【盘中宝】行业龙头订单已排至2028年，AI算力需求持续爆发，该产业链景气度有望加速上行，这家企业产品......

核心结论

AI算力需求持续爆发，带动光通信产业链景气度有望加速上行。联发科将于Computex 2026展出共封装光学（CPO）及MicroLED光学技术，表明行业技术迭代加速。光模块龙头企业订单已排至2028年，1.6T产品快速放量，叠加CPO、磷化铟等新技术落地，板块业绩支撑坚实。

关键信息

• 联发科（MediaTek）将在Computex 2026展出400Gbps/fiber带宽速率的CPO技术，以及用于数据中心互连有源光缆（AOC）的MicroLED光学技术应用。
• 光模块行业需求强劲，1.6T产品快速放量，龙头订单已排至2028年。
• 东山精密200G EML已实现量产，1.6T客户端工作有序推进，3.2T将依托自研400G EML布局；公司具备硅光CW激光芯片研发能力，已与外部硅光企业合作并布局自研硅光模块，坚持EML与硅光并行。
• 腾景科技在OCS方案钒酸钇晶体、二维准直器阵列等核心部件前瞻布局，两类产品先后获得订单金额达8760.6万元和8915万元。

潜在影响

• AI算力高增倒逼网络基础设施升级，光互联成为AI数据中心建设核心变量，光通信产业链景气度有望加速上行。
• CPO、热管理、磷化铟等新技术打开百亿级增量空间，为相关企业带来新成长机会。
• 随着OCS设备大规模放量，钒酸钇晶体、二维准直器阵列等核心部件供应商有望直接受益。

关注要点

• 光模块技术迭代方向：EML与硅光并行的发展路线，以及1.6T、3.2T产品的量产进度。
• CPO技术商业化进展：联发科等厂商的展出及后续量产计划。
• OCS方案关键部件供应：腾景科技钒酸钇晶体、二维准直器阵列订单的持续释放情况。
• 行业龙头订单排期：订单至2028年反映需求强劲，需关注产能扩张与交付能力。

关联个股

• 东山精密（-1.79%）
• 腾景科技（+4.85%）

【盘中宝】行业龙头订单已排至2028年，AI算力需求持续爆发，该产业链景气度有望加速上行，这家企业产品已实现量产，具备细分技术研发能力

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2026.05.28 14:31 星期四

财联社资讯获悉，联发科（MediaTek）将于Computex2026展出400Gbps/fiber带宽速率的共封装光学（CPO）技术，以及可应用于数据中心互连有源光缆（AOC）的MicroLED光学技术应用。

一、AI算力需求持续爆发，光通信产业链景气度有望加速上行

当前通信行业迎来技术迭代与需求爆发双重共振，AI算力高增倒逼网络基础设施升级，带动光通信赛道持续高景气。光模块行业需求韧性强劲，1.6T产品快速放量，龙头订单已排至2028年；叠加磷化铟产能扩张、CPO及热管理新技术落地，打开百亿级增量空间，为板块业绩形成坚实支撑。

国泰海通证券表示，AI算力需求持续爆发，光通信产业链景气度有望加速上行。随着海内外AI基础设施建设进入高强度投入阶段，光互联作为提升算力集群效率与系统性能的关键环节，正逐步成为AI数据中心建设中的核心变量。

二、相关上市公司：东山精密、腾景科技

东山精密200GEML已实现量产，1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进，3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400GEML为核心开展布局。公司具备硅光CW激光芯片研发能力，目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品，后续技术方案坚持EML与硅光并行，多元布局应对光互联技术迭代，持续夯实技术竞争力。

腾景科技在OCS方案钒酸钇晶体、二维准直器阵列等核心部件前瞻布局，产品竞争力强。公司OCS相关钒酸钇晶体及二维准直阵列两类产品先后收到订单金额达8760.6万元/8915万元，随着OCS设备大规模放量，公司有望打开新成长空间。