【九点特供】英特尔加码玻璃基板，欲打造全球首座量产基地，分析师看好玻璃基板在先进封装领域的应用有望逐步......

核心结论

市场处于情绪与指数的双重分歧期，缺乏明确主线。半导体（华为韬）概念表现不及预期，资金在尾盘回流封测方向，但整体赚钱效应较差。宏观层面受到地缘局势不确定性扰动，市场需要等待缩量企稳、情绪回暖或明确利好落地。题材快速轮动下，需关注低位新方向或已有共识的细分领域。

关键信息

• 市场表现：周二市场探底回升，机器人、PCB、有色金属板块活跃，而算力租赁、存储芯片跌幅居前。
• 市场矛盾：当前市场受制于量能（放量滞涨）、情绪（高标股和趋势股亏钱效应扩散）及地缘局势（协议预期反复）三重压力。
• 人形机器人：宇树科技科创板IPO将于6月1日审议，叠加特斯拉Optimus产线7月启动，产业化预期进入新阶段。
• 玻璃基板：英特尔计划打造全球首个玻璃基板量产基地，玻璃基板在先进封装领域应用前景被看好。
• 钨资源告急：全球地缘冲突消耗大量高端弹药，导致钨供应紧张，2026年全球供需缺口预计达1.85万吨。
• 隔夜异动：美股美光科技大涨，商业航天板块受SpaceX上市预期提振普涨。
• 重要公告：深科技拟扩大高端存储封测产能；甬矽电子2.5D封装在验证阶段；新亚制程澄清不涉及半导体业务。

潜在影响

• 半导体与先进封装：华为韬概念不及预期可能压制短期炒作热情，但资金回流封测及玻璃基板等新技术方向，表明产业长期逻辑未变，技术迭代仍是关注焦点。
• 人形机器人：头部企业IPO加速及特斯拉量产临近，将为产业链带来持续的事件催化，上游零部件厂商或率先受益。
• 资源品：钨的实质性供需缺口可能推动相关金属价格维持强势，对拥有资源储备的上市公司形成业绩支撑。
• AI产业链：美光股价大涨及其锁定的长期供应协议，反映出高端存储的需求旺盛，对A股存储模组及封测公司构成积极指引。

关注要点

• 量能与情绪指标：需观察市场成交量能否缩至地量后企稳，以及连板股晋级率和趋势股亏钱效应是否缓解。
• 华为韬概念修复力度：重点观察半导体/封测方向能否化解分歧，吸引资金达成共识，这将决定短期科技股的市场地位。
• 地缘局势变化：相关协议能否落地将直接影响全球风险资产偏好及资源品价格。
• 新股与产业事件：关注宇树科技IPO进展对机器人板块的催化，以及各大厂在玻璃基板、CPO（共封装光学）等新技术路线上的布局。

关联个股

• 玻璃基板/先进封装：蓝思科技、水晶光电
• 人形机器人：中大力德、肯特股份
• 钨资源：中钨高新、翔鹭钨业
• 存储/美光映射：深科技、兆易创新
• 商业航天：再升科技、罗博特科

地，分析师看好玻璃基板在先进封装领域的应用有望逐步成熟，这家公司正配合全球头部厂商进行玻璃基板开发且已进入

2026.05.27 08:22 星期三

市场主线 微信扫码 大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看 cset.cnthesims.com 一手资讯 同步更新 全网最全最真最快最及时

周二市场探底回升，创业板指、深成指先后翻红。盘面上，机器人概念开盘走强，PCB概念反复走强，此外有色金属板块盘中活跃，先进封装概念尾盘震荡回升，而算力租赁、存储芯片等板块则跌幅居前。指数层面，盘前提到向下看“易中天”能不能稳住基本盘，向上看国产半导体产业链（韬↑）能不能延续强势，昨天的探底回升基本就是14点前“易中天”护盘，14点后国产链带领指数翻红。具体来看，可以尝试用“量能+大金融+市场情绪”三要素来解释近期市场的分歧，首先是量能，5月中旬的那轮缩量到2.89万亿就停止了，并没有如预期般缩至2.5-2.6万亿，导致近期市场一直没真正企稳过，而这几天更是容易被视作放量滞涨。其次是大金融，这倒是目前唯一没出错的一环，昨天早盘保险股甚至还一度护过盘。第三是市场情绪，转折点应该就是大普微的停牌，之后从次新股到高位连板股，赚钱效应相继垮塌，这两天甚至已经陆续传导至趋势股，比如周一的光智科技，周二的光莆股份、绿的谐波、莱特光电、卡倍亿等。最后，从宏观层面出发，昨天的低开低走也可能和盘前地缘局势的变化有关，之前影响减小主要是因为当时没有一个实质的预期，而上周末围绕着协议是否达成的预期又被重新挑起来了，结果从一开始的几个小时后会有好消息，变成了两天都还没结果，难免会让部分资金又萌生了避险的想法。因此现在要做的就是等缩量（或突破）、等情绪回暖、等利好落地。

题材上，高低切过于极端的问题依然存在，个股层面，连板股4/23的晋级率甚至比周一更低一点，双创12个首板也是继续无一晋级，首板家数也从80家骤降至34家。题材层面，被寄予厚望的华为韬（τ）也不及预期了。之所以会给予厚望，主要是因为也没什么其他更好的选择，像机器人的话，虽然有宇树IPO的事件催化，但一方面是宇树方向的体量不够，另一方面最近机器人板块的几次上涨都是起到防御或者轮动的作用，短时间内很难立刻成为资金作为市场主线的选择。

具体来看，首先是半导体（华为韬↑），其实像这类短期具有爆发潜力的题材，最好的参照都是去年的超级水电站题材，但昨天竞价就能看得出不及预期了，10cm方向就华天科技一个一字板，且封单也不够多，甚至还不如周一的MLCC，20cm方向除了华大九天反包了一点外，不仅没有一进二，且像中芯国际这种人气标的直接被闷杀了，完全没匹配上高规格的叙事。对于今天而言，在没有其他新题材横空出世之前，资金依然会优先考虑半导体或者AI，这也是昨天尾盘指数反弹之际，资金又往封测方向回流的原因。因此，今天先要确认指数的方向，然后一方面是优先看这些个股的表现，能不能化解市场的分歧情绪，毕竟最近题材缺乏持续性的原因更多是市场本身缺乏赚钱效应，另一方面可以留意资金会不会在某个具体方向上达成共识，周一盘后机构其实推了封测/键合设备/EDA/散热等多个方向，说明机构本身也对华为韬↑不够有把握，因此也可以关注下会不会有除了封测外的新选择。其次是AI方向，除了“易中天”以及胜宏科技等明牌标的外，从这两天MLCC和超级电容的表现可以看出，资金已经不满足于传统的方向了，PCB要不是在Rubin中占据着最大的增量，估计也很难有表现的机会，因此后续还是会继续反复，但资金应该会更聚焦在头尾两端，即大容量的明牌标的，以及新方向上。最后，对于其他题材而言，最近这种一九行情其实并不好过，除了事件驱动外，比如昨天的机器人，也可以尝试跟着大票走，比如说昨天紫金矿业走强后，其他资源股的表现至少不会太拉跨，至于绿的谐波这种盘中先冲高再跳水毕竟也是少数，而且该股已经连续走强多日了，和紫金矿业这种超跌反弹还是有所区别的。

人形机器人

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财联社5月25日电，上海证券交易所上市审核委员会定于2026年6月1日召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，审议宇树科技股份有限公司（首发）。上交所于今年3月份受理宇树科技股份有限公司科创板IPO申请，拟融资金额42.02亿元。国联民生证券崔琰认为，截至目前沪深交易所已受理宇树科技、云深处科技、乐聚智能等三家人形机器人公司IPO申请，叠加特斯拉Optimus产线7月启动，随特斯拉首批机型内部测试及规模化量产时间临近，产业化逐渐进入1-10阶段。板块内上市公司包括：中大力德、肯特股份等。

热点前瞻

英特尔加码玻璃基板，欲打造全球首座量产基地

《科创板日报》5月26日讯，英特尔押注下一代先进封装与硅光子，计划推进改造新墨西哥州里奥兰乔工厂，打造成为全球首个玻璃基板量产基地。英特尔是全球玻璃基板技术的先行者。早在2023年9月，英特尔便将玻璃基板纳入先进封装路线图，2026年1月，在日本NEPCON展会上，英特尔展出首款EMIB（嵌入式多芯片互连桥接）+玻璃芯基板整合样品，采用“10-2-10”堆叠结构，封装尺寸达78×77毫米，实现无微裂纹突破。

此前，京东方与康宁公司共同宣布，双方将在玻璃基封装载板等多个前沿领域展开全面深度合作。东方证券蒯剑认为，玻璃基板具有优异的绝缘性能，在AI加速器及CPU封装基板、CPO、CoPoS技术、Mini/Micro-LED封装等多领域具备广阔应用前景，头部企业正在加速布局。看好玻璃基板在先进封装领域的应用有望逐步成熟，下游打开应用空间。

“蓝思科技：公司正配合全球头部HDD厂商进行高密度存储硬盘的玻璃基板开发，2026年是验证及小规模试产的关键阶段。

“水晶光电：公司业务布局全面覆盖光学元件、功能子组件、先进光电封装领域，自主研发生产的波分复用滤光片、微棱镜、微透镜和光电玻璃基板等产品，可精准匹配高密高集成光通信的配套需求。

“战争金属”告急，美国正全球寻找钨资源

随着中东冲突的爆发，美国及其盟友的高端弹药库存正以前所未有的速度被消耗，金属钨迅速成为全球军工与科技产业链的核心战略资源，也迫使美国不得不在全球紧急寻找这种战略物资。从“战斧”巡航导弹、“爱国者”防空系统，到钻地炸弹、穿甲弹以及先进战机零部件，钨几乎贯穿现代高端武器体系的各个环节。由于其拥有极高熔点、超强硬度和接近黄金的密度，钨金属被视为难以替代的“战争金属”。

在当前全球地缘冲突频发、军备需求快速增长的背景下，钨供应紧张问题正在从产业层面逐步上升至国家安全层面。江海证券吴雁宇指出，需求端呈现全场景爆发态势，刚性需求的持续攀升为价格提供了坚实支撑。钨作为极具战略价值且难以替代的关键金属，其应用范畴已全面覆盖传统工业与新兴前沿领域。2026年全球钨供需缺口预计将达到1.85万吨，占全球总需求的17.6%；国内供需缺口将达4800吨，较2025年增长逾三倍。这种实质性的供应硬缺口，直接锁定了钨价易涨难跌的市场格局。下游需求端持续攀升，亦有力支撑钨价中枢上移。

中钨高新：公司为全产业链布局企业，旗下拥有柿竹园公司和远景钨业两家矿山企业，具有较强的钨资源保障能力。公司主要向相关客户提供生产六氟化钨所用到的原材料钨粉。

“翔鹭鸰业：公司专注于钨系列产品的生产，公司的主要产品为氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨硬质合金及光伏用超细钨丝

2、美股商业航天公司普涨，SpaceX的上市计划或将提振我国航天产业的投资热情与信心，有望在中美资本市场形成共振，A股相关公司包括：再升科技、罗博特科等。

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