【盘中宝】AI需求爆发挤占消费级供给，这类产品已进入全品类、多轮次涨价周期，这家公司相关产品服务于全球......

您好，基于您提供的原文，我为您整理了一份中文 Markdown 简报：

核心结论

AI需求爆发正在挤占消费级电容供给，被动元件（尤其是MLCC）已进入全品类、多轮次涨价周期。电容作为算力的“能量缓冲”，在功耗爆发和脉冲负载的驱动下，需求激增，并正沿“需求暴增→产能转向高端→中低端供给紧缩→价格反向传导”的路径复制存储芯片的量价齐升逻辑。

关键信息

1. 需求爆发：

• AI服务器用MLCC需求预计将以年均约30%的速度扩大，2030年较2025年增加约3.3倍。
• 全球MLCC市场规模预计从2025年的272.5亿美元增长至2030年的611.2亿美元。
• 电源高压化带来电容配比跃升，单模块功率从约5.5kW向18.5kW升级，供电向800V直流演进，带动铝电解电容等配比提升。

1. 涨价与交期：

• 被动元件已进入全品类、多轮次涨价周期。
• AI服务器专用MLCC调价幅度达30%-35%，高端现货价上涨15%-35%。
• 交期由8周拉长至16-24周。

1. 竞争格局：

• MLCC高端市场约77%由村田、三星电机、太阳诱电等日韩厂商占据。
• 钼电解电容、超级电容、MLPC等细分赛道，中国厂商已具备全产业链能力。

潜在影响

1. 国内厂商受益：日韩高端产能向AI倾斜，挤占消费级供给，国内厂商将承接海外溢出，并受益于消费级MLCC的涨价。
2. 产业链传导：电容环节的需求爆增和产能转向，正带动中低端供给紧缩和价格上行，形成量价齐升格局。

关注要点

• 涨价持续性：AI需求带动的涨价周期持续时间及后续涨价力度。
• 国产替代进程：国内厂商在高端MLCC、钼电解电容、超级电容等赛道的技术突破和市场份额提升。
• 全产业链布局：具备从电极箔到成品的全产业链能力的公司，在涨价周期中更具竞争优势。

关联个股

• 洁美科技：离型膜产品服务于全球MLCC生产企业，如三星电机、村田制作所、太阳诱电等。
• 东阳光：构建全球唯一的“电子光箔-腐蚀箔/积层箔-化成箔-铝电解电容器”全产业链。

【盘中宝】AI需求爆发挤占消费级供给，这类产品已进入全品类、多轮次涨价周期，这家公司相关产品服务于全球行业巨头

盘中宝

2026.06.02 11:12 星期二

财联社资讯获悉，功耗爆发叠加脉冲负载，电容成为算力的“能量缓冲”。四类电容在多级缓存中各司其职，电源高压化带来配比跃升。贴近GPU/CPU的MLCC与MLPC承担纳秒级电压滤波；PSU电源侧的牛角型铝电解电容承担中间级滤波，伴随单模块功率从约5.5kW向18.5kW升级、供电向800V直流演进，单机铝电解电容配比同步抬升；机柜电源架的超级电容承担毫秒至秒级储

能调峰。

口器

微信扫码

大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看

cset.cnthesims.com

一手资讯 同步更新 全网最全最真最快最及时

一、被动元件已进入全品类、多轮次涨价周期

AI需求爆发驱动电容全面通胀，据村田制作所预估，AI服务器用MLCC需求将以年均约30%的速度扩大，2030年较2025年增加约3.3倍；据Mordor Intelligence，全球MLCC市场规模将从2025年的272.5亿美元增长至2030年的611.2亿美元。需求暴增叠加日韩高端产能向AI倾斜挤占消费级供给，被动元件已进入全品类、多轮次涨价周期——AI服务器专用MLCC调价幅度达30%-35%，高端现货价上涨15%-35%，交期由8周拉长至16-24周。

国金证券分析指出，电容环节正沿“需求暴增→产能转向高端→中低端供给紧缩→价格反向传导”复制存储的量价齐升。MLCC高端市场约77%由村田、三星电机、太阳诱电等日韩厂商占据，国内厂商承接海外溢出、并因日韩产能挤占消费级而受益于消费级MLCC涨价；钼电解电容、超级电容、MLPC三个细分赛道，中国厂商已具备从电极箔到成品的全产业链能力。

二、相关上市公司：洁美科技、东阳光

洁美科技离型膜产品主要包括陶瓷电容（MLCC）生产用离型膜、光学材料偏光片用离型膜、OCA离型膜等。公司主要产品服务于全球MLCC生产企业如三星电机、村田制作所、松下机电株式会社、太阳诱电等。

东阳光已构建全球唯一的“电子光箔-腐蚀箔/积层箔-化成箔-铝电解电容器”全产业链。