【盘中宝】AI算力密度提升正倒逼行业发生变革，机构指出相关核心零部件供应商或将持续受益，这家产品已广泛......

以下是根据 message.md 原文生成的中文简报。

核心结论

随着AI算力密度激增，传统风冷散热方案已无法满足需求，液冷技术成为数据中心热管理的关键路径。这一趋势在土地紧张、气候炎热的东南亚地区尤为迫切。中国液冷解决方案及核心零部件供应商有望凭借成熟的供应链体系，在东南亚市场提升市占率，实现业务增长。

关键信息

• 东南亚数据中心市场爆发：预计到2028年，东南亚将有约397MW的数据中心容量投入使用。其总容量预计将从2024年的1.68GW增长至7.59GW，增幅超过4倍。
• 液冷技术在东南亚的迫切性：东南亚普遍面临土地、电力基础设施不足和气候炎热问题。泰国已建成首个全面液冷数据中心，标志着该地区对液冷方案的接受度和需求已进入实质落地阶段。
• 供应链机遇：东南亚目前尚未形成成熟的本地液冷供应体系，这为具备技术和产品优势的中国企业创造了提升国际品牌力和市场份额的窗口期。
• 行业巨头的方向指引：英伟达CEO黄仁勋提出“AI工厂”概念，强调在电力受限背景下，通过优化散热等系统配置来提升算力效率。英伟达持续提升液冷方案在新系统中的渗透率，印证了散热方案变革的必然性。
• 企业动态：
• 申菱环境：其液冷产品服务于华为、字节跳动等企业，并计划构建北美市场交付能力，同时巩固马来西亚、泰国等东南亚业务。
• 同飞股份：推出了覆盖冷板式和浸没式的液冷全套解决方案。

潜在影响

• 对液冷产业：
• 需求端将从点状示范项目转向规模化部署，市场空间加速放大。
• 具备整体解决方案、快速交付以及海外本地化服务能力的供应商将获得更强的竞争壁垒。
• 对数据中心行业：
• 数据中心的选址和设计将更多地考虑电力供应与散热效率的平衡，“AI工厂”模式可能成为未来高密度计算中心的主流。
• 东南亚等新兴市场的数字基础设施建设将直接跨越传统风冷阶段，进入液冷时代。

关注要点

• 原文未提及具体的市场规模量化预测、各企业的海外营收目标、潜在的政策风险或汇率波动影响，这些方面的信息尚不充分。
• 需持续关注国内液冷企业斩获的东南亚及其他海外市场的具体订单规模及落地节奏。
• 需关注液冷技术路线（冷板式 vs. 浸没式）的未来市场占比变化及技术演进。

关联个股

• 申菱环境：原文信息提到该公司已服务众多知名客户，并正布局北美及东南亚液冷业务。
• 同飞股份：原文信息提到该公司拥有液冷全套解决方案和全系列产品。

【盘中宝】AI算力密度提升正倒逼行业发生变革，机构指出相关核心零部件供应商或将持续受益，这家产品已广泛服务于华为、字节跳动等众多知名客户

盘中宝

财联社资讯获悉，根据Dlightek全球移动生态，在东南亚地区，预计到2028年，将有约397MW的数据中心容量投入使用。从长远来看，数据中心的总容量将从2024年的1.68GW增加到7.59GW，增长幅度超过4倍。随着AI算力需求的激增和芯片功耗的急剧上升，液冷技术已成为AI数据中心热管理的必要选择。泰国已建成首个全面液冷数据中心——GSA。

一、AI算力密度提升正倒逼散热方案发生变革

泰国成为全球数据中心投资热点，2026年1月，泰国时任副总理兼财政部部长艾尼迪在世界经济论坛年会上，重点推介泰国在数字经济、人工智能等领域机遇，微软、TikTok等企业均重申或提出在泰大额投资计划，其中TikTok长期投资将超2700亿泰铢，助力泰国打造区域数字活动基地。东南亚普遍面临土地紧张、电力基础设施不足、气候炎热等问题，传统风冷在能效与可靠性上受到天然约束，相较于其他地区东南亚推行液冷的迫切性和必要性更强。从供应链角度看，目前东南亚并未形成成熟的本地液冷供应体系，为中国企业在市占率和国际品牌力上的提升创造了机遇。

黄仁勋在GTC 2026上正式提出AI工厂概念，AI计算需求持续增加，算力消耗量也加速攀升，英伟达定位未来数据中心不再是单纯存储文件的仓库，而是生产Token的“工厂”，在受到电力限制的背景下，固定功率下带来更高的Token吞吐量也意味着花费的成本更低。为了实现这一目标，软硬件性能协同及散热系统配置占据重要地位。长城证券认为，英伟达持续推进液冷方案在新系统中的渗透率提升，印证着AI算力密度提升正倒逼散热方案发生变革，液冷系统解决方案商及核心零部件供应商或将持续受益。

二、相关上市公司：申菱环境、同飞股份

申菱环境数据服务产品已广泛服务于华为、字节跳动、腾讯、阿里巴巴等众多知名客户。公司表示，将重点构建北美市场的AI液冷相关产品业务拓展、交付及服务保障能力，以满足当地客户订单的规模化落地，进一步巩固马来西亚、泰国等东南亚业务，加快中东、南亚、欧洲等业务拓展。

同飞股份推出了冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案，产品包括液冷分配装置（CDU）、冷液分配管（Manifold）、预制化管路、室外干冷器、集成冷站以及浸没液冷箱体（TANK）的全系列产品。