【盘中宝】该半导体细分行业进入涨价周期，产能紧张状况在下半年恐只增不减，这家公司产品广泛应用于AI等各......

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核心结论

功率半导体行业已明确进入涨价周期，受AI数据中心需求爆发、成熟制程产能收缩及上游成本上涨等多重因素驱动，供需紧张局面预计将在下半年进一步加剧。

关键信息

• 行业涨价潮： 2026年初以来，英飞凌、德州仪器、安森美、意法半导体等多家全球龙头企业密集宣布产品涨价。
• 供需两端承压：
• 需求端： AI数据中心部署导致多款功率器件供应短缺；同时新能源、工业控制、新能源汽车等领域应用广泛。
• 供应端： 全球8英寸成熟制程产能持续收缩，产能满载，紧张状况恐只增不减。
• 成本推升： 半导体封装所需关键金属材料价格持续上行，叠加全球能源涨价及低碳转型带来的合规成本增加，显著抬升了产业链整体生产成本。
• 政策环境： 国家出台系列政策鼓励关键核心技术攻关，为行业营造了良好的政策与市场环境。

潜在影响

• 国产替代加速： 国际大厂产能紧缺和涨价，为国内具备技术实力的功率半导体企业提供了加速进入供应链、扩大市场份额的窗口期。
• 产业链利润变化： 拥有产能和技术优势的厂商有望在涨价周期中显著受益，盈利能力提升；而下游厂商则面临成本控制压力。

关注要点

• 价格走势： 持续跟踪龙头厂商后续的季度报价策略及实际交货周期。
• 产能扩张进度： 重点关注国内企业在12英寸晶圆产线及IGBT、SiC等先进产品上的产能爬坡与客户导入情况。
• AI算力需求： 洞察AI数据中心建设对功率半导体的具体需求规模及订单情况。

关联个股

• 芯联集成： 其12英寸晶圆产线月产能已达3万片，产品（IGBT等）广泛应用于车载、工控和AI等领域，与本次涨价周期直接相关。
• 宏微科技： 专注于IGBT、FRD、SiC等功率半导体芯片及模块，技术达国际先进水平，有望受益于国产需求提升及行业涨价。

【盘中宝】该半导体细分行业进入涨价周期，产能紧张状况在下半年恐只增不减，这家公司产品广泛应用于AI等各个应用领域

盘中宝

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2026.05.27 14:30 星期三

财联社资讯获悉，功率半导体行业进入涨价周期，今年年初以来，英飞凌、德州仪器、安森美、意法半导体等龙头企业密集宣布涨价。市场分析认为，由于各地成熟制程产能纷纷满载，产能紧张状况在下半年恐只增不减。

一、功率半导体正面临供需两端的挤压

功率半导体器件应用场景十分广泛，涵盖从电力制造、传输、分配到电力使用、消费等电能各个主要环节，在特高压输变电、新能源发电、工业控制、新能源汽车、智算中心、轨道交通等诸多领域发挥重要作用。近年来，国家相继出台了一系列支持行业发展的法律法规和政策文件，鼓励相关企业加快关键核心技术创新应用，促进功率半导体器件及其下游应用市场的健康、稳定发展，也为行业内公司的技术研发与经营发展营造了良好的政策和市场环境。

2026年开年以来，功率半导体行业迎来一轮密集涨价潮。英飞凌在涨价函中明确表示，AI专用数据中心的部署导致多款功率开关及集成电路出现供应短缺。此外，在成本方面，半导体封装所需关键金属材料价格持续上行，叠加全球能源价格上涨与低碳转型带来的合规成本增加，使得产业链整体生产成本显著抬升，成为推动产品价格上调的重要基础。需求爆发的同时，全球8英寸成熟制程产能持续收缩，上游原材料和代工封测成本全线上涨，功率半导体正面临供需两端的挤压。

二、相关上市公司：芯联集成、宏微科技

芯联集成12英寸晶圆产线已实现月产能3万片，主要生产高压模拟IC、MCU、IGBT等产品，广泛应用于车载、工控、消费、人工智能（AI）等各个应用领域。

宏微科技始终专注于IGBT、FRD、SIC、GaN等功率半导体芯片、单管和模块的设计、研发、生产和销售，公司相关IGBT技术已达国际先进、国内领先水平。