（002902）：
• 800G LPO（线性驱动可插拔光模块）方案已实现小批量出货，但订单量较小，不实质影响公司业绩。
• 新品“铜铁共烧电感”作为AI算力与新能源驱动的核心元件，正成为GPU和自动驾驶领域的首选方案，未来还将适配AR/VR、车载激光雷达等。
• 布局固态变压器赛道，其高频高压大功率隔离变压器已服务于多家全球头部数据中心企业。
• 美芯晟（688458）：
• 依托光学传感、1D/3D ToF、磁传感等技术，搭建传感器矩阵，可匹配人形机器人的三维测距、关节定位等需求。
• 投资并与“金钢科技”合作，进行芯片级深度定制，加速导入机器人核心场景。
• 环境光传感器、光学追踪传感器、ToF激光测距传感器等已规模化量产，其中ToF传感器已在头部家用机器人客户和手机客户处实现出货。
• 互动平台热词：6月3日，互动平台热词Top 3为人工智能（83次）、机器人（47次）、半导体产业（35次）。
• 互动平台热门公司：6月3日，互动平台关注度最高的公司为王府井、长春高新、东华软件等。
• 其他公司动态：广信材料在PCB光刻胶领域领先；胜宏科技1.6T光模块订单饱满；中科创达拥有全系列移动机器人产品。

潜在影响

• 光模块产业链：LPO、NPO等新方案的逐步落地，预示着800G/1.6T光模块从概念走向小批量产，但商业化放量仍需时间。铭普光磁作为ODM厂商，其技术储备有助于其在未来市场竞争中占据一席之地。
• AI算力与新能源：新材料（如铜铁共烧电感）和新型变压器（高频隔离变压器）的推出，说明核心元件正朝着更高效率、更小体积、更高集成度方向演进，以适配GPU、自动驾驶、数据中心等高功率场景，相关国产供应商有望受益于产业升级。
• 人形机器人：美芯晟等传感器厂商的投资和产品导入，表明人形机器人产业链正从概念走向实物制造，核心零部件的国产化替代进程正在加速，尤其是在视觉、触觉、位置感知等关键环节。

关注要点

• 铭普光磁：LPO模块的后续订单增长情况；铜铁共烧电感在GPU和自动驾驶领域的实际客户拓展情况；固态变压器产品在数据中心的市场份额变化。（注意：公司已提示800G LPO订单量小，需关注其业务占比和利润贡献）
• 美芯晟：与金钢科技的合作进展及机器人传感器产品实际导入情况；多传感器融合方案能否在端侧AI和汽车智能化领域形成新的增长极。
• 行业风向：后续需持续关注人工智能和机器人相关公司的新产品发布和客户导入公告，这将是判断产业趋势的重要指标。
• 市场竞争：热词排名靠前的PCB、创新药、IDC等行业，其龙头公司的互动回复内容值得进一步挖掘。

关联个股

• 美芯晟 (688458)：-0.16%
• 铭普光磁 (002902)：+2.93%

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【点金互动易】光模块+SST，800G LPO方案已实现小批量出货，配套高频隔离变压器已服务于多家全球头部数据中心企业，这家公司电感深度适配GPU及自动驾驶领域

2026 06.04 07:44 星期四

电报解读

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互动易情绪指标全景图

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热词统计数据看，人工智能、机器人、半导体排名前三，此外还有PCB、创新药、IDC、服务器、储能等靠前。

器

6.3互动平台热词TOP10

6.3互动平台热门公司TOP10

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今日精选

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铭普光磁：800G LPO（线性驱动可插拔光模块）方案的ODM定制开发，已实现小批量出货，但整体订单量较小，产生的利润不足以实质影响公司的整体业绩方向。800G NPO（近封装光学）与客户针对下一代应用需求进行联合开发，目前该项目仍处于研发阶段公司新品铜铁共烧电感，系引领AI算力与新能源驱动的核心元件，具有高性能、高可靠性、高集成度三大核心优势，凭借其卓越的产品性能，正成为GPU、自动驾驶等高端领域的首选方案。通过多层共烧等工艺迭代，产品未来将深度适配AR/VR设备、车载激光雷达、新型储能系统等高端场景。

公司提前布局固态变压器赛道，配套的高频高压大功率隔离变压器可适配800V及更高电压平台，为算力中心提供高效、紧凑的供电支持。依托自研磁材配方与先进绕线工艺，产品在高频环境下温升表现优异、电磁兼容性强，有效提升电源系统整体能效，目前已服务于多家全球头部企业。

美芯晟：公司依托光学传感、1D/3DToF、磁传感、多模态融合感知等核心技术，搭建起多品类传感器矩阵，可匹配三维测距、关节定位、灵巧手触觉感知等关键需求。公司对人形机器人核心零部件公司金钢科技进行投资并达成合作，将通过芯片级的深度定制优化，匹配人形机器人智能传感需求，加速导入关节、灵巧手等机器人核心场景。

公司多款核心芯片产品已顺利导入国内外头部客户。环境光与接近传感器、光学追踪传感器、ToF激光测距传感器均已实现规模化量产，ToF激光测距传感器已在头部家用机器人客户规模出货，并导入业内知名手机客户，公司同时切入磁传感器，并积极布局多模态视觉传感，聚焦端侧AI、机器人、汽车智能化等高增长优质赛道。

C 財联社

点金互动易-6月4日盘前精选

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