【九点特供】推动人工智能与先进制造业深度融合！“十五五”上海AI路线图出炉，机构称政策驱动下国内高端制......

核心结论

“十五五”上海人工智能路线图发布，重点推动AI与先进制造业深度融合，并强调高端制造关键核心技术突破，政策驱动下国产高端机床、数控刀具等需求有望提升。同时，四足机器人公司云深处IPO获受理，机器狗商业化应用加速，“物理AI”新概念在市场中发酵。短期市场缩量调整，关注量能见底信号及新题材能否打开高度。

关键信息

1. 上海“十五五”AI路线图：全面实施“人工智能+”行动，聚焦集成电路、高端装备、汽车等产业，以10家样板企业牵引，布局具身智能、工业智能体、智算云平台，培育智能原生工厂；要求全链条突破工业母机、高端仪器等关键核心技术。
2. 云深处科技IPO：上交所已受理，公司2025年营收3.4亿元，净利润2868.4万元，拟募资25.03亿元用于具身算法、机器人本体与产业化等项目。四足机器人已在能源、应急、工业等领域落地，行业进入商业化应用阶段。
3. 物理AI概念：英伟达将人形机器人和自主机器定义为继生成式AI后的下一个重大计算平台，市场将其赋予“物理AI”新定义，龙头板块包括索辰科技、北自科技等。
4. 市场特征：周一缩量调整，成交额2.89万亿，跌停家数仍较多，但涨停家数大增，活跃度尚存。短期看外围与量能，量能见底前一日往往是阶段低点。题材上物理AI、次新股表现相对活跃。
5. 其他异动：美股道明尼资源因660亿美元电力收购案大涨，凸显AI驱动电力需求激增，A股关联阳光电源、正泰电源等。

潜在影响

• 高端制造与机床：政策明确支持工业母机突破，五轴机床、车铣复合等高端设备需求有望增加，利好国产数控系统及刀具龙头。
• 四足/人形机器人：云深处IPO催化产业链关注度，机器狗商业化落地加速，相关零部件及行业应用合作伙伴可能受益。
• 物理AI主题：新概念可能吸引短线资金，成为指数调整期的过渡题材，需观察高度标能否突破。
• AI电力需求：巨额并购反映AI算力对电力基础设施的拉动，国内储能、电力设备等环节存在比价机会。

关注要点

• 量能见底信号：两市成交额能否企稳或回升，以及跌停家数是否缩减至个位数，是判断短期调整结束的关键。
• 上海AI政策细节：后续是否有具体支持措施和样板企业名单落地，关注智能制造、工业互联网相关领域的催化。
• 云深处IPO进展：审核节奏及募投项目细节，对四足机器人产业链（软件、关节、传感器等）的映射。
• 高标股与题材轮动：物理AI、次新股等新方向能否承接老题材退潮后的活跃资金，以及连板高度能否突破。

关联个股

• 索辰科技：物理AI仿真软件，概念正宗，20cm涨停。
• 北自科技：工业智能体相关，具备物理AI属性。
• 华锐精密：硬质合金数控刀片龙头，受益高端机床国产化。
• 纽威数控：产品覆盖大型加工中心、立卧式数控机床，广泛应用于汽车、航空航天等领域。
• 申昊科技：与云深处深度合作，共同推动四足/轮足机器人在电力巡检等领域的应用。
• 兆丰股份：通过杭州云栖创投间接持有云深处科技股份。
• 阳光电源、正泰电源：受美股电力并购映射，AI驱动电力需求逻辑下的储能与电力设备标的。

【九点特供】推动人工智能与先进制造业深度融合！“十五五”上海AI路线图出炉，机构称政策驱动下国内高端制造领域需求将有望增加；云深处IPO审核状态变更为已受理，四足机器人行业已进入商业化应用阶段

九点特供

周一市场震荡调整，三大指数再度低开冲高后回落。盘面上，存储芯片概念开盘快速拉升，物理AI（机器人）概念表现活跃，此外油气股逆势走强，而体育概念则集体调整。指数层面，不仅走势上和上周五类似，且影响因素也差不多，昨天韩国股市从开盘前的跌超5%，到开盘后没多久又转涨了，A股也跟着低开高走，然后开始震荡。而量能方面，昨日两市成交额2.89万亿，大幅缩量4505亿带来的直接影响便是振幅的减小，在昨天午后体现得尤为明显。随之而来的便是寻底，指数在1月中旬的时候也经历过这么一个过程，当时从高点3.94万亿缩至2.6万亿用了5个交易日（0115-21），结合昨天文章中提到的量能见底的前一日是指数阶段低点，说不定这轮调整的低点会出现在明天，因此对于今天（短期）而言，一看外围市场，二看量能。而从中长期角度出发，方正证券认为，“在无明显利空因素的情况下，定性为良性调整，且兑现结束后，市场反弹开启的节点通常在会晤结束后的1个半月左右”。巧合的是，这个时长刚好也和1月中旬至2月底的走势对得上，区别是2月底受地缘局势影响，最终指数在方向上选择了向下，换言之关键还得看1个半月的具体催化再做定夺。

题材上，盘前提到的“缺乏绝对高度”的问题在昨天开盘体现得淋漓尽致，高标蒙娜丽莎不仅是走势上直接低开迅速封死跌停，甚至在9：25前的竞价环节也没翻红过，说明资金完全缺乏“顶”的意愿。至于跌停家数则是不减反增，不过一方面是也就多了3只，如果参考1月中旬的数据，1月21日量能见底的同时，跌停家数也减少至个位数，另一方面涨停家数出现了大幅提升，至少市场的活跃度仍在。

具体题材上，首先是机器人方向，在被资金赋予了物理AI的新定义，瞬间由防御型题材变成了新题材，定位上和1月中旬的电网设备类似，都属于老树发新芽，不过有所不同的是，昨天资金率先发动的是20cm的索辰科技，当然这主要是由于该股基本面比较正宗，此外次新股理奇智能和锐翔智能也能和这一概念沾边，因此这个概念本身可能并没什么新意，但说不定有望在绝对高度上有所突破。其次是AI和半导体，昨天走强的分别是上周末有催化的存储和光纤方向，早盘整体表现尚可，但午后受指数回落的影响也很明显，这也给了相对低位的物理AI概念可乘之机，可见AI和半导体所涉及的分支一方面是受指数影响较大，另一方面会和防御型题材或新题材呈互为对立的走势，今天早盘可以关注下强弱之分。最后是次新股，本栏目最早提到次新股是在4月13日的文章，当时的催化是“支持创业板上市公司吸收合并境内上市未满三年的公司”，而近期次新股屡创新高，联讯仪器更是在昨天股价超茅台成为A股“新股王”，可以说是积累起足够的赚钱效应，虽然炒作已经进入中后期，但随着大普微的停牌，叠加这两天指数回调的时间窗口，假设其余题材都表现不佳，不排除近端次新还会有一波集中的快速冲高。

龙头板块

物理AI

英伟达首席执行官黄仁勋近期持续将人形机器人和自主机器定性为继生成式AI之后的下一个重大计算平台。申万宏源证券刘洋认为，英伟达物理AI布局的核心，不在单点产品突破，而在于以工具链和生态整合推动自动驾驶与机器人进入工程化阶段。自动驾驶方面，公司正将能力重心由感知堆栈推进至可解释、可验证的推理体系，Alpamayo与DRIVE平台结合，有望强化L4研发与量产落地的闭环；机器人方面，IsaacLab、Newton、Cosmos与GROOT打通了从世界建模、物理仿真到策略学习的连续开发路径，并加速向工业机器人场景渗透。板块内上市公司包括：索辰科技、北自科技等。

热点前瞻

“十五五”时期，上海AI路线图出炉

在5月18日举行的“开局起步‘十五五’”新闻发布会上，上海市经济信息化委主任汤文侃介绍，面向“十五五”，上海将全面实施“人工智能+”行动，以人工智能引领产业范式变革，力争在打造智能经济新形态上走在全国前列。要推动制造业智能化转型。聚焦集成电路、高端装备、汽车等重点产业，以10家样板企业为牵引，一体化布局具身智能、工业智能体、工业语料和智算云平台，培育智能原生工厂。

“十五五”提出要加强原始创新和关键核心技术攻关。完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。华龙证券机械设备团队指出，政策驱动下国产机床高端化进程有望加快，国内高端制造领域对高精度、高稳定性、高复合化的五轴机床、数控铣床、车铣复合中心等需求将有望增加，具备高端产品研发能力和核心部件自研能力的公司值得关注。

“华锐精密：公司的主要产品为硬质合金数控刀片，包括车削、铣削、钻削三大系列。

“ $ \underline{\text{纽威数控}} $：公司现有大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床、典型行业应用机床等系列300多种型号产品，广泛应用于汽车、新能源、航空航天、工程机械、模具、船舶、阀门、自动化装备、电子设备、通用设备等行业。

云深处IPO审核状态变更为已受理，2025年净利润2868万元

财联社5月18日电，上交所杭州云深处科技股份有限公司IPO审核状态变更为已受理。根据招股说明书显示，公司2025年度营业收入为3.4亿元，2024年为1.03亿元，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为31.52%；2025年归属于母公司所有者的净利润2868.4万元，2024年净亏损1329.99万元。本次IPO融资金额25.03亿元，发行募集资金扣除发行费用后，将投资于具身算法及模型研发项目、机器人本体与解决方案研发项目、具身智能机器人产业化项目、具身智能机器人基地建设项目。

云深处成立之初便确定了从四足机器人起步、逐步向人形和足式多元形态拓展的技术路线，并且公司始终深耕行业应用，产品已率先在能源、应急、工业、教育等领域落地应用。申万宏源王珂指出，四足机器人核心优势在于强地形适应、高动态稳定、灵活机动与高载荷适配，是工业巡检、应急救援、特种场景的优选方案。目前，机器狗的技术路线从发散走向收敛，软硬件技术相对成熟，行业已进入商业化应用阶段。

“申昊科技：公司深度结合云深处科技四足、轮足、人形等机器人产品的卓越性能，共同推动智能化解决方案在电力巡检、应急消防、警务安全、油气化工等多元领域的广泛应用。

“兆丰股份：公司直接持有杭州云栖创投股权投资合伙企业（有限合伙）8.0460%股份，杭州云栖创投股权投资合伙企业（有限合伙）直接持有杭州云深处科技有限公司7.1146%股份。

1、道明尼资源涨9.44%，新纪元能源拟以660亿美元收购公司或创史上最大规模电力并购纪录，该交易的规模凸显了AI驱动的电力需求激增正如何推动该行业寻求更大的规模和影响力，A股相关公司包括：阳光电源、正泰电源等。

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