【盘中宝·记者一线】算力基建带旺需求！这类高端覆铜板关键原料供需趋紧，多家公司处于满产满销状态......

核心结论：AI算力硬件需求爆发导致上游关键材料聚苯醚出现供不应求，相关厂商满产满销，高端产品价格显著上涨，行业远期增量被看好，主要厂商正积极扩产布局。

关键信息

1. 供需状况：AI算力硬件需求拉动聚苯醚及其改性材料需求，目前市场供不应求。
2. 产能状态：相关上市公司产能紧张，处于满产满销状态。银禧科技表示产能无法满足客户需求，产出即被提走。
3. 价格动态：适配AI算力领域的高端PPO树脂产品价格较普通产品可提高20%-30%，部分特殊规格产品价格甚至翻倍。
4. 行业布局：圣泉集团、银禧科技、同宇新材等主要厂商均在高频高速树脂领域积极布局，并已规划相关产能。

潜在影响

1. 上游材料端：供需紧张与价格上涨将直接利好已具备产能特别是高端产品供应能力的PPO生产商，有助于其营收与利润增厚。
2. 下游客户：覆铜板厂商（如银禧科技的客户）面临原材料成本上升及供应不稳定的潜在风险，供应链安全重要性凸显。
3. 行业格局：率先实现高端产品量产和产能扩张的企业有望在AI算力供应链中占据更有利的竞争身位，行业集中度可能变化。

关注要点

1. 高频高速PPO树脂的国产化替代进程与产品通过下游客户认证的节奏。
2. 圣泉集团、银禧科技、同宇新材等公司规划产能的实际建设进度与投产时间。
3. 高端PPO树脂价格持续性与下游接受度，以及普通产品价格是否会被带动上涨。

关联个股

• 同宇新材
• 圣泉集团
• 银禧科技
• （原文未提及其他具体覆铜板或下游AI硬件公司，分析中提及的覆铜板企业需自行查阅）

盘中宝

财联社记者多方采访获悉，当下，AI算力硬件需求的爆发，正令聚苯醚(PPO)及其改性材料变得供不应求。多家上市公司透露，当前PPO树脂供应确为紧俏，处于满产满销状态。银禧科技PPO产品全部供应给覆铜板客户，该公司证券部人士坦言，“但是公司产能跟不上，能产多少，客户就可以拿多少”。价格方面，有电子级树脂A股上市公司相关负责人表示，相较于现有的普通产品，适配AI算力领域的PPO树脂产品价格能提高20%-30%，有些规格甚至增一倍。多位业内人士看好高频高速PPO的远期需求增量，目前圣泉集团、银禧科技、同宇新材等主要厂商均在高频高速树脂方面布局发力，且已规划相关产能。（财联社记者陆婷婷）