Message Detail

财联VIP专栏

【风口研报·行业】美国将向9家量子计算公司划拨，分析师强call这一关键赛道长期具备接近万亿级产业空间......

2026-05-22 09:55 默认源

AI Report

AI 简报

量子计算行业简报：美国加码投入，万亿赛道前景可期

核心结论

量子计算正成为中美科技博弈的战略高地。美国计划向9家公司划拨20亿美元以换取股权，标志着全球竞争进入资本与政策双重驱动的加速期。分析师认为，该行业虽短期盈利偏弱，但长期具备重构算力体系及万亿级产业空间的潜力，头部企业凭借先发优势构筑的技术壁垒短期内难以被突破。

关键信息

事件驱动：据报道，美国将向9家量子计算公司划拨总计20亿美元，政府将获得这些公司的股权。
资金分配细节：在此次协议中，IBM预计将获得10亿美元，格芯（GlobalFoundries）将获得3.75亿美元，用于推动新兴量子计算行业的发展。
行业生命周期定位：东兴证券分析师张永嘉指出，行业正处于“短期盈利偏弱、长期空间广阔”的阶段。收入主要依赖科研采购与政府项目，高研发投入与尚未闭环的商业模式是盈利偏弱的主因。
核心竞争壁垒：行业的“胜负手”在于技术突破与商业化落地。头部企业在量子芯片设计、测控系统研发、算法积累及专利数量上已形成深厚壁垒，具备显著的先发与生态优势。

潜在影响

产业加速与资本涌入：美国的巨额投资示范效应，可能促使全球各国加大对量子计算领域的政策与资金扶持，尤其是我国已将其列为未来产业之首，国内相关企业的融资环境和订单获取有望改善。
本土替代逻辑强化：国内正在加快量子信息标准化与计量体系建设，结合国际竞争背景，将为本士量子计算软硬件企业的生态成熟和市场份额提升奠定制度基础。
头部企业马太效应凸显：具备先发优势的企业将更容易穿越产业早期的不确定周期。它们通过“硬件+软件+算法+场景”的生态整合能力，可能会在格局确立后形成赢家通吃的局面，后来者追赶难度加大。

关注要点

技术与商业化拐点信号：技术端需密切关注量子比特规模的有效扩容、量子纠错技术的成熟度以及核心设备国产化的实际进展；商业化端需聚焦专用量子计算在金融、医药等高价值场景中能否实现规模化付费。
政策扶持的连续性与落地：需关注国内具体的政策落地节奏、项目招标情况以及资金的支持力度是否与战略定位相匹配。
产业链受益顺序：产业发展将带动上游基础硬件及设备、中游整机及软件、下游应用服务等产业链各环节的轮动，可观察订单和收入的兑现路径。

关联个股

东兴证券分析师张永嘉看好以下企业有望在量子计算赛道持续受益：

国盾量子
普源精电
纬德信息
科大国创