金融资讯简报

核心结论

• AI硬件：国家发改委与市场监管总局联合发布AI计量能力建设指引，AI产业高速发展带动算力需求激增，CPO（共封装光学）技术有望加速渗透，光模块产业链核心供应商将充分受益。
• 电网设备：甘浙特高压受端换流站接入浙江电网，电网设备板块面临“美国缺电焦虑、国内投资加大、市场偏好切换”三重共振，出海能力强、壁垒高的电力设备龙头迎来价值重估。

关键信息

1. AI硬件领域

• 市场监管总局、国家发展改革委联合印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，系统布局六大领域，打通实验室创新与行业应用“最后一公里”。
• 国金证券指出，AI集群规模扩大、信号传输速率提升，CPO具有低功耗、低成本、低损耗优势，供应链逐步成熟，有望加速渗透。
• 公司动态：
• 易天股份：子公司微组半导体的微组装设备可用于部分光模块组装，已满足100G精度，正向800G/1.6T精度研发。
• 华工科技：国内算力中心光模块在手订单显著增长，覆盖头部互联网/设备厂商，800G光模块批量交付；海外1.6T光模块在集成商、渠道商批量交付；800G LPO已在北美头部A客户批量交付，订单规模持续提升；1.6T FRO/LRO产品正在海外客户送样测试。

1. 电网设备领域

• 越州换流站交流系统正式投运，甘浙特高压受端换流站接入浙江500千伏主网，进入带电运行阶段。
• 国金证券认为，电网设备作为典型HALO资产，迎来板块性重估，重点关注强出海能力、高壁垒/格局稳定的电力设备龙头。
• 公司动态：
• 金盘科技：提供低压至高压干式变压器及液浸式变压器，应用于新能源、数据中心、充电桩、轨道交通等领域。
• 安科瑞：专注于企业微电网，提供从分布式电源到储能装置的全方位解决方案。

潜在影响

• AI硬件：政策加码和算力需求激增将直接拉动光模块、CPO等上游环节出货量，具备技术领先和海外客户基础的企业有望获得业绩弹性。
• 电网设备：特高压项目推进叠加海外电力投资需求，国内电网设备企业出海空间打开，具备全球化布局和技术壁垒的公司估值有望提升。

关注要点

• AI硬件：CPO技术商用进展、1.6T光模块批量交付节奏、海外头部客户订单持续性；关注公司在高精度光模块设备及封装材料领域的突破。
• 电网设备：特高压后续项目招标情况、海外市场（尤其美国）电网投资力度、企业海外认证进展及产能扩张规划。

关联个股

• AI硬件相关：华工科技、易天股份
• 电网设备相关：金盘科技、安科瑞

> 注：原文末尾部分（“智能电网中的直梁输配电场景”“力买什么”“创达新材”）信息不完整，无法提取有效内容，未纳入简报。

一、AI硬件|国家发改委等两部门联手布局人工智能计量能力建设，机构称AI产业发展带动算力需求激增，这家公司国内算力中心光模块在手订单较去年实现显著增长，公司1.6T光模块产品在海外集成商、渠道商批量交付

据媒体报道，市场监管总局、国家发展改革委联合印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，系统布局人工智能计量能力建设。《指引》围绕基础支撑、通用技术、核心技术、计量技术规范、计量服务产业、智能赋能计量等六大部分系统布局，打通实验室创新与行业应用“最后一公里”。

点评：在近来高速发展的AI产业的带动下，AI技术迭代&AI应用加速渗透带动算力需求激增。国金证券认为，AI集群规模扩大，信号传输速率提升，CPO功耗、成本、低损耗优势明显，需求明确。供给端CPO供应链逐渐成熟。CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链企业有望充分受益。

公司方面，易天股份子公司微组半导体的微组装设备可应用于部分光模块的部分器件组装工序，设备精度已满足100G的精度。公司将持续提升产品精度，在800G/1.6T的精度方向加大研发力度。华工科技国内算力中心光模块在手订单较去年实现显著增长，覆盖国内头部互联网厂商和设备厂商，公司市场份额领先，800G光模块已批量交付；在海外市场，公司1.6T光模块产品在海外集成商、渠道商批量交付；800G LPO系列，已经在北美头部A客户批量交付，且订单规模仍在持续提升；1.6T FRO，1.6T LRO光模块产品正在海外客户送样测试。

二、电网设备|甘浙特高压受端换流站接入浙江电网，机构称电网设备板块迎三重共振，这家公司专注于企业微电网领域，提供从分布式电源到储能装置的全方位解决方案

越州换流站交流系统正式投运，标志着该工程在浙江一端接入浙江500千伏主网，越州换流站进入带电运行阶段。

点评：国金证券指出，美国缺电焦虑、国内投资加大、市场偏好切换三重共振，电网设备作为最典型的HALO资产之一，迎来板块性价值重估，重点看好：强出海能力、高壁垒/格局稳定的电力设备龙头。

公司方面，金盘科技可为客户提供低压、中压、高压、大容量干式变压器及液浸式变压器，广泛应用于风能、光伏、储能等新能源、数据中心、充电桩等新基建、工业企业电气配套、高效节能、轨道交通等领域。安科瑞专注于企业微电网领域，提供从分布式电源到储能装置的全方位解决方案。

5月28日一年新高个股概念分布

机器人, 53
芯片, 78
ST 板块, 4
超级电容, 9
电力, 14
液冷, 17
商业航天, 27
CPO, 28
数据中心, 31

PCB, 37

智能电网中的直梁输配电场景。

力买什么

创达新材：公司主要从事高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，目前主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料，各细分产品领域主要与以日本和欧美企业为代表的国际综合性材料厂商直接竞争。