# 比亚迪入局人形机器人，2026年或迎量产兑现关键节点
## 核心结论
比亚迪正式确认开发人形机器人，叠加理想、小鹏等车企的持续布局，人形机器人产业迎来密集催化。机构普遍认为，2026年将是该产业从0到1兑现的重要节点，国产头部本体出货量有望从数千台跨越至数万台，产业链投资布局机会显著。
## 关键信息
- **比亚迪官宣入局**：比亚迪集团执行副总裁李柯表示，比亚迪正在开发人形机器人，并强调机器人竞争核心在于制造能力、软件与硬件能力，汽车相关AI能力与机器人具有同源性，未来可通过经销商网络售卖。
- **车企阵营扩容**：理想汽车人形机器人项目已正式立项，年度研发投入预计达120亿元；小鹏新一代IRON人形机器人预计三季度亮相。
- **国产新品集中落地**：星尘智能、擎朗智能、逐际动力等推出多款商用机器人，售价覆盖8.99万至29.8万元区间。
- **资本热度高涨**：宇树科技IPO上会；多家初创企业完成大额融资，涵盖灵巧手、力传感器、核心零部件等领域。
- **机构观点明确**：渤海证券、中信建投、国金证券等均看好产业链机会，认为当前处于重要配置窗口期，2026年是人形机器人0-1兑现年，龙头供应链和技术将趋于收敛。
## 潜在影响
- 人形机器人产业有望从概念验证阶段进入量产爬坡阶段，带动上游零部件（减速器、传感器、执行器等）需求爆发。
- 车企凭借成熟的供应链、制造能力及AI技术复用优势，可能成为人形机器人的重要参与者，加速商业化落地。
- 资本加速涌入核心赛道，将推动技术迭代和成本下降，预计2026年后出货量将出现指数级增长。
## 关注要点
- **特斯拉Optimus V3**的推出节奏，可能重新点燃市场对人形机器人的关注度。
- **量产PPA协议**的签署情况，是判断产业链进入实质量产阶段的重要信号。
- **国内龙头供应链的收敛趋势**，关注关键零部件企业能否进入头部本体厂商的供应链体系。
- **2026年出货量从数千台到数万台的跨越**，重点关注应用场景（导览、巡检、二次开发等）的落地进展。
## 关联个股
- **埃斯顿**：公司参股的埃斯顿酷卓已发布第二代机器人Codroid 02，自身也推出具身智能工业机器人；据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人出货量在中国市场位列第一，并在波兰建有海外制造基地。
- **绿的谐波**：国内精密谐波减速器龙头，打破国际垄断并实现批量出口，产品包括谐波减速器、机电一体化执行器及精密零部件。

【电报解读】比亚迪入局人形机器人，机构看好2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，这家公司工业机器人出货量在中国位列第一

电报解读

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2026.06.03 19:53 星期三

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【比亚迪入局人形机器人】财联社6月3日电，比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示：“比亚迪也在开发（人形机器人）。机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，而汽车相关AI能力与机器人有同源性，如果有一天我们认为机器人可以走向家庭，就可以通过经销商网络售卖比亚迪的机器人。”她还表示，比亚迪可以做一个开放的平台，既可以是比亚迪自己做机器人，也可以是跟其他企业合作的机器人。（第一财经）

∥ 电报解读

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题材解读

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一、人形机器人产业迎来密集催化

近期，理想、比亚迪、小鹏等车企稳步推进人形机器人布局。理想汽车预判未来3-5年中高端智能汽车竞争核心为具身智能竞争，持续布局自动驾驶与人形机器人双向赛道，依托车载自研芯片、大模型、控制系统等技术底座，实现技术互通复用，目前人形机器人项目已正式立项，年度研发投入预计达120亿元。比亚迪确认人形机器人项目稳步推进，凭借整车制造的软硬件整合与量产优势，聚焦工业机器人领域夯实技术基础。何小鹏表示面向量产版本的新一代IRON人形机器人预计三季度正式亮相。

与此同时，国产新品集中落地，星尘智能、擎朗智能、逐际动力相继推出多款商用机器人，覆盖不同尺寸与场景，售价8.99万至29.8万元。

资本层面，宇树科技IPO进展顺利，多家初创企业完成大额融资。宇树科技上市审核定于6月1日上会。复旦系具身智能企业斩获近亿元天使轮融资，聚焦视觉触觉融合模型研发，深耕场景精细化作业技术。核心零部件赛道备受资本青睐，灵巧手方案商曦诺未来完成数亿元A轮融资，累计融资近十亿元；力传感器龙头蓝点触控获上汽、中芯等产业资本数亿元加持，理工华汇完成近亿元Pre-A轮融资，资金集中用于产品迭代、量产落地与团队扩建。

二、2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点

渤海证券认为，近期人形机器人行业催化频出，后续特斯拉OptimusV3推出有望继续带动市场关注重回人形机器人领域，建议持续关注产业链投资布局机会。中信建投证券研报称，机器人产业趋势依旧清晰，近期供应链企业已反馈收到机器人量产PPA（生产采购协议），当前或处于年内重要配置窗口期。

国金证券表示，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二次开发、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

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相关上市公司

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埃斯顿：公司参股的埃斯顿酷卓已发布第二代人形机器人Codroid 02，公司自身也于2026年推出iER系列具身智能工业机器人，构建工业级大模型与深度学习框架底座。根据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位列中国市场第一；公司在波兰建有海外制造基地，加速高价值产品出海。

绿的谐波：公司经过多年持续研发投入，实现了精密谐波减速器的规模化生产及销售，打破了国际品牌在机器人用谐波减速器领域的垄断，并实现批量出口。公司的主要产品为产品包括谐波减速器、机电一体化执行器及精密零部件。