【盘中宝】AIDC供电架构变革，这类产品有望成为结构性必需品，机构指出当前产能或无法满足需求，这家公司......

以下是根据原文生成的中文 Markdown 简报，内容均基于原文信息：

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核心结论

AI算力密度跃迁推动数据中心供电架构根本性变革，超级电容从实验室方案走向机柜级标配。预计2026年GB300 NVL72机架出货将产生千万级超级电容需求，而当前全球主力供应商产能规划严重不足，供给缺口为国内厂商提供明确补位机会，产业链有望迎来业绩兑现关键窗口。

关键信息

• AI负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲，传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗上全面承压，超级电容成为结构性必需品。其中锂离子电容（LIC）路线因能量密度更高、体积更紧凑，成为适配AI机柜的主流选择。
• 超级电容、锂电池与柴油发电机形成“快但短—慢但久—久但慢”的多级互补备电体系，三者缺一不可。
• 当前主流方案由武藏与Flex合作的CESS系统主导，但供给端已出现明显缺口。假设2026年GB300 NVL72机架出货5-6万台，单台需要超过300颗超级电容器，全年总需求约1500-1800万颗，而武藏截至2026年第三季度的规划年产能仅650万颗。

潜在影响

• 产业层面：产能缺口将加速超级电容供应链向国内转移，具备量产能力和客户认证优势的国产厂商有望快速放量。
• 资本层面：2026年下半年英伟达Rubin平台放量被视为产业链业绩兑现的关键时间点，率先切入海外或国内AI服务器供应链的超级电容企业将获得业绩与估值双重提升的窗口。

关注要点

• 超级电容在服务器不间断电源及数据中心供电升级中的渗透节奏，以及从试验、认证到批量供货的实际转化进度。
• 国内厂商产能扩张速度与海外客户认证进展，尤其在LIC技术路线上的产品成熟度。
• Rubin平台及后续AI服务器机柜的出货量变化，作为超级电容需求兑现的核心验证指标。

关联个股

• 江海股份：超级电容已深度受益于服务器电源与数据中心供电升级趋势，EDLC和LIC产品均获全球电源用户试验、认证及批量试流，2026年已取得千万级营收，具备品类全、产能、应用成效及成本等综合优势。
• 东阳光：在广州新设广东东阳光超容科技有限公司，专注超级电容及混合型电容关键材料、单体、模组、管理系统的核心技术研发与市场开拓。
• 瑞泰新材：超级电容电解液出货量居国内前列，获评中国超级电容产业联盟多项奖项。

【盘中宝】AIDC供电架构变革，这类产品有望成为结构性必需品，机构指出当前产能或无法满足需求，这家公司相关产品已取得营收

盘中宝

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2026.05.26 13:47 星期二

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财联社资讯获悉，AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。机构认为，超级电容已从实验室方案走向机柜级标配，2026年下半年Rubin平台放量将是相关产业链业绩兑现的关键窗口。

一、超级电容需求量较大，而当前产能或无法满足

AI负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲，传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环，其中LIC路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI机柜空间约束，成为主流选择。超容、锂电池与柴发构成“快但短—慢但久—久但慢”的多级互补体系，三者缺一不可。

国金证券认为，当前产业链主流方案由武藏与Flex合作的CESS系统主导，但在AI服务器需求爆发背景下，供给端已出现明显缺口。GB300对应超级电容需求量较大，而当前产能或无法满足，假设2026年GB300 NVL72机架出货量在5-6万台，单个GB300机柜需要5个BBU模块和超过300个超级电容器，2026年GB300预计将需要1500-1800万个超级电容器，而武藏截至到2026Q3的规划年产能为650万颗，国内厂商有望迎来重要补位机会。

二、相关上市公司：江海股份、东阳光、瑞泰新材

江海股份表示，超级电容已深度受益于服务器UPS、数据中心供电升级趋势，无论是EDLC还是LIC都取得全球电源用户的试验、认证和批量试流，2026年已取得千万级营收，在全球同行具有产品品类全、产能、应用成效、成本等诸多优势。

东阳光在广州新设广东东阳光超容科技有限公司，专注于超级电容器及混合型电容器关键材料、单体、模组、管理系统的核心技术研发与市场开拓。

瑞泰新材的超级电容器电解液出货量目前在中国排名靠前，获评中国超级电容产业联盟颁发的“中国超级电容器产业十佳企业”、“中国超级电容器优秀材料供应商企业”。