【机构调研】这家公司战略布局AI数据中心业务，光纤光缆已大批量应用......

核心结论

亨通光电将AI数据中心业务确立为最核心的战略方向之一，其光纤光缆及高密度布线产品已实现向国内外数据中心的大批量供货。基于长协订单，公司正大幅提升光棒产能，并积极布局下一代高速光互联及硅光芯片产业链。同时，公司能源互联与海洋通信板块储备订单充裕，总额接近300亿元人民币。

关键信息

• AI数据中心业务：公司专为数据中心开发的高密度MPO光缆及组件已广泛应用于大型数据中心。基于与多家头部AI客户签署的长协订单及行业景气度，计划将内蒙古基地光棒产能在现有基础上提升1.5倍。
• 下一代光互联布局：公司正布局面向算力中心的下一代高速光互联产品。通过参设的星钥光子建设硅光集成芯片量产工厂，并通过参股的熹联光芯从事硅光芯片设计。
• 空芯光纤商用进展：2025年10月，与中国联通联合开通运营了首条商用空芯光纤光缆线路，成功应用于银行专线业务。近期已中标中国移动宁夏公司的空芯光缆采购项目。
• 在手订单规模：
• 能源互联领域（海底电缆、海洋工程及陆缆产品）：约220亿元。
• 海洋通信业务：约70亿元。
• PEACE跨洋海缆通信系统运营项目：超3亿美元。

潜在影响

• 业务结构优化：AI数据中心相关高端产品的大规模应用及技术升级，可能提升公司光纤光缆业务的附加值，改善产品结构。
• 业绩支撑：能源互联与海洋通信板块合计近300亿元人民币的在手订单，为公司未来一段时间的经营业绩提供了较为明确的支撑和可见度。
• 技术卡位：在空芯光纤和硅光芯片领域的实际商用落地与产能布局，有助于公司在下一代光通信技术竞争中占据先机。

关注要点

• 内蒙古光棒产能扩建项目的实际投产进度以及与长协订单的匹配情况。
• 空芯光纤后续在中国移动等运营商中的规模化采购进程。
• 硅光芯片量产工厂的建设进展及产品研发、客户导入情况。
• 风险提示明确指出，该调研内容仅为机构与上市公司间的交流，不构成投研观点。

关联个股

• 亨通光电（+5.11%）

【机构调研】这家公司战略布局AI数据中心业务，光纤光缆已大批量应用

风口研报

2026.05.19 19:52 星期二

调研要点：

回回

①这家公司战略布局AI数据中心业务，光纤光缆已大批量应用，公司正布局面向下一代的高速光互联产品，能源互联领域在手订单金额约220亿元；

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

亨通光电近期接待280余家机构调研，AI数据中心业务是目前公司最核心的战略方向之一，公司的光纤光缆产品已经大批量应用于国内外数据中心；在光纤布线领域，公司专为数据中心布线需求设计，开发了高密度MPO光缆、MPO光缆组件等系列产品，可满足高性能数据中心内网络互联的需求。目前，公司MPO系列产品也已广泛应用于大型数据中心。

基于光通信行业景气度的现状以及公司与多家头部AI数据中心客户签署的长协订单需求，公司计划对内蒙古基地光棒产能在内蒙古一期的基础上提升1.5倍。

2025年10月，公司与中国联通联合部署，成功开通并投入运营中国联通首条商用空芯光纤光缆线路，该空芯光纤光缆已实际应用于中国联通江苏分公司南京银行大行官支行的专线承载业务，实现了"现网实战"场景部署。此外，公司成功中标中国移动宁夏公司2025年至2026年空芯光缆采购项目。

调研过程中，公司透露，面向算力中心应用场景，公司正在布局面向下一代的高速光互联产品。星钥光子为公司与长光华芯等企业共同发起设立，旨在建设中国专业硅光集成芯片量产工厂；熹联光芯为公司参股投资企业，主要从事硅光芯片设计业务。

截至公司第一季度报告披露日，公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单金额约220亿元；海洋通信业务相关在手订单金额约70亿元；PEACE跨洋海缆通信系统运营项目在手订单超3亿美元。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。