【盘中宝】供需缺口或将扩大至15%，该行业内多家公司出口订单已排到2028年，下游三重共振驱动产品价格......

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核心结论

本轮光纤价格上涨并非周期性波动，而是由AI数据中心、无人机及DCI互联等新兴需求驱动的结构性行情。由于上游光棒扩产周期长，预计2026-2027年供需缺口将扩大至15%，行业高景气度或将持续，光纤价格中枢有望维持高位。

关键信息

1. 需求端三重共振：AI数据中心建设、无人机需求大增、DCI互联成为拉动全球光纤光缆需求的三大引擎。此外，具有低时延等优势的空芯光纤正成为长期技术新趋势。
2. 供给端持续偏紧：烽火通信旗下产线满负荷运转仍供不应求。光棒扩产周期长、工艺要求高，导致短期供给难以快速释放。
3. 出口数据强劲：一季度光纤光缆出口量同比增长达两位数，多家企业出口订单已排至2028年，成为外贸“新爆款”。
4. 企业层面动态：

• 烽火通信：作为光通信领域集系统、光纤光缆、光器件于一体的实体，近期联合实验室刷新了空芯光纤实时传输的容量距离积纪录。
• 通鼎互联：为突破上游瓶颈，计划合资投建年产600吨光棒及2000万芯公里光纤的新产能项目。

潜在影响

供需缺口的持续扩大可能导致光纤光缆价格继续上行，具备“棒-纤-缆”一体化生产能力的企业将在此过程中占据优势，盈利能力有望增强。同时，出口订单的饱满状态预示着行业高景气度将维持较长时间。

关注要点

• 2026-2027年光纤光缆行业15%供需缺口的预期能否兑现。
• 空芯光纤等新技术的商业化进度及对传统光纤的替代效应。
• 光纤预制棒项目的产能扩张节奏与下游需求增长的匹配程度。
• 海外市场（尤其是AI数据中心建设需求）的后续订单情况。

关联个股

• 烽火通信
• 通鼎互联

【盘中宝】供需缺口或将扩大至15%，该行业内多家公司出口订单已排到2028年，下游三重共振驱动产品价格上涨，这家企业拟投建新产能项目

盘中宝

2026.05.26 09.25 星期二

财联社资讯获悉，媒体发布探访烽火通信报道，王忠太在烽火通信旗下烽火锐拓公司任制造部经理。早会开始前，他照例要把车间里的100多台光纤预制棒生产设备巡查一遍。“过去一年，这些设备没有歇过，一直是满负荷运转，但还是供不应求。”

一、“AIDC+无人机+DCI”三重共振驱动光纤价格上涨

开源证券研报指出，需求端，AI数据中心建设、无人机、DCI互联或持续拉动光纤光缆需求随着AI大模型训练侧持续迭代，推理侧AI应用落地加速，以及无人机需求大幅提升，或持续拉动全球光纤光缆需求。除此之外，由于空芯光纤具有低时延、宽频谱、低损耗和低非线性效应等优势，国内外正积极推动空芯光纤等新技术发展，长期来看，空芯光纤需求或逐步提升。供给端，光棒扩产周期长，工艺要求高，短期供给或趋紧。本轮光纤价格上涨并非简单周期性波动，而是由AI数据中心等新兴需求兴起带动，而“棒-纤-缆”一体化扩产周期较长，预计2026-2027年供需缺口或将扩大至15%。随着光纤光缆的应用边界不断外延，行业或将迎来多维度增量需求，光纤光缆供需格局偏紧或将成为常态，价格中枢有望维持高位。

值得一提的是，此前央视财报报道称，今年一季度，我国外贸起势有力，同比增长15%，季度增速迎来近五年新高。出口结构向新向优，出现多个出口新爆款。光纤光缆和光模块几款产品一季度出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单已

排到2028年。

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二、相关上市公司：通鼎互联、烽火通信

通鼎互联聚焦光通信产业的发展，建成了涵盖光纤预制棒、光纤、光缆、通信电缆、通信设备等多个业务类别较为完整的产业链。公司拟合资投建年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，突破上游核心材料瓶颈。

烽火通信是全球唯一集“光通信系统、光纤光缆、光电子器件”光通信三大战略技术于一体的科研与产业实体，光模块业务聚焦相干光模块的研发、生产和销售，主要应用于长距离光传输的场景，具体规格在匹配客户主流需求的同时会积极布局下一代产品。5月19日，公司发布三项光通信创新成果。其中，烽火通信联合光通信技术和网络全国重点实验室，成功实现50公里级单纤双向240Tb/s超大容量实时光传输，再次刷新空芯光纤实时光传输的容量距离积纪录。