【九点特供】首款搭载英伟达芯片的WindowsPC将于本周亮相，分析师看好终端创新有望引领消费电子硬件......

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核心结论

上周五市场震荡调整，三大指数全线收跌，创业板指跌幅较大。盘面上，防御性板块（电力、食品饮料、零售）和创新药走强，但芯片产业链集体调整。市场资金态度谨慎，对指数连续上涨缺乏预期。然而，短期市场已回吐5月以来涨幅，不具备持续调整基础，预计月初或有赚钱效应和中小盘风格的企稳反弹。题材上，连板股晋级率有所回暖，但跌停家数高企是当前行情的主要问题，需关注此信号是否改善。

关键信息

1. 市场整体表现：指数放量下跌，但连板股晋级率（4/9）和首板家数（40家）显示赚钱效应有一定回暖。主要问题在于跌停家数（50家）较高，这是市场分化和亏钱效应的根源。
2. 防御性板块：竞价和开盘表现强劲，高标股香江控股秒板，步步高反包涨停，为后续科技股走弱埋下伏笔。
3. 科技股板块：超级电容龙头江海股份竞价封单弱，高标华塑控股封单被撤，导致AI和半导体相关个股高开低走。主要受指数影响，资金对科技股持续上涨无预期。
4. 周末新热点：市场预期如果指数和科技股反弹，周末的英伟达AIPC和MiniMax上市（大模型）将成为优先关注题材，类似此前MLCC和超级电容的炒作路径。
5. 戴尔产业链：戴尔发布一季报，AI服务器收入同比增长757%，并将全年收入指引上调，验证了AI基础设施需求已从GPU采购升级为系统性需求。
6. 英伟达AIPC：首款搭载英伟达芯片的Windows PC将于本周亮相，推动端侧AI落地。PC更新换代需求（约三分之一在役PC使用超4年）为行业提供空间。
7. MiniMax IPO：继港股上市后，MiniMax已与中信证券签署辅导协议，正式启动A股IPO进程，计划登陆科创板。国产大模型持续迭代，推动产业加速落地。
8. 海外映射：

• 美格纳半导体大涨，资金向低市值半导体补涨扩散。
• MCU巨头意法半导体年内二次涨价，本土替代概念受关注。

潜在影响

• 市场情绪：短期市场可能仍将震荡，但经过调整后，月初出现企稳反弹的概率较高，尤其是中小盘风格。跌停家数若连续减少，将是市场回暖的积极信号。
• 投资风格切换：资金在防御性板块和科技成长股之间切换。科技股能否持续反弹，取决于指数能否企稳以及新热点（如AIPC、大模型）能否获得资金认可。
• 产业链机会：戴尔财报验证了AI基础设施需求的系统性升级，利好光通信、PCB、服务器、存储、网络等相关环节。同时，AIPC和国产大模型的进展将为消费电子和软件应用领域带来新的增长点。
• 芯片国产替代：意法半导体涨价，可能加速国内芯片企业的替代进程。

关注要点

1. 跌停家数：若连续两天跌停家数控制在10家以内，可视为市场赚钱效应和中小盘风格企稳反弹的积极信号。
2. 科创股风向标：关注泓淋电力的竞价表现。若其表现不及预期，科技股早盘仍将面临压力。
3. 英伟达AIPC：关注首款搭载英伟达芯片的Windows PC的正式发布以及市场反响，这将是端侧AI的重要催化剂。
4. MiniMax上市进程：关注其A股IPO进展，可能带动大模型和AI应用板块的投资热情。
5. 防御板块持续性：电力、消费等防御板块在月底常表现强势，需观察其能否在月初延续，以及市场情绪好转后是否会切换至成长股。

关联个股

• 戴尔产业链：新亚电子、泓淋电力
• 英伟达AIPC：华勤技术、星环科技-U、亿道信息、易点天下
• 大模型/MiniMax：易点天下、亿道信息
• 芯片/半导体：通富微电、英力股份、恒烁股份、国民技术
• 其他：江海股份、华塑控股、香江控股、步步高、生益科技

2026.06.01 08:14 星期一

市场主线 微信扫码 大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看 cset.cnthesims.com 一手资讯 同步更新 全网最全最真最快最及时

上周五市场震荡调整，三大指数全线收跌，创业板指跌超2%。盘面上，防御性板块再度走强，其中电力、食品饮料、零售方向表现活跃，此外创新药板块午后走强，而芯片产业链则集体调整。指数层面，依然是老问题，开盘量太大了，放量后又拉了地产，相当于雪上加霜，并且像大消费、医药等防御型板块也是权限大涨，资金的态度或者说对市场的预期还是挺明牌的，早盘全靠宁德时代和“易中天”的天孚通信在那边勉力支撑，而沪指的日内虽然看似更为强势，但就像盘前所说，“想一下突破上方的均线来反包掉周三的阴线，是相当有难度的”，午后随着指数最后一波上攻的失败，多空的天平就彻底倒向了另一边。不过，也许熬过月底就好了，回顾华电能源等电力股的走势，可以看到除去平时的异动外，几乎每个月月底都会有一波较为持续的主升浪，即使考虑到6月解禁压力大增、大型IPO潜在的资金虹吸效应等因素，但短期全A等权益指数已经完全回吐5月份以来的涨幅，叠加在油价回落、地缘风险缓和的大背景下，市场不具备持续调整的基础，因此至少还是可以预期月初会有一波赚钱效应和中小盘风格的企稳反弹。

题材上，先看数据层面，虽然指数放量下跌，但上周五连板股晋级率4/9，且首板家数也能维持在40家，赚钱效应其实已经有一定的回暖，表现不佳的数据则包括首板晋级率5/92，以及50个跌停，前者主要是受制于指数，后续一旦反弹的话，回暖起来也会比较快，后者才是这波行情的问题根源，无论是一九分化、高低切、还是亏钱效应都可以通过这个数据表现出来，5月14日以来只有3个交易日的跌停家数是个位数的（5/19、22、28日），短期如果能有连续两天的跌停家数能够控制在10家以内，应该能视作文上提到的“赚钱效应和中小盘风格企稳反弹”的积极信号。

具体题材上，继续先看一眼防御性题材，竞价和开盘后的表现几乎和前一天的羸弱完全相反，高标之一的香江控股直接秒板，而之前被吐槽的步步高也是强势反包涨停，都为后续AI和半导体的走弱，甚至是指数的调整埋下了伏笔。其次是AI和半导体，与防御性题材超预期相对应的则是，AI这边超级电容龙头江海股份在9：15的封单只有区区5万手，而高标之一的华塑控股的封单也是被迅速撤掉了，在这种情绪传导下，其余相关个股在开盘后也多是高开低走，不过归根结底还是受指数影响较大，本质上资金对指数连续上涨根本不存在预期，那自然科技股也很难连续两天普涨了。对于今天而言，在竞价环节可以关注下泓淋电力的表现，该股虽然上周五是一字涨停，但盘后的半小时却出现放量，有点类似4月23日的安诺其，如果今天也和安诺其一样不及预期的话，那科技股至少在早盘仍将面临不小的压力。如果指数和科技股一起反弹的话，那周末的新热点大概率会被优先关注，即英伟达AIPC（端侧）和minimax上市（大模型），有点类似上上周末被鼓吹的MLCC和超级电容，然后再是光通信、PCB以及部分算力上游涨价品种。

龙头板块

戴尔产业链

戴尔发布公司2027财年一季报，报告显示公司一季度收入438.42亿美元，同比增长88%；AI服务器收入161亿美元，同比增长757%。此外，公司把2027财年全年收入指引从此前的1380亿-1420亿美元上调至1650亿-1690亿美元，并预计全年AI服务器收入约600亿美元。业内认为，这次戴尔业绩验证的不只是单一公司的弹性，而是AI基础设施需求仍在从“GPU采购”升级为“整机、机柜、网络、存储、PCB等”系统性需求的投资逻辑。板块内上市公司包括：新亚电子、泓淋电力等。

首款搭载英伟达芯片的WindowsPC将于本周亮相

财联社5月30日电，据报道，首款搭载英伟达芯片的WindowsPC将于下周（本周）亮相。

PC和手机作为核心用户入口，是大模型从算力中心走向物理世界、触达C端与B端用户的第一入口，也是端侧AI最大的落地载体。华福证券鲁星泽指出，DellProMax桌面AI系统（GB10/GB300）推动高端商用PC需求，消费端营收16亿美元，同比增长9%，行业景气度从单点向全栈扩散。建银国际信息技术团队认为，约三分之一的在役PC使用年限已达4年或以上，后续仍有更新换代空间。华创证券电子团队复盘4G-5G的升级历程，看好终端创新引领消费电子硬件多环节价值量提升。

“华勤技术：公司是全球智能硬件ODM行业第一，也是大陆少数突破台系ODM垄断、进入北美一线PC品牌供应链的厂商，已与领先国际品牌展开合作，共同打造下一代产品。

“星环科技：公司最新发布的无涯大模型AIPC版，是专为AIPC量身打造的一款产品。在实际应用场景中，它可以在配备Intel新一代CPU的主流个人电脑上，基于集成显卡和NPU流畅运行。

MiniMax正式启动A股IPO进程

据报道，继登陆港股之后，MiniMax已于2026年5月29日与中信证券签署辅导协议，正式启动A股IPO进程。MiniMax于2026年1月9日在港股上市。这也意味着港股“大模型双雄”MiniMax和智谱，或将再度会师A股。今年2月，智谱增聘国泰海通为科创板辅导机构，与中金公司组成“双券商”阵容。MiniMax也计划登陆科创板。

国产大模型持续迭代，MiniMax发布首个自我迭代模型MiniMaxM2.7。平安证券计算机团队指出，当前，以GLM-5、M2.7、KimiK2.5等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展，坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。

“易点天下：公司在生态合作伙伴资源积累方面，与包括谷歌云、智谱AI、minimax等云及大模型厂商保持着良好的合作共赢关系。

“亿道信息：公司在边缘计算大模型方向，自研AESOF开放框架。

1、美格纳半导体涨29.6%，公司是功率半导体概念股。戴尔财报引爆AI基础设施行情后，资金向低市值半导体补涨扩散，本轮AI基建景气并未局限于AI服务器单品，而是同步拉动传统计算、存储及数据中心基础设施需求，需求加速外溢，A股相关公司包括：通富微电、英力股份等；

2、MCU巨头意法半导体年内二次涨价，公司宣布将自2026年6月28日起对部分产品价格进行上调，“芯通胀”进行时，本土替代

2026年5月31日上市公司公告

九点·数据分析

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