【九点特供】73天！宇树科技科创板IPO过会，叠加英伟达选定作为首个机器人系统合作伙伴，机构看好202......

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核心结论

市场出现显著分化，百股涨停与指数下跌并存，显示机构重仓股与题材股走势割裂。市场资金或正从机构股向题材炒作切换，存量博弈下“炒新不炒旧”成为主要逻辑。人形机器人产业进入核心规模化验证期，成为中期重要主题；上海二手房数据亮眼，地产板块显现防御价值。

关键信息

• 市场表现：周一市场全天冲高回落，沪指微跌，创业板指跌超2%。尽管近118只个股涨停，但指数下跌，主要受CPO、光伏等机构重仓股（如“易中天”组合）拖累。
• 资金风格：市场对机构股信心脆弱，一则传闻即可导致个股跌停（如东山精密）。市场风格或正转向小市值、题材炒作。
• 热点题材：“炒新不炒旧”特征明显，新的热点如AIPC（端侧） 和大模型（AI应用） 表现活跃，而传统的PCB等方向相对较弱。同时，防御型板块内部也遵循此原则，煤炭板块走强，而电力板块因资金博弈而表现不佳。
• 人形机器人：宇树科技科创板IPO过会（从受理到上会仅73天）。英伟达选定宇树科技作为首个机器人系统合作伙伴。机构认为2026年人形机器人产业已进入核心规模化验证期。
• 房地产：5月上海二手房（含商业）成交超2.8万套，刷新近6年同期新高。机构认为地产板块表现出攻守兼备特点，短期调整或带来中期配置机会。

潜在影响

• 市场风格切换：如果机构股持续疲软而指数缩量，市场风格可能加速向题材、小市值、低价股切换，ST板块及部分情绪型个股可能继续活跃。
• 人形机器人产业加速：宇树科技IPO过会及与英伟达的合作，标志着该产业从“量产元年”进入“核心规模化验证期”，产业链公司有望迎来订单和业绩的实质催化。
• AI应用端扩散：英伟达进军PC芯片市场，强调AI PC和AI智能体，可能带动整个AI应用、软件和云服务板块的关注度提升。
• 房地产板块价值重估：二手房成交放量显示市场需求韧性。在科技股涨幅过大的背景下，地产板块可能因其防御属性和政策托底预期，吸引资金流入。

关注要点

• 量能变化：后续市场成交额能否回落至健康水平，是判断指数企稳和风格切换能否成功的关键。
• 新题材持续性：AIPC（端侧AI）和大模型（AI应用）方向在周二的表现，将决定题材热点的延续性。
• 人形机器人产业链：关注英伟达机器人合作伙伴（宇树科技）的供应链，以及核心部件（如六维力传感器）相关公司的进展。
• 房地产数据：后续上海及深圳等一线城市的二手房成交数据，将继续验证房地产市场复苏的成色。
• 隔夜美股映射：关注美国软件股、云计算板块的强势（SaaS、云计算涨幅超6%）对A股相关板块的带动作用。

关联个股

• 人形机器人：阿尔特（子公司与NVIDIA Isaac合作）、杭州柯林（开发人形机器人用六维力传感器）
• AIPC/消费电子：春秋电子、英力股份
• AI服务器/算力：浪潮信息（慧与科技HPE业务强、盘后大涨）、中兴通讯（被提及为A股相关）
• 房地产：天健集团（深圳本地国企，城建资源整合）、光大嘉宝（不动产资产管理）
• 公告驱动：东阳光（签署超百亿算力服务合同）、声迅股份（收购光器件公司）、澜起科技（子公司引入云锋基金）、美迪凯（玻璃晶圆切入三星供应链）

选定作为首个机器人系统合作伙伴，机构看好2026年人形机器人产业已进入核心规模化验证期；5月上海二手房成交超2.8万套，刷新6年来同期新高

周一市场全天冲高回落，沪指微跌，创业板指跌超2%。盘面上，AIPC概念开盘表现活跃，AI应用端迎来爆发，此外煤炭板块同样走强，而CPO概念则持续走弱。指数层面，百股涨停但指数却大跌的一天，首先是比较常规的原因，开盘的量还是太大了，以及“易中天”这个基本盘没稳住，关于量能的问题，用一个最通俗易懂的解释便是，行情弱势的时候，一旦放量便意味着砸盘的资金也会变多，相当于头顶上永远悬着一把达摩克利斯之剑，而且最近日均成交额已经是3万亿+的水平了，难不成真的要指望进一步放量至4万亿。其次，对于昨天而言，黄白线实际是在10点半后才被拉开的，刚好是东山精密跌停的时间点，然后陆续传导至“易中天”为代表的机构股，并引发了早盘的跳水。不过，昨天最区别于以往的一点是，午盘的时候已经接近百股涨停了，收盘更是达到了118家，超过5月的任何一个交易日，今年也仅次于1月12日和4月8日，但唯独昨天指数是下跌的，这或许可以理解为，机构股以外的多数个股已经不愿意跌了，并且不止是个股有止跌企稳的信号，上证指数也是如此，近几日都可以看出4000点上方明显有承接。因此，还是回到上周多次提及的那句话上，“等缩量、等情绪回暖、等利好落地”，而在这段过程中，其实可以更加重个股轻指数。

题材上，承接上文关于机构股的讨论，最近前者有种"草木皆兵"的感觉，往小了说有东山精密因为一则小作文直接跌停，往大了说，不管公募是调基准还是调仓，实质影响都没有盘面反应得那么大，但当怀疑的种子在资金的心里种下，关系就会有裂痕了，这也解释了为何在日韩股市都大涨的背景下，昨日A股的存储股却不涨反跌，之前非常牢固的"韩国股市-三星-存储-德明利"传导链条已经钝化了。而昨天的百股涨停则反应出，一旦这种风格切换之后继续下去的话，非机构股或者说题材炒作或将成为最大受益者，并且如果指数就此开始缩量的话，理论上市场风格的确会向相对更小市值或者更小成交额靠拢。

具体题材上，首先是科技方向，就像盘前所说，上周末的新热点大概率会被优先关注，即英伟达AIPC（端侧）和minimax上市（大模型），并且泓淋电力开盘后的表现以及中午的消息催化也都是比较积极的，此外炒新不炒旧也在MLCC和超级电容上有所体现，昨天反包的个股多数是出自这个方向，且板块的整体表现也比PCB等传统方向稍好些。因此今天的关注点就落在英AIPC和大模型方向能不能进一步走强了，二者本质上都属于AI应用方向（非硬件），这也是相关个股能逆势走强的另一个核心原因。其次是防御型题材，理论上昨天指数走弱的话，最有代表性的电力板块应该走强的，但华电辽能和华电能源却是双双大跌，粤电力也是开板了180次，而煤炭板块的走强则证明了，防御型题材的内部也遵循着炒新不炒旧的原则，后续甚至不排除会往炒小炒低价炒绩差股的方向演绎（其实昨天ST个股的强度毫不逊色），同时上周的文章中还特地提到过煤炭板块，也再次证明了盘口的重要性。

AIPC

财联社5月30日电，据报道，首款搭载英伟达芯片的WindowsPC将于下周（本周）亮相。6月1日，英伟达发布推文——“Answer aofPC”（PC的新时代），微软、Arm的官方账号同步跟进。建银国际信息技术团队认为，约三分之一的在役PC使用年限已达4年或以上，后续仍有更新换代空间。华创证券电子团队复盘4G-5G的升级历程，看好终端创新引领消费电子硬件多环节价值量提升。板块内上市公司包括：春秋电子、英力股份等。

热点前瞻

宇树科技科创板IPO过会

上交所上市审核委员会召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，审议结果显示，宇树科技股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，从受理到上会仅用时73天。同一日，在GTCTaipei上，英伟达CEO黄仁勋宣布，搭载SharpaWeve的NVIDIA Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，并且英伟达选定宇树科技作为首个机器人系统合作伙伴，面向斯坦福大学、苏黎世联邦理工学院等研究机构销售该机器人系统。

《2025年人形机器人市场研究报告》显示，2025年宇树科技的人形机器人出货量超5500台，全球占比达32.4%，出货量和市场占比均居全球第一。大公国际人形机器人行业团队认为，人形机器人产业正从实验室原型验证、小批量试产迈向规模化量产与商业化落地，2025年为行业“量产元年”，2026年进入核心规模化验证期，产能爬坡、场景验证与技术收敛同步推进。

“阿尔特：公司子公司阿尔瑞特为承接机器人相关业务的主体，致力于建立一体化设计研发平台，以及由NVIDIA Isaac技术加持的一体化仿真训练平台，为不同应用场景的机器人开发提供从设计、仿真、测试到优化的全周期技术和服务支持。

杭州柯林：公司开发的六维力传感器是一个系列，有针对人形机器人的型号和针对机械臂的型号。

5月上海二手房成交超2.8万套，刷新6年来同期新高

财联社6月1日电，上海房产交易中心官网“网上房地产”数据显示，5月，在五一假期出游影响的背景下，上海二手房（含商业）累计网签量仍超2.8万套，达28023套，延续了近三个月高位成交的态势。该成交量创下2021年以来近6年同期最高值，仅次于2020年5月的3.05万套。另据深圳市房地产中介协会统计数据，2026年5月二手房共计录得6941套，环比微跌2.1%，同比上涨21.2%，创去年4月以来第三高记录。

2026年5月新房在供应收缩下韧性凸显，二手成交面积季节性环比回落12%，但同比仍增18%。平安证券杨侃认为，近期地产板块表现出攻守兼备的特点，短期调整或带来中期配置机会。短期内，鉴于科技等板块涨幅较大，若资金转向防御，地产板块可能成为较好的选择。从中长期角度看，居民对高品质住房的需求仍然存在，加之城市间差异，房价将走向分化，看好低负债、优化库存结构、拿地能力强的房企。

“天健集团：公司短期深圳天健天骄等未结项目仍有望对业绩释放形成支撑，中期作为深圳建工资源整合平台，城建施工板块在深圳国资委做大特区建工大背景下有望迎来较大发展。

光大嘉宝：公司主要从事不动产资产管理与投资业务，以受托管理、开发代建等轻资产形式扩大管理规模，近日收到嘉罗公路1385号部分物业的第三笔及第四笔征收补偿款，累计收到约1.63亿元，相当于公司一季度营收的50%。

1、慧与科技盘后涨25%，该公司第二季度云与人工智能业务收入为77.1亿美元，并上调全年调整后每股收益指引，反映了AI驱动的基础设施投资热潮、服务器市场复苏以及网络设备增长等趋势，A股相关公司包括：中兴通讯、浪潮信息等。

九点·公告全知道

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