金融资讯简报

核心结论

AI算力建设驱动光纤光缆与存储芯片两大产业链进入高景气周期。光纤光缆行业订单饱满至2027年，但受光棒产能扩产周期限制，供需缺口持续扩大；存储芯片方面，AI与数据中心需求加剧供需失衡，一季度DRAM、NAND Flash价格季涨幅大幅上调，行业有望更长时间维持高盈利。市场资金高度集中于CPO、芯片、机器人等少数趋势板块，赚钱效应分化明显。

关键信息

光纤光缆

• 国内头部企业满产，订单排产已至2027年，一季度产出同比增35%，海外发货增55%。
• 产能最大瓶颈为光纤预制棒（光棒），国内企业加速自研与扩产。
• CRU预测：2026年全球数据中心光纤需求9160万芯公里（+32%），2030年达1.28亿芯公里，其中AI应用超8000万芯公里。
• 华泰证券：供需缺口持续扩大，行业从复苏走向全面景气。

存储芯片

• TrendForce集邦咨询全面上修2026年第一季度存储器价格：DRAM合约价由季增55-60%上调至90-95%，NAND Flash由33-38%上调至55-60%，不排除进一步上修。
• 中信证券：存储原厂扩产面临主客观约束，新产能实质释放需至2027年底至2028年，行业有望更长时间维持高盈利。

市场热点

• 6月3日成交额显著放大，但个股普跌，资金高度集中于趋势板块。
• 前三热点：芯片（314只个股成交额>10亿）、机器人（194只）、数据中心（193只）。
• CPO板块全天强势，亨通光电2连板，天孚通信、中际旭创、新易盛盘中创历史新高，三巨头合计成交超1000亿元。
• 创一年新高个股125家，芯片、机器人、CPO概念位列前三；历史新高个股中PCB占比最高（英伟达新架构带动PCB用量增长2-3倍，价值量提升4-5倍）。

潜在影响

• 光纤光缆：AI数据中心、无人机等新场景持续拉动光纤消耗，光棒产能18-24个月扩产周期形成供给约束，相关企业盈利能力有望显著提升。
• 存储芯片：原厂议价能力增强，价格持续上涨利好存储产业链上下游，尤其是有高性能存储布局的公司。
• 市场结构：资金向CPO、芯片、机器人等少数趋势板块高度集中，非主流板块流动性承压，投资者需警惕追高风险。

关注要点

• 光纤光缆领域光棒自研扩产进度、订单持续性；重点关注AI数据中心光纤需求增长是否超预期。
• 存储芯片领域价格上修幅度是否进一步扩大、新产能释放节奏；关注HBM等高端存储相关技术与客户进展。
• 市场资金流向：CPO板块内部是否出现分化，芯片和机器人能否延续强势；PCB板块受英伟达新架构催化效应。
• 公司公告中的重要并购与投资：兖矿能源收购新能源资产、豫能控股参股算力公司等。

关联个股

光纤光缆/CPO

• 亨通光电、新能泰山、骏亚科技（参股泰富科技）、长飞光纤、杭电股份、远东股份
• 中际旭创、天孚通信、新易盛、工业富联、阿莱德、源杰科技、长盈通、凯格精机、博众精工、科瑞技术、罗博特科、意华股份、光库科技

存储芯片

• 强一股份、雅创电子

芯片/PCB

• 鼎泰高科、一博科技、圣泉集团、东材科技、中京电子、兴森科技、江南新材
• 中船特气、利和兴、芯基微装、和林微纳、华微电子、太极实业

机器人/数据中心

• 实朴检测、安联锐视、卡倍亿、瑞松科技、东杰智能、东睦股份、模塑科技
• 磁谷科技、福达合金、麦格米特、江海股份

公司要闻相关

• 罗曼股份、数据港、兖矿能源、悦安新材、大全能源、隆扬电子、兆龙互连、钧崴电子、豫能控股

> 注意：部分数据（如6月3日市场表现）基于原文时间点，请结合最新市场动态综合判断。

，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产，机构预计2030年AI应用的光纤需求超过8000万

据媒体报道，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。在江苏苏州的一个光通信科技园区内，产线上一根根120微米的光纤以每秒几十米的速度被拉丝、冷却，经过涂覆后，再收线。产线负责人表示，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。江苏亨通光纤科技有限公司总经理刘振华：“订单非常饱满，产销两旺。一季度整体的产出同比增加了35%，其中海外发货部分增加了55%。公司光纤产品出口主要面向北美以及东南亚地区。”但当前光纤光缆企业产能扩张的最大瓶颈，正是被称为“光棒”的光纤预制棒。面对旺盛需求，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。

点评：根据CRU最新报告，2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%。预计到2030年，全球数据中心光纤需求预计达到1.28亿芯公里，其中AI应用的光纤需求超过8000万芯公里，成为增长驱动力。华泰证券研报指出，本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构：需求侧，AI数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加，而供给端受制于光棒产能18—24个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大，行业正从复苏走向全面景气。

公司方面，新能泰山控股子公司曲阜电缆主要从事电线电缆、光纤光缆、电力光缆等产品的研发、制造与销售。骏亚科技参股公司泰富科技与中国科学院国家授时中心成立了光纤授时同步联合实验室，并参与其承担的国家“十三五”光纤授时重大科技基础设施建设项目，根据中国泰尔实验室及中国信息通信研究院出具的检测报告，双方共同研发生产的超高精度地基光纤授时系统在1PPS时间偏差和稳定度、10MHz频率稳定度均合格。2023年，泰富科技参建了中国科学院国家授时中心全球首个十皮秒级稳定度的千公里光纤时间传递工程应用系统。

二、存储芯片|一季度存储器价格全面上涨，各类产品季增幅度将创历史新高，机构称存储行业有望更长时间维持高盈利，这家公司全面布局AI算力产业链上下游，产品矩阵覆盖高性能存储

据媒体报道，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，该机构据此全面上修第一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为上涨90-95%，NAND Flash合约价则从季增33-38%上调至55-60%，并且不排除仍有进一步上修空间。

点评：中信证券表示，当前存储原厂扩产面临主客观约束，2026年有效产能释放受限，新产能实质释放需待2027年底至2028年，行业有望更长时间维持高盈利。

公司方面，强一股份一直在积极布局存储领域，已经实现面向HBM、NOR Flash的2.5D MEMS探针卡的验证以及面向DRAM、NAND Flash的2.5D MEMS探针卡样卡研制。雅创电子全面布局AI算力产业链上下游，产品矩阵覆盖高性能存储、光通信DSP、高速SerDes、时钟芯片、高功率AI电源、第三代半导体、高端MLCC等核心品类。

市场大热点

热点题材

6月3日成交额>10亿个股概念分布

点评：市场相较于上个交易日放量3373亿元，两市成交10亿以上个股增加65家至677家。其中，前三的芯片、机器人、数据中心概念分别有314、194、193只个股，分别增加37、16、16只个股。指数冲高回落，个股普跌，CPO、煤炭电力等逆势走强。CPO板块全天强势，亨通光电2连板，天孚通信、中际旭创、新易盛盘中均创历史新高，三巨头合计成交超1000亿元，成为市场绝对的资金抱团方向，趋势性极强，但午后部分后排个股出现炸板，板块内部也出现分化。总的来说，市场成交额显著放大，但下跌个股数量远超上涨个股，表明资金高度集中于少数趋势板块，市场赚钱效应较差。

点评：创一年新高个股较上个交易日增加35家至125家。其中，前三的心片、机器人、CPO概念分别有53、48、27家个股创一年新高。历史新高个股占比中PCB位列第一，天风证券研报称，英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2~3倍、价值量提升4~5倍。相关个股：东威科技截止2025年前三季度，PCB领域设备垂直连续电镀设备（VCP）收入占比约80%；英诺激光目前正全面推进IC载板领域和算力PCB领域的客户扩展，加快打样验证。

公司要闻精选

钧崴电子：公司已完成对日本公司Flat Electronics的收购，将助力公司快速切入薄膜电阻赛道，更通过整合全球销售网络与强化制造弹性，全面优化产品组合多样性。点评：公司深耕电流感测精密电阻与熔断器，24年在全球电流感测精密电阻市场份额达到8.52%，全球第三、大陆第一。25年起公司系统布局电流传感器，有望成为继精密电阻、熔断器之后第三条核心业务线。公司与瑞磁科技的合作旨在发展电流传感器；收购日本Flat Electronics主要是为丰富薄膜电阻这一品项；与铂科新材的合资则聚焦于电感等磁性元件和磁性材料合作。这三项举措分别针对传感器、精密电阻、电感三条产品线，共同服务于公司在新兴领域提供电流应用解决方案的战略目标。

豫能控股：公司深耕能源行业，已成为河南省集火力发电、新能源、抽水蓄能、煤炭贸易物流、综合能源服务于一体的省级资本控股的综合能源上市公司。截至2025年12月31日，公司在运新能源装机736.71MW，其中风电装机366MW，生物质热电装机30MW，光伏发电装机340.71MW；濮阳市濮阳豫能多能互补（风光火储）一体化项目范县400MW风电项目（一期200MW）、林州100MW风电项目、河南鲁山抽水蓄能1300MW项目、林州弓上抽水蓄能1200MW项目有序推进工程建设。公司拟增资11亿元参股先天算力，持有其42.29%股权，间接参股从事超大规模数据中心业务的郑州合盈。今日北上资金买入14357.58万，国泰海通证成都北一环路买入10226.97万，国泰海通北京知春路买入10176.70万，国泰海通上海自贸试验区第二分公司买入6878.47万，开源证券西安高新成章路买入6006.65万。