光纤市场简报：AI驱动需求激增，供需缺口扩大

核心结论

人工智能数据中心建设引发光纤需求暴涨，交货周期已延长至20周以上，全球光纤光缆供需缺口显著。中国厂商凭借产能与技术优势，有望充分受益于本轮景气周期，产业链中的碳纤维材料及光纤光缆企业值得关注。

关键信息

• 交货期限：北美光纤市场大批量买家交货周期已延长至20周，小批量买家甚至长达一年。
• 需求增长：2025年全球光纤出货量6.62亿芯公里，同比增长15.3%；中国出货量3.72亿芯公里，占全球56.3%。
• 企业格局：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信四家中国企业合计占全球市场份额的47.4%。
• 供需缺口：2026年全球光纤光缆总需求预计5.77亿芯公里，有效供给仅3.97亿芯公里，缺口约1.8亿芯公里，缺口率达16.4%。
• 增量来源：传统光纤到户需求趋于平稳，但AI算力基础设施的海量互联以及低空经济下光纤无人机等新场景，正成为核心增长驱动。

潜在影响

• 光纤光缆价格持续上行，将直接增厚产业链企业利润。
• 中国光纤厂商凭借全球过半的产能和领先的市场份额，有望主导新一轮供应，提升全球定价话语权。
• 上游碳纤维制品等材料需求同步拉升，相关供应商验证通过后可能迎来放量。

关注要点

• 全球AI数据中心建设节奏与光纤采购订单落地情况。
• 2026年供需缺口是否如预期持续存在，以及对价格弹性的影响。
• 光纤无人机等新兴应用的渗透速度及规模化节奏。
• 中国光纤龙头企业的产能扩张与出口表现。

关联个股

• 信德新材：公司碳纤维制品已进入光纤领域并完成验证，开始小批量供货，有望受益于光纤光缆扩产带来的上游材料需求。
• 金信诺：主营业务涵盖通信电缆及光纤光缆，产品覆盖信号互联全系列，直接参与光纤光缆市场，弹性与行业景气度高度相关。

【电报解读】光纤交货期限延长至20周以上，目前全球光纤光缆仍存在较大供需缺口，这家公司产品已在光纤领域小批量供货

电报解读

2026.06.19 11:13 星期一

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Ⅱ 电报内容

【AI数据中心致光纤价格暴涨 交货期限延长至20周以上】财联社5月18日电，人工智能训练和推理集群需要比传统云基础设施更密集的互联架构，这让用于数据传输的光纤陷入供不应求之中。据Rebio Group估计，今年北美光纤需求预计将增长22%至25%，而供应增长则仅有12%至19%。另据Data Center Dynamics报告称，大批量买家的交货周期已延长至20周，而小批量买家的交货周期甚至长达一年。

// 电报解读

一、人工智能等新兴领域催生海量光纤光缆需求

根据CRU的统计数据，2025年全球光纤出货量约为6.62亿芯公里，同比增长15.3%，其中2025年我国光纤出货量达到3.72亿芯公里，占全球比重约为56.3%，占据了全球超半数的光纤产能，这种产能规模优势使得我国在光纤光缆全球市场定价、技术迭代速度以及抗风险能力方面都处于领先地位。

从企业层面来看，在2023年全球光通信最具竞争力企业10强排行榜中，长飞光纤、中天科技、亨通光电和烽火通信四家中国企业均跻身前五，四家企业合计占全球光纤光缆市场份额的47.4%，展现出了强劲的市场竞争力。

图10: 我国多家企业在光纤光缆具有全球竞争力（%）

数据来源：《2023年全球光通信最具竞争力企业10强》，东吴证券研究所

目前全球光纤光缆仍存在较大供需缺口，根据CRU预测数据，2026年全球光纤光缆总需求预计达到5.77亿芯公里，但有效供给仅约3.97亿芯公里，全年供需缺口达到1.8亿芯公里，缺口率约为16.4%。

东吴证券指出，目前光纤光缆基站建设和光纤到户等传统需求增量已经相对有限，但在全球AI投资加速下算力基础设施需求的激增以及无人机等新兴需求的驱动下，光纤光缆需求迎来了加速增长。一方面，近两年生成式AI和大语言模型需求的爆炸式增长引发了全球范围内的“算力军备竞赛”，对于算力基础设施的需求进一步凸显，而大规模数据中心之间的互联互通催生了海量的光纤需求。另一方面，在低空经济的持续发展下，光纤无人机应用得到了快速普及在近些年地缘政治复杂性进一步提升的背景下，对于光纤无人机的需求成为了光纤光缆长期需求增长的又一潜在增量。

二、相关上市公司：信德新材、金信诺

信德新材：公司碳纤维制品目前已进入光伏、光纤、半导体、热处理等领域并陆续通过验证阶段。其中，在光纤、光伏，热处理领域验证较顺利，目前已经开始小批量供货。

金信诺：从事基于“深度覆盖”和“可靠连接”的全系列信号互联产品的研发、生产和销售。公司主要产品包括通信电缆及光纤光缆、通信组件及连接器、PCB系列、卫星及无线通讯产品。