【九点特供】芯片巨头达成新共识！AI Agent时代或全面到来，CPU将从配角变核心，需求升温速度已超......

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核心结论

周三市场冲高回落，创业板指午后跳水，量能不足是主导因素。市场呈现“一九”分化，指数上涨但个股跌多涨少。科技方向（尤其光通信）是核心主线，但内部资金漂移向大市值个股，对盘面形成扰动。短期市场能否企稳，关键在于量能和“易中天”等核心标的的稳定，同时需警惕防御型板块（如煤炭、电力）若持续活跃，可能暗示市场风险偏好降低。

关键信息

• 市场表现：周三创业板指冲高回落，收涨1.65%，此前一度涨近4%。成交量始终无法有效放大，午后预估成交额在2.9-3万亿之间徘徊。涨停家数偏少，但跌停家数减少至10家以内。
• 主线题材：科技方向中的AI硬件（光通信、光纤、CPO）是核心热点，但资金向大市值标的集中。电力和煤炭板块作为防御型品种反复活跃，但炒作已进入补涨阶段。
• 重要事件：
• 英伟达官宣新一代交换机基于硅光+CPO架构量产，强调光互连是AI发展关键。
• COMPUTEX 2026展会上，多家巨头（英伟达、高通等）达成共识，认为AIAgent时代已全面到来。
• 比亚迪高管首次正面回应，确认公司正在开发人形机器人，相关项目已迭代至第七代，并实现厂内应用。
• 公考信息：兖矿能源拟164.15亿元收购新能源集团股权；贝因美实控人拟变更为金华市国资委；大全能源拟投60亿元建设智慧能源系统项目；湖南裕能被股东宁德时代等拟减持。

潜在影响

• 市场情绪：量能未能放大，叠加防御型板块活跃，显示市场乐观情绪不足，短期可能继续维持震荡格局。若跌停家数能持续控制在10家以内，或为中小盘风格企稳的积极信号。
• 科技方向：光通信板块因英伟达最新技术路线确认，有望进入产业景气周期，但需关注板块内资金是否过度集中于大市值标的，导致局部过热。AIAgent的共识确立，可能带动CPU、算力、软件等相关产业链的全面升级。
• 防御型板块：若市场风险偏好未改善，电力、煤炭等防御板块或仍有表现空间，但其上涨节奏可能转向挖掘低位补涨，且随着资金回流低价股和ST股，其生态位可能被替代。
• 人形机器人：比亚迪的入局强化了行业“军备竞赛”预期，2026年被视作0-1兑现的重要节点，将带动产业链相关公司出货量增长。

关注要点

1. 量能变化：市场能否放量是判断指数能否止跌企稳的关键。缩量开盘可能是短期“安全牌”。
2. 核心标的走势：“易中天”（中际旭创、天孚通信、新易盛）等光通信大票的稳定性对创业板指影响巨大，需密切关注其后续表现。
3. 防御型板块动向：关注煤炭、电力等板块是否持续活跃，若其与科技股形成跷跷板效应，可能暗示市场避险情绪升温。
4. AIAgent方向：关注CPU、AI应用等相关公司是否获得资金持续关注，特别是英特尔、联发科等巨头的新品发布和产业合作。
5. 人形机器人进展：关注比亚迪机器人供应链的落地情况，以及人形机器人本体和关键零部件（如传感器）企业的订单和业务进展。

关联个股

• 光通信：天洋新材、一博科技、亨通光电（公司公告澄清市场环境正常）。
• AIAgent / CPU：兴森科技（IC封装基板）、禾盛新材（AI基础设施，参股CPU公司）、美格智能、易点天下（软件应用）。
• 人形机器人：新时达（具身产品矩阵）、华培动力（六维力传感器，获比亚迪定点）。
• 公告相关：兖矿能源、贝因美、大全能源、平治信息。

2026.06.04 08:15 星期四

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周三市场午后震荡加剧，创业板指冲高回落涨1.65%，此前一度涨近4%。盘面上，AI硬件板块开盘再度爆发，铜缆高速连接、光纤、CPO方向领涨，此外电力板块反复活跃，煤炭板块午后走强，而互联网金融概念则跌幅居前。指数层面，如果套用盘前提到的“茅台”魔咒，或许就能对昨天创业板指的跳水有所释怀了，不过归根结底还是量能作祟，一方面跳水是因为量能始终上不去，午盘前后的预估成交额一直横在2.9-3万亿之间，指数如此表现都没能迎来增量资金，也就不怪有人提前获利了结了，另一方面，这个金额本身就很尴尬，3万亿的市场就像一个巨型“火药桶”，砸下来真的很难接得稳，而要是继续边涨边放量的话，收盘估计又要直奔3.5万亿了，所以现阶段无论涨跌，开盘缩量都会是一张“安全牌”。对于今天而言，要想止住颓势的话，关键还是看量能和“易中天”这个基本盘，就像昨天这三家公司全天的贡献度就达到了惊人的50个点，要知道创业板指总共也就涨了67个点，并且尾盘要不是“易中天”稳住局面，可能真就要翻绿了。此外，如果像煤炭、电力为代表的防御型板块仍然像昨天那样始终蠢蠢欲动的话，那或许也要留一个心眼才行。

题材上，昨天和周二一样都是一九行情，指数大涨但个股跌多涨少，哪怕是午后创业板指还没回落的时候，涨停家数也就只有六七十家，不过别看昨天市场又放量了，涨停个股中成交额超50亿元的只有4只，比周二还少1只，短线资金是最懂得趋利避害的。此外，好消息是跌停家数终于减少至10个以内，还记得周一盘前曾说过“短期如果能有连续两天的跌停家数能够控制在10家以内，应该能视作“赚钱效应和中小盘风格企稳反弹”的积极信号”，那今天就看这个指标能不能稳住了。

具体题材上，首先是科技方向，就像昨天盘前所说，关键就是看资金对光互联的反馈，阵眼则是相对冷门点的“祐太微”，很明显资金是非常认可的，并且开盘后主攻的铜缆和光纤方向还是比较精准的，只不过后面资金漂移到大票让整个盘面有点失控了，某种程度上“易中天”以及联讯仪器、长进光子等高价大票已经独立成板块了，别看MLCC、AIPC等新方向被机构吹上天了，但最近只有AIPC趁着周一大票走弱的时间窗口，有过连续三天走强，而像MLCC的新老龙头风华高科和火炬电子最多也就有过二连板，因此无论是铜缆还是光纤方向，最大的对手可能是来自内部。其次，非科技方向就几乎只剩下了电力和煤炭，不过炒作已经到了挖掘补涨的阶段了，这点在昨天的电力股上体现得尤为明显，前一天连板的金房能源反而无人问津，而在过去一个月，绝对高度也从一开始大唐发电的6板，降至华电能源的5板和粤电力A的4板，后续如果机构股逐渐趋于理性，这些防御型板块真的很可能就没有生态位了，毕竟资金最近已经在低价股和ST股上开始尝到甜头了，比如节能铁汉和ST闻泰、ST联翔等个股。

龙头板块

光通信

英伟达6月2日官宣NVIDIASpectrum-XEthernetPhotonics全面量产，新一代交换机基于硅光+CPO（共封装光学）架构，支持Ve raRubinAIFactory大规模扩展。Computex2026展会上，英伟达黄仁勋与迈威尔CEO同台发声，AI发展瓶颈由算力、存储转向高速连接，光互连有望迈入产业景气周期。机构分析指出，当前全球AI基础设施建设持续推进，光通信作为算力网络的核心枢纽，在技术迭代升级与市场需求扩容的双向驱动下，行业向上趋势确立，长期景气度与发展空间持续向好。板块内上市公司包括：天洋新材、一博科技等。

热点前瞻

芯片巨头达成新共识，AIAgent时代或全面到来

COMPUTEX2026展会会程过半，多家巨头与产业链企业的最新表态与产品再度引发了对AIAgent（智能体）的关注。前有英伟达CEO黄仁勋抛出“AIAgent时代已全面到来”的论断，后有高通总裁兼CEO克里斯蒂亚诺·安蒙在演讲中宣告“2026年是AIAgent之年”，鸿海、广达、纬创、和硕四家代工大厂罕见同台讨论AIAgent；微软、联发科、Arm与甲骨文等也分别联合发布相关新品。英特尔与Arm都强调了AIAgent对CPU的催化作用，前者称多家公司CEO打电话催货，后者直言随着AIAgent快速发展，CPU需求升温速度已超出原先预期。

智能体（Agent）时代CPU从配角变核心，推理场景CPU耗时占比达50%-90%，根据TrendForce每吉瓦所需CPU核心数从3000万激增至1.2亿。根据IDC数据，2025年服务器CPU全球收入280亿美元、全球出货量约1800万颗，消费CPU全球收入约450亿美元、出货量约2.6亿颗。2026年服务器CPU收入量价齐升、高双位数增长。其他消费级CPU伴随AIPC/边缘带动温和增长，但增速与弹性远低于服务器。

“兴森科技：公司IC封装基板为芯片封装原材料，应用于CPU、GPU、FPGA、ASIC、存储芯片、射频芯片等领域。

“禾盛新材：公司子公司海曦技术作为以国产化人工智能芯片为基础，为客户提供AI基础设施、算力运维服务，参股公司熠知电子则是国产化CPU领域的核心企业之一，设计融合一流AI算法和先进制程工艺的智能芯片。

比亚迪入局人形机器人

财联社6月3日电，比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示：“比亚迪也在开发（人形机器人）。机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，而汽车相关AI能力与机器人有同源性，如果有一天我们认为机器人可以走向家庭，就可以通过经销商网络售卖比亚迪的机器人。”她还表示，比亚迪可以做一个开放的平台，既可以是比亚迪自己做机器人，也可以是跟其他企业合作的机器人。

5月27日，比亚迪高管李柯首次正面回应，自研“尧舜禹”人形机器人项目已迭代至第七代原型机，并且截至5月，已有约150台自研机器人在工厂上岗，目标2026年实现2万台内部自用。国金证券陈传红指出，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

新时达：公司人形机器人已初步实现自适应抓取、仓储物流搬运、柔性PCB板卡质检、双臂协同装配等典型任务的落地，并已构建起协作机器人、移动复合机器人、轮式人形机器人、双足人形机器人四大具身产品矩阵。

“华培动力：公司新设具身智能子公司，已成功研制两代六维力传感器，并突破多维力信号智能解耦等核心技术，标定精度优于行业水平5‰，此前公司传感器事业部已经获得了比亚迪相关传感器项目的定点。

1、Meta涨4.24%，Meta推出人工智能工具“Meta Business Agent”，企业用户可使用AI代理回复客户消息，随着Alagent生态进一步繁荣，进而对软件行业实现全面的升级创造，A股相关公司包括：美格智能、易点天下等。

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