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【盘中宝】AI快速发展加剧该领域供给缺口，头部企业纷纷提价，产业景气度攀升，这家企业打造一站式服务体系......

2026-05-28 10:10 默认源

AI Report

AI 简报

核心结论

AI 数据中心建设潮推动半导体需求激增，全球成熟制程晶圆代工供给缺口扩大，国产晶圆代工企业迎来量价齐升机遇，产业景气度持续攀升。

关键信息

行业动态：迈威尔科技（MRVL.US）2027财年一季度财报全面超预期，并大幅上调全年及未来数年业绩展望，印证 AI 对半导体产业的强劲拉动。
产能与价格：国内头部晶圆代工厂产能利用率较去年第三季度接近翻倍，工程师人手紧张；存储、电源管理、MCU 等需求密集释放，头部企业纷纷提价，毛利率稳步提升。
供给缺口：台积电、三星等国际巨头聚焦 AI 芯片先进制程，虹吸先进产能，进一步加剧全球成熟制程供给缺口，国产晶圆代工承接此波发展机遇。
机构观点：平安证券指出，晶圆厂是集成电路核心枢纽，AI 拉动下晶圆代工行业欣欣向荣，国内逻辑、存储产能紧俏，潜在扩产空间可观。

潜在影响

短期：国产晶圆代工企业将直接受益于订单增加和提价，2025年下半年业绩有望显著改善。
长期：AI 基础设施持续建设将推动成熟制程产能进一步紧缺，国内 IDM 与代工一体化企业（如芯联集成、捷捷微电）的竞争力有望增强，产业链协同效应显现。

关注要点

产能利用率：头部晶圆厂产能利用率是否持续提升，以及扩产计划进展。
价格趋势：晶圆代工价格能否持续上涨，以及下游客户（如 MCU、电源管理厂商）的接受度。
技术迭代：国产企业能否在成熟制程基础上提升附加值，例如通过一站式服务或 IDM 模式增强客户粘性。
外部因素：国际巨头先进制程产能分配对成熟制程溢出效应的持续性。

关联个股

芯联集成：打造覆盖设计服务、晶圆制造、模组封装、应用验证、可靠性测试的一站式系统代工服务体系，通过规模优势和技术迭代保持产品竞争力。
捷捷微电：集芯片设计、器件生产、封测于一体的全产业链企业，晶闸管与防护器件采用 IDM 模式，MOSFET 产品自主设计封测。