【财联社早知道】能效提升5倍！英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，机构称CPO交换机......

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核心结论

• CPO（光电共封装）技术加速落地：英伟达Spectrum-X以太网硅光技术已全面量产，能效大幅提升。随着CPO交换机规模放量在即，光引擎、外部激光源等核心零部件需求将爆发，相关国内供应商迎来投资机遇。
• 核电产业链稳步推进：辽宁徐大堡核电3号机组热试成功，为后续并网发电奠定基础。国内核电投资规模持续增长，核电设备公司有望迎来业绩释放期。

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关键信息

• 英伟达CPO新技术：NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术全面量产。其新一代Spectrum-X交换机基于CPO技术，支持AI工厂部署。
• 性能与能效提升：相比传统收发器网络，Spectrum-X技术实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。
• 产品矩阵：英伟达QuantumX3450是全球首款量产CPO交换机（115.2T带宽），SpectrumX平台（6810/6800）覆盖102.4T-409.6T带宽，完善从InfiniBand到以太网全场景布局，计划2026年量产。
• 核电项目进展：中核集团辽宁徐大堡核电3号机组顺利完成热态性能试验（热试），这是装料前验证设备可靠性的关键一步。
• 核电投资数据：2025年国内核电基本建设投资完成额达到1610亿元，较2020年低点378亿元明显增长，5年复合增长率达33.6%。

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潜在影响

• CPO产业链：CPO交换机的规模化放量将直接拉动光引擎、外部激光源、光纤连接单元等核心零部件的需求爆发式增长。
• 供应商受益：具备供应链卡位优势的国内龙头厂商有望率先受益，迎来增长机遇。
• 核电设备需求：随着国内核电机组建设规模逐步扩大，核电设备相关公司的业绩有望受益于投资增长而得到释放。

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关注要点

• CPO技术路线：市场关注CPO技术在降低功耗、提升互联密度和高速传输稳定性方面的优势，以及其在AI发展背景下的应用前景加速。
• 个股表现：创一年新高个股中，芯片、机器人、数据中心概念股数量居前，CPO概念的历史新高个股占比位列第二，显示市场高度关注。
• 核电准入资格：少数掌握核级树脂等核心技术，并拥有国内核电领域准入资格的企业值得重点关注。
• 新产品拓展：除传统密封件外，积极拓展核电领域新应用（如滤芯、防火板）的公司也具备增长潜力。

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关联个股

• CPO/光通信
• 美信科技：5G高速率以太网络变压器已批量应用于交换机、服务器等高端设备。
• 光迅科技：拥有3.2T NPO、320×320 OCS全光交换、800G ZR Lite光模块等全栈光互联方案，前瞻布局CPO、OCS技术。
• 深科达：子公司为光模块客户（中国电子科技集团公司研究所）提供高精度贴装设备。
• 奕东电子：IO高速通讯连接器、光模块CAGE连接器组件销售规模大幅增加。

• 核电
• 争光股份：国内少数掌握核级树脂等中高端技术，且为国内第一家获得核电领域准入资格的企业。
• 肯特股份：密封件及组配件等产品长期应用于核电领域，并积极拓展滤芯、防火板等新产品。

• 其他提及标的（市场资金面）
• 芯片概念：顾中科技、利和兴等
• 机器人概念：实朴检测、卡倍亿等
• 数据中心概念：麦格米特、江海股份等
• 消费电子：华勤技术、春秋电子等

一、CPO|英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，较传统收发器的网络能效提升5倍，机构称CPO交换机规模放量在即，这家公司的5G高速率以太网络变压器已批量应用于交换机、服务器等高端设备中

据媒体报道，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

点评：东吴证券表示，CPO交换机规模放量在即，核心供应商迎增长机遇。英伟达CPO交换机产品矩阵抢先卡位，构筑AI网络新基建核心壁垒。QuantumX3450作为全球首款量产CPO交换机，以115.2T带宽与可拆卸光引擎设计树立技术标杆；SpectrumX平台（6810/6800）更以102.4T-409.6T梯度化带宽覆盖以太网生态，2026年量产后将完善从InfiniBand到以太网的全场景布局。CPO交换机规模化放量在即，光引擎、外部激光源、光纤连接单元等核心零部件需求将迎来爆发式增长，具备供应链卡位优势的国内龙头厂商有望率先受益，建议重点关注相关供应商投资机遇。

公司方面，美信科技的5G高速率以太网络变压器已批量应用于WiFi7、交换机、服务器等高端设备中。光迅科技拥有3.2TNPO、320×320OCS全光交换、800GZRLite光模块的全栈光互连解决方案，全面覆盖集群内部互联、跨集群互联、算力调度等关键场景。公司正在前瞻性布局CPO、OCS等下一代光互联技术。

二、核电|辽宁徐大堡核电3号机组热试成功，分析师称核电设备投资稳增或带动企业业绩释放，这家公司是国内同行业中第一家获得国内核电领域准入资格的企业

据媒体报道，中核集团旗下中国核电投资控股的辽宁徐大堡核电3号机组6月2日顺利完成热态性能试验，为后续机组核燃料装载、并网发电等工作奠定了坚实基础。据了解，热试是机组在最接近实际运行工况条件下进行的综合性运行验证，目的是在核燃料装填前全面验证核岛、常规岛设备和系统在热态工况下运行时的可靠性，确保相关参数满足设计要求。

点评：华源证券分析师查浩认为，近年来我国核电基本建设投资完成额稳步增长，2025年国内核电基本建设投资完成额达到1610亿元，较2020年低点378亿元明显增长，5年复合增长率达到33.6%。我国核电机组建设规模逐步扩大，核电设备公司有望迎来业绩释放期，建议关注核电设备相关公司。

公司方面，争光股份是国内少数几家掌握核级树脂、粉末树脂、均粒树脂、抛光树脂、生物医药用树脂、凝结水树脂及食品级树脂等中高端离子交换与吸附树脂生产技术的企业，也是国内同行业中第一家获得国内核电领域准入资格的企业。肯特股份的密封件及组配件、功能结构件等产品长期应用于核电领域。同时公司积极拓展核电领域新应用，如滤芯、防火板等产品，目前部分新产品已经达到可市场化阶段。

市场大热点

6月2日成交额>10亿个股概念分布

点评：创一年新高个股较上个交易日增加4家至90家。其中，前三的芯片、机器人、数据中心概念分别有36、29、25家个股创一年新高。历史新高个股占比中CPO位列第二，国金证券认为，CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透。相关个股：深科达控股子公司深圳市深科达微电子设备有限公司有为下游光模块客户中国电子科技集团公司研究所提供高精度贴装设备；奕东电子的IO高速通讯连接器等产品获得较快增长，尤其是OSFP112G、OSFP-XD224G、OverP ass224G等系列产品大批量交货，光模块CAGE连接器组件销售规模大幅增加。

公司要闻精选

信、星间激光通信、激光医业、光纤传感等领域。点评：公司在光纤激光器的核心材料和器件方面实现了上游垂直整合，打破了海外垄断，形成了中国光纤激光器光纤技术体系，取得了多项国际领先的技术创新。公司产品涵盖全波段、全脉宽、全功率、全应用的激光器，2024年上半年推出了包括蓝光、绿光、紫外及近红外光纤激光器在内的新产品，广泛应用于医疗、光通讯、激光雷达等领域。特别是超高功率12万瓦激光器在高端工业领域展现出巨大潜力。公司通过技术引领和产品创新，持续提升市场竞争力，并致力于提升全球市场份额。

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