【盘中宝】多元场景需求共振，机构指出该行业进入非线性估值重塑轨道，这家公司产品全面适配多个前沿领域......

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核心结论

机构认为，激光雷达行业正经历商业属性的根本性重估。其角色已从“高阶智驾的备选硬件”升级为“空间智能感知方案”，这驱动行业进入非线性估值重塑轨道。2026年被定位为行业商业属性重估、估值体系重塑及盈利拐点兑现的关键之年。

关键信息

1. 双轮驱动，需求爆发：车载ADAS（高级驾驶辅助系统）仍是基本盘，L2+及以上智驾加速渗透及“智驾平权”战略正将高阶智驾下沉至10万元级车型。同时，Robotaxi（自动驾驶出租车）商业化提速，以及人形/四足机器人、工业/服务机器人等泛机器人领域的应用场景快速拓展，共同构成了行业的第二条增长曲线。
2. 市场规模预测：据灼识咨询预测，2030年全球激光雷达整体解决方案市场规模将达413亿美元，2025-2030年复合年增长率（CAGR）预计高达63.7%。
3. 四大核心驱动力形成闭环：从2026年起，跨行业多元场景需求、芯片化技术迭代、全球自动驾驶法规强制化落地、AI大模型对三维真值数据需求这四大驱动力将形成闭环，彻底打开行业长期成长天花板。

潜在影响

• 估值体系重塑：随着商业属性从硬件供应商向感知方案提供商蜕变，市场对激光雷达行业的估值逻辑可能发生根本性变化，由基于硬件的PE或PS估值转向基于平台或解决方案的估值模型。
• 盈利拐点到来：2024-2025年的规模化量产积累了降本效应，预计2026年起行业有望迎来盈利拐点，企业盈利能力将得到实质性改善。
• 产业链升级：对上游的核心零部件及模具制造商（如文中提及的锐科激光、东田微）提出了更高的技术要求和更广阔的市场空间。

关注要点

1. 车载前装渗透率：关注L2+及以上智驾车型的出货量及激光雷达在10万元级车型中的标配率。
2. 机器人领域落地：关注人形机器人、服务机器人等非车领域客户对激光雷达的采购订单及技术适配进度。
3. 芯片化降本进展：关注激光雷达企业芯片化技术的迭代速度，这是决定成本下降空间和盈利能力的关键。
4. 政策法规动态：关注全球主要国家及地区关于L3/L4自动驾驶强制安装激光雷达等法规的出台与执行情况。
5. AI需求拉动：关注大模型训练对高精度三维真值数据的实际需求及采购规模。

关联个股

• 锐科激光 (-0.05%)：自主研发1550/1535nm激光雷达专用脉冲光纤激光器，应用于自动驾驶、测绘遥感、无人机导航等领域。
• 东田微 (-3.74%)：具备0.2微米级超精纳米模具制造能力，为激光雷达、AI计算、高端成像等提供核心硬件支撑。

财联社资讯获悉，机构指出，在2026年的产业坐标系下，激光雷达已经实现从高阶智驾的“备选硬件”到“空间智能感知方案”的商业属性蜕变，行业进入非线性估值重塑轨道。

一、激光雷达行业迎商业属性重估的关键之年

双轮驱动需求持续释放，激光雷达行业潜在市场总量（TAM）边界持续扩张。车载ADAS仍是行业核心基本盘，L2+及以上智驾加速渗透叠加“智驾平权”战略，推动高阶智驾下沉至10万元级车型。与此同时，Robotaxi商业化进程提速，泛机器人领域（涵盖人形/四足机器人、工业机器人、服务机器人、割草机器人等）应用场景快速拓展，共同开启行业第二条增长曲线。据灼识咨询预测，2030年全球激光雷达整体解决方案市场规模将攀升至413亿美元，2025-2030年CAGR预计达63.7%。

光大证券认为，2026年是激光雷达行业商业属性重估、估值体系重塑、盈利拐点兑现的关键之年。2024-2025年车载前装市场的规模化量产，为芯片化降本积累了充足规模效应；2026年起，跨行业多元场景需求共振、芯片化技术持续迭代、全球自动驾驶法规强制化落地、AI大模型对三维真值数据需求4大核心驱动力形成闭环，将彻底打开行业长期成长天花板。

二、相关上市公司：锐科激光、东田微

锐科激光自研的激光雷达专用脉冲光纤激光器（1550/1535nm）全面适配自动驾驶、测绘遥感、无人机导航、卫星地形测绘、工业检测及安防监控等前沿领域。

东田微2025年9月成功下线加工精度达0.2微米级别的192/300/1000子眼复眼阵列透镜模具，标志着公司在超精纳米模具制造领域已较高的进步，为激光雷达、AI计算、高端成像等前沿领域提供了核心硬件支撑。