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财联VIP专栏【机构龙虎榜解读】光通信+AI PCB，通过收购切入光通信模块领域，计划投资不超10亿美元建设高端印制......
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机构龙虎榜解读：光通信、AI PCB受机构关注
核心结论
市场整体震荡反弹，但个股分化严重，超过3800只个股下跌。CPO、光纤、PCB、MLCC等科技板块表现活跃。机构参与度与前一日持平，重点买入光通信和AI PCB相关个股，其中东山精密和宏和科技获得机构大额净买入。东山精密通过收购切入光通信模块领域，并计划巨资建设AI服务器用高端PCB项目，成为今日机构关注焦点。
关键信息
- 市场概况：市场震荡反弹，深成指和创业板指分别涨超1%和2%，但全市场超3800只个股下跌，权重股表现更强。成交额2.77万亿，较前一日缩量。
- 活跃板块：CPO概念、光纤概念、PCB概念、MLCC概念、机器人概念、有色金属板块均有不错表现。
- 机构动向：今日机构净买卖额超1000万元的个股共37只，净买入20只，净卖出17只。
- 重点净买入：
- 东山精密 (净买入5.06亿)：光通信+AI PCB+机器人概念。
- 宏和科技 (净买入4.63亿)：PCB+产品涨价概念。
- 火炬电子 (净买入2.54亿)：MLCC+超级电容概念。
- 重点净卖出：
- 圣阳股份 (净卖出1.05亿)
- 达实智能 (净卖出9294万)
- 利和兴 (净卖出6936万)
- 重点个股分析：
- 东山精密：公司已形成电子电路、光电显示、精密制造三大板块。目前FPC排名全球第二，PCB排名全球第三。公司计划投资不超10亿美元建设聚焦AI服务器、高速运算的高端PCB项目，预计2-3年内分批释放产能。同时，拟通过全资子公司收购索尔思光电100%股权，切入光通信模块领域。此外，公司还与上海交通大学合作研发机器人技术。
- 裕太微：主营高速有线通信芯片，以太网物理层芯片为核心。公司2.5G网通及千兆网通物理层芯片持续放量，10G以太网物理层芯片预计明年年底问世。公司基于现有技术积累，已开发适配工业协作机器人及人形机器人的通信产品。
潜在影响
- 东山精密的收购和投资项目表明，传统PCB龙头正加速向光通信、AI服务器等高端高增长领域转型，有望进一步巩固其在电子制造领域的领先地位，并打开新的成长空间。其高端PCB项目的投产将直接服务于AI算力基础设施建设。
- 裕太微在高速以太网芯片上的突破，尤其是在10G速率上的研发进展，有望提升其在国产替代浪潮中的地位，并支撑机器人、智能汽车等下游应用对高速通信的需求。
- 宏和科技和火炬电子的上涨，反映了市场对PCB上游材料（如高性能电子布）和MLCC元器件涨价及需求旺盛的预期。
关注要点
- 东山精密对索尔思光电的收购进展及整合效果。
- 东山精密高端PCB项目的产能释放节奏及客户导入情况。
- 裕太微10G以太网物理层芯片的研发进展及问世时间。
- 宏和科技高性能电子布产品的价格走势及市场供需关系。
- 火炬电子在MLCC领域的军品和民品业务拓展情况，尤其是与商业航天的合作。
- CPO、光纤等光通信产业链的后续持续性。
关联个股
- 东山精密 (+10.00%)
- 裕太微-U (+17.91%)
- 宏和科技 (+9.27%)
- 火炬电子 (+10.00%)
- 源杰科技 (+9.25%)
- 光库科技 (+10.00%以上)
- 亨通光电 (涨停，续创历史新高)
- 长飞光纤 (涨停)
- 鹏鼎控股 (触及涨停)
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正文
【机构龙虎榜解读】光通信+AI PCB，通过收购切入光通信模块领域，计划投资不超10亿美元建设高端印制电路板项目，聚焦AI服务器、高速运算等新兴场景需求，2到3年内分批释放产能，这家公司获准买入
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盘面简述
市场震荡反弹，深成指涨超1%，创业板指涨超2%。黄白线分化明显，权重股走势较强。沪深两市成交额2.77万亿，较上一个交易日缩量845亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3800只个股下跌。从板块来看，CPO概念盘中震荡反弹，源杰科技、光库科技双双涨超10%。光纤概念快速拉升，亨通光电涨停续创历史新高，长飞光纤涨停。PCB概念震荡拉升，宏和科技盘中一度走出“地天板”，鹏鼎控股触及涨停。MLCC概念延续强势，火炬电子4天3板。机器人概念表现活跃，中大力德、凯迪股份涨停。有色金属板块走高，华锡有色、锡业股份、江西铜业涨停。下跌方面，体育概念集体调整，中体产业、舒华体育、粤传媒跌停。
-
机构动向
今日机构参与度和昨日持平，净买卖额超1000万元个股共37只，净买入20只，净卖出17只，其中净买入东山精密5.06亿、宏和科技4.63亿、火炬电子2.54亿，净卖出圣阳股份1.05亿、达实智能9294万、利和兴6936万。
东山精密：光通信+AI PCB+机器人，公司现已形成了电子电路、光电显示、精密制造三大业务板块，下设软板（MFLX）、硬板（Multek）、触控面板及液晶显示模组、LED显示器件、精密结构件五大事业部。目前公司已经拥有柔性电路板、刚性电路板、刚柔结合电路板等全系列PCB产品线，产品广泛应用于手机、AR/VR、服务器、通信设备、新能源汽车等领域。公司在该领域客户包括苹果、小米。
根据Prismark的数据，公司FPC排名全球第二，PCB排名全球第三。明年随着大客户新机的推出，手机中元器件数量增加，电池容量亦不断扩大，手机内部空间趋于紧张，因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的FPC需求日益提升，AI功能的加入对于软板设计难度大幅提升，高端产能将会紧缺，龙头公司强者恒强。随着公司新增更多大客户料号订单，份额有望进一步提升，带动公司FPC价值量与收入体量的快速增长。AR/VR、可穿戴设备、折叠屏手机等新兴市场需求快速增长，也将催生FPC市场需求进一步增长。
公司计划投资不超10亿美元建设高端印制电路板项目，聚焦AI服务器、高速运算等新兴场景需求，预计2-3年内分批释放产能。公司拟通过全资子公司香港超毅收购索尔思光电100%股权，切入光通信模块及组件领域，项目推进顺利。公司还与上海交通大学成立未来机器人前沿技术联合研发中心，开展前沿技术探索研究。
裕太微：以太网物理层芯片+人形机器人，公司主营高速有线通信芯片，已形成网通、车载等多款以太网物理层芯片产品线，2.5G网通及千兆网通物理层芯片等产品持续放量。公司在高速有线通信领域拥有多元化产品布局，并以以太网物理层芯片为核心业务方向之一。基于现有产品开发需求，公司已在DSP技术方向构建了自适应均衡、时钟恢复等核心算法的技术储备。公司当前量产产品已实现百兆至2.5G速率的铜线介质数据传输，同时10G以太网物理层芯片研发工作正在有序推进。
公司高度重视技术创新与市场趋势，以太网物理层（PHY）芯片为核心技术根基，纵向延伸2.5G/10G等高速率产品，横向拓展至以太网交换机芯片、以太网网卡芯片及时间敏感网络（TSN）技术，同步推动车载高速通信芯片在主流车厂的量产应用。
目前公司以太网物理层芯片已实现2.5G及其以下速率的覆盖，10G以太网物理层芯片预计将于明年年底问世。突破10G传输速率后，公司也将继续往铜缆超高速领域发展，同时公司骨干也在积极参加IEEE 802.3标准制定的讨论，力求成为国际以太网技术领域更高速率标准制定的参与者之一。公司正处于加快发展阶段，目前所涉及的产品项目和种类正以较快速度增长，会不断丰富公司产品线，以期达成完善的产品布局。公司基于以太网物理层芯片技术积累，已开发适配机器人运动控制的通信产品，应用于工业协作机器人及人形机器人原型机通信模块。
当日机构交易一览
| 股票简称 | 涨跌幅 | 机构净买入总股（万） | 机构净买/做交股 | 天力机构股值 | 卖力机构股值 | 机构买入总股（万元） | 机构卖出总股（万元） | 市场关注度 | 公司点评 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 东山精密 | 10.00% | 50696 | 2.30% | 2 | 2 | 119980 | 69284 | ★★★★★ | 公司59.35亿元收购光通信公司索尔思光电100%股份。 |
| 宏和科技 | 9.27% | 46362 | 8.57% | 2 | 1 | 58388 | 12026 | ★★★★★ | PCB+产品涨价+碳纤维药，公司高性能产品“低介电一t”价格是普通产品的6倍，低介电二代和低泡物服务款因市场比较稀缺，价格仍在上涨。 |
| 火炬电子 | 10.00% | 25494 | 5.36% | 3 | 1 | 43803 | 18309 | ★★★★ | MLCC+超级电容，公司是国内陶瓷电容器行业主要企业之一，产品显雕航天、航空、船舶等高端领域，并已参与部分商业航天领域客户的产品配套。 |
| 原中科技 | 9.25% | 20640 | 4.87% | 2 | 1 | 30211 | 9571 | ★★★★ | 公司的主要从事集成电路的先进封装与测试业务，目前主要聚焦于显示驱动芯片封测领域和以电感管理芯片，封测前端芯片为代表的非显示类芯片封测领域。 |
| 云汉芯城 | 20.00% | 12719 | 7.03% | 3 | 1 | 15817 | 3098 | ★★★★★ | 芯片分销+存储芯片，公司主销电子元器件B2B销售，产品涵盖酸化芯片、数字芯片、MCU等半导体器件，是国内领先的线上芯片销售。 |
| 瑞业股份 | 10.01% | 12345 | 2.55% | 2 | 3 | 32182 | 19837 | ★★★★ | 公司为全球第一组全产业链A股上市公司，组产销量自2005年起稳居全球第一，2024年全球市占率25.03%，销售有资源增量全球第一。 |
| 华臻股份 | 10.01% | 12208 | 8.84% | 4 | 1 | 16709 | 4501 | ★★★ | 超级电源用材料+铝箔材+SiC控制器，公司里卡多合一控制器已实现小批量生产，面向商用车的新列集成控制器产品中，硅卡多合一产品兼容800V SiC平台并已步入小批量生产阶段。 |
| 晋控电力 | -0.49% | 7742 | 1.36% | 2 | 1 | 17474 | 9732 | ★★★ | 火电+绿色电力，公司控股联机1094.38万千瓦，其中火电880万干瓦，新能源201.58万千瓦，是山西晋能大电力上市公司。 |
| 镇昌科技 | -4.04% | 4689 | 0.89% | 3 | 3 | 43908 | 39219 | ★ | 商山航天+T/R芯片+B7号为+低轨卫星，公司新一代相控阵T/R芯片在集成度、功耗、成本实现突破、产品覆盖量、机载、地面等全场景，已进入多家主力客户供应链。 |
| 达利凯普 | 20.01% | 3537 | 3.12% | 2 | 3 | 10316 | 6779 | ★★★★★ | 射频微波MLCC+军工，公司射频波波MLCC市占率全球前五，中国第一，产品已批量用于军工及航空航天领域，具备相关军工资质。 |
| 赞宇科技 | 6.70% | 3385 | 3.31% | 3 | 1 | 6617 | 3232 | ★★ | 化工，表面活性剂应用覆盖底漆剂、化妆品、食品加工、纺织印染、油脂化学覆盖塑料、橡胶、纺织、日化、皮革、造纸、油田。 |
| 泓洲电力 | -4.09% | 3219 | 2.06% | 2 | 0 | 6740 | 3521 | ★★ | 戴尔合作+电源线组件+高速铝缆，公司已与戴尔科技建立长期稳定的合作关系，目前主要为戴尔科技提供电源线组件产品。 |
| 裕太微 | 17.91% | 2875 | 1.62% | 1 | 0 | 2875 | 0 | ★★★★ | 公司主营高速和快速通信芯片，已形成同速、车载等多款以太网物理层芯片产品线，2.5G同速及千兆同速物理层芯片等产品持续放量。公司基于以太网物理层芯片技术积累，已开发适配机器人运动控制的通信产品，应用于工业作业机器人及无人机机器人原型机通信模块。 |
| 金房能源 | 10.00% | 2405 | 3.91% | 2 | 3 | 8895 | 6490 | ★★ | 公司深耕综合能源供应与服务行业，业务涵盖热力供应、畜冷储能、节能服务三大核心板块。 |
| 麦格米特 | 10.00% | 1901 | 0.39% | 1 | 1 | 12833 | 10931 | ★★★★★ | 公司表示已与英伟达形成合作伙伴关系，在服务器电源领域成为其指定的数据中心部件提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的创新设计与合作建设。 |
| 英力股份 | 13.34% | 1824 | 1.54% | 1 | 0 | 2596 | 772 | ★★ | AIPC+等电结构件，公司AIPC相关机型已部分量产，正大力投入AIPC相关结构件的研发和生产；公司结构件内置波管器可与沃特利高倍率快充电池形成组合方案，英AIPC对碳硅A的功耗要求。 |
| 金富科技 | -9.99% | 1729 | 1.73% | 4 | 1 | 14696 | 12967 | ★★ | 公司主营饮料、食品用塑料防湿瓶盖，为国内最大供应商之一，客户包括华润怡星、可口可乐、达能等。 |
| 科汇科技 | -9.99% | 1494 | 4.39% | 1 | 0 | 1694 | 200 | ★★ | 公司专注注脚及家居小家电、自主品牌“科汇Liven”核心品类电饼铛聪登行业头部，并拓展空气炸锅、多功能锅等多元矩阵。 |
| 东杰智能 | 20.02% | 1251 | 0.68% | 2 | 2 | 8123 | 6873 | ★ | 公司实控人淄博市财金控股集团有限公司，拟将其持有的淄博展创99%的基金份额转让给海南腾平投资有限公司，交易价格为16.2亿。公司实控人将变更为韩永光。 |
| 信音电子 | -4.27% | 1112 | 1.34% | 3 | 2 | 4595 | 3483 | ★★★ | 商业航天+新能源连接器，公司低轨道卫星地面接收装置连接器及低轨卫星信号接收器R14S8线缆连接器与已进入量产阶段，可连接低轨高速通信卫星。 |
| 美迪凯 | 20.00% | -1232 | -2.28% | 0 | 1 | 0 | 1232 | ★★★★ | 碳通基板+TGV工艺+三星供应链+MicroLED、公司和日本碳通厂商合作，开展碳通基板代加工业务，碳通基板生产线2025年已通过某头部Fab厂的，公司开发了TGV工艺，通过激光诱导与谐波透镜在碳通基板上实现微小孔径（2.5μm）的透孔及盲孔处理，最大深宽比可达50:1，孔隙度Ra值≤80nm。 |
| 唐丰钻石 | 30.00% | -1260 | -1.89% | 0 | 1 | 271 | 1531 | ★★★★★ | 公司成功研发生产出培育钻石产品。公司采用CVD技术，通过MPCVD通用设备与工艺系板改进相融合方式进行培育钻石研发与生产。公司研发的培育钻石已达到可售标准。 |
| 嘉欣丝绸 | 9.96% | -1461 | -3.75% | 2 | 3 | 2048 | 3509 | ★★ | 公司外资业务今年以来保持较好增长态势，订单同比增加，客户主要为欧英发达国家品牌时尚女装客户，粘性较强。 |
| 同果德 | 20.00% | -1749 | -2.37% | 0 | 2 | 1608 | 3356 | ★★★★★ | 人形机器人+光模块，公司的导热剂原材料可用于机器人的关节部位。目前该领域相关业务已有人形机器人关节散热样品导入及小批量验证，公司与华工科技旗下子公司华工源正在光伏模块领域保持合作，目前已批量供货；据2025年年度报告，公司针对光通信领域创新推出单组份后固化型导热凝胶，可大幅提升光模块核心元件的散热效率。 |
| 洁美科技 | 7.13% | -1919 | -0.76% | 3 | 3 | 12455 | 14374 | ★★★★ | 公司复合集流体产品包括复合铝箔、复合铜箔、涂碳复合铝箔三类核心产品，其中复合铜箔包括PET铝箔、PP铝箔等。 |
| 天娱数科 | -9.95% | -1990 | -1.07% | 0 | 1 | 232 | 2222 | ★ | 具智能智+算力租赁+AI应用，公司正在通过基于VLA的方案，积极加速物理AI技术的落地应用。公司致力于整合虚拟与物理智能系统，以推动人工智能在现实世界中的广泛应用，将有助于提升AI在各行业的适应能力，并促进相关技术的成熟与普及。 |
| 天地在线 | 3.54% | -2101 | -1.55% | 4 | 3 | 9215 | 11316 | ★★ | 公司已完成AI数字人+AR直播、数字内容制作等全链条服务能力，累计拥有192项计算机软件著作权，并落地“全时LBE空间数字影院”等线下VR体验门店。 |
| 福达合金 | 10.00% | -2127 | -0.97% | 0 | 1 | 0 | 2127 | ★★★★★ | 风光储瓶+数据中心+电储新材料，公司2025年营收同比增长30.85%，净利润136.80%，数据中心、风光储瓶高附加值业务高速增长，并实现对炼制物、ABB等世界500强核心客户供货突破 |
| 节能快汉 | 20.21% | -2169 | -1.69% | 0 | 1 | 345 | 2514 | ★★★ | 公司聚焦生态环保、生态修复、生态景观三大主业，定位为生态环保综合解决方案提供商，业务涵盖水环境综合治理、土壤修复等，并重点深耕长江经济带、粤港澳大湾区等国家战略区域 |
| 瑞玛精密 | -8.30% | -2870 | -6.10% | 4 | 5 | 11014 | 13884 | ★ | 三腔空气景泉+汽车零部件，公司控股子公司普惠德汽车科技苏州有公司全国首套三腔智能空气景泉产品正式下线，为国内首家自主研发多腔全腔空气弹管产品并实现整车厂项目定点与量产的企业，已披露定点项目5个、合计金额约31.37亿元。 |
| 粤传媒 | -10.02% | -3229 | -3.37% | 1 | 3 | 2948 | 6177 | ★ | 公司整合营销传播业务通过人工智能技术赋能，以创意为驱动，为客户提供涵盖品牌策划、活动策划、广告创意、厂报AI数字人等在内的全方位创意服务。 |
| 中京电子 | 10.02% | -3361 | -1.09% | 0 | 1 | 2254 | 5615 | ★★★★★ | 公司有部分PCB产品已经应用AI眼镜相关领域。 |
| 华耀有色 | 10.00% | -5454 | -2.17% | 0 | 2 | 0 | 5454 | ★★★★ | 公司掌握全金属采购连接核心技术，保有矿石资源量8,959.10万吨、金属量449.25万吨、钼、锑、锌金属国内领先；据2025年1月20日有机磷研，公司正推进高难超矿深部开采、铜坑矿矿产等项目，资源储量与产能同步提升。 |
| 华塑控股 | 4.67% | -6700 | -4.93% | 5 | 4 | 14710 | 21410 | ★★★ | 拟定增+PCB比+CCER，子公司宏创智能研发投产的精密闪避卷筒床MF6000E，所加工钻针可用上高质高速PCB板。 |
| 利和兴 | 15.55% | -6936 | -1.93% | 3 | 4 | 22629 | 29564 | ★★★★★ | 半导体测试+MLCC+华为合作，公司正研发面向DDR4/DDR5存储芯片的FT/C/P自动分选测试设备，满足AI算力劳动力的测试需求，据2026年5月8日业绩说明会，目前赛伯半导体在DRAM测试业务方面努力积累技术，积极对接三星等头部企业的相关业务，但成效尚需时间验证。 |
| 达实智能 | 9.96% | -9294 | -3.39% | 0 | 2 | 1744 | 11038 | ★★★★★ | 公司液冷全局优化节能控制系统已用于深圳光明生命科学城大数据中心，并中标国能商贸云计算中心、前海信息枢纽等项目。 |
| 圣阳股份 | 0.94% | -10544 | -2.42% | 0 | 2 | 209 | 10754 | ★ | 公司UPS高压直流电源系列产品广泛应用于数据中心领域。主要配合UPS设备及高压直流设备，降低能量转换过程中的损失，更节能高效的直流保障系统。 |
昨日机构净买入的16股今日涨多跌少，2股涨停。
6月2日 昨日上榜个股今日表现
| 股票简称 | 昨日涨跌幅 | 今日涨跌幅 | 机构净买入金额（万元） | 市场关注度 |
|---|---|---|---|---|
| 风华高科 | 3.81% | 8.83% | 124148 | ★★★★★ |
| 东山精密 | -10.00% | 10.00% | 103408 | ★★★★ |
| 新集能源 | 10.05% | -2.75% | 53612 | ★★★★ |
| 宝鼎科技 | 0.40% | 4.92% | 18162 | ★★★★★ |
| 软通动力 | 20.01% | 6.94% | 7691 | ★★★ |
| 中材科技 | -9.99% | 2.17% | 7204 | ★★★ |
| 雷神科技 | 30.00% | 19.02% | 4254 | ★★★ |
| 北玻股份 | 9.93% | -1.85% | 4111 | ★★ |
| 星环科技 | 15.72% | 1.32% | 3521 | ★★★ |
| 昊华能源 | 10.03% | 0.38% | 3062 | ★★★★★ |
| 晋控电力 | 10.04% | -0.49% | 2881 | ★★★★★ |
| 中京电子 | 10.03% | 10.02% | 2714 | ★★★★★ |
| 深南电A | 10.00% | -5.06% | 2256 | ★★★ |
| 粤传媒 | 9.99% | -10.02% | 2117 | ★★ |
| 声迅股份 | 10.00% | 9.09% | 1900 | ★★★★ |
| 罗曼股份 | -10.00% | 0.24% | 1319 | ★★ |
| 华丽家族 | 10.19% | -2.40% | -1061 | ★★★ |
| 惠丰钻石 | 18.55% | 30.00% | -1205 | ★★ |
| 新天力 | -29.67% | -6.42% | -1309 | ★ |
| 华远控股 | 4.88% | -1.94% | -1328 | ★★ |
| 节能铁汉 | 19.88% | 20.21% | -1544 | ★★ |
| 江苏国信 | 10.00% | 2.96% | -1553 | ★★★ |
| 春秋电子 | 10.00% | 10.00% | -1944 | ★★ |
| 云南锗业 | -10.00% | 5.25% | -2155 | ★★★ |
| 泓淋电力 | 19.98% | -4.09% | -2283 | ★★★★ |
| 雄韬股份 | -9.99% | -0.10% | -2301 | ★★ |
| *ST宇顺 | 1.89% | -4.71% | -2367 | ★ |
| 金时科技 | 9.98% | 10.00% | -2404 | ★★★ |
| 云汉芯城 | 1.35% | 20.00% | -3326 | ★★★ |
| 华锋股份 | -0.05% | 10.01% | -3508 | ★★ |
| 万隆光电 | -18.53% | 0.19% | -3753 | ★★ |
| 粤电力A | 10.02% | -6.55% | -5579 | ★★★★★ |
| 金螳螂 | 10.06% | 1.03% | -5638 | ★★★ |
| 洁美科技 | 8.45% | 7.13% | -7061 | ★★★★★ |
| 信音电子 | 20.00% | -4.27% | -7632 | ★★★★ |
| 宇晶股份 | -10.00% | 2.39% | -10934 | ★★★ |
| 华能国际 | 10.03% | -6.86% | -19906 | ★★★★★ |
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