中文 Markdown 简报：人形机器人产业关键节点临近

核心结论

2026 年有望成为人形机器人从 0 到 1 实现跨越的关键之年。随着特斯拉第三代人形机器人年中亮相、7-8 月正式投产临近，以及国内投融资热度持续，产业链企业预计将逐步确认主机厂订单，产业化进程有望加速。

关键信息

• 国际合作与前沿布局：图灵奖得主理查德·萨顿与他山科技签约，将在北京石景山首钢园建设“机器人幼儿园”，推动机器人智能训练与学习能力落地。
• 资本持续涌入：近期众擎机器人完成 B+ 轮融资，RoboScience、小雨智造、途见科技、福建人形机器人创新中心、西湖机器人等也完成新一轮融资，体现资本对人形机器人赛道前景的认可。
• 特斯拉量产节奏明确：特斯拉官方宣布第三代人形机器人预计 2025 年年中亮相，7-8 月正式投产；首条量产线将于第二季度开始准备，第一代产线目标年产能达 100 万台，量产启动将重塑工业与家庭服务格局。
• 产业链订单预期增强：湘财证券指出，随着投融资热度与特斯拉产线投产时间窗口临近，国内外人形机器人主机厂订单有望逐步确认。

潜在影响

• 上游核心零部件：电子皮肤、灵巧手、关节模组、传感器、减速器、电机等环节需求预期上升，相关研发和产能布局企业有望率先受益。
• 中游整机与代工：具备“部件—模组—整机组装”垂直整合能力的企业将获得更多订单，产业链价值向具备规模交付能力的制造平台集中。
• 下游应用场景：工业生产中的重复性、危险性岗位替代加速，家庭服务、商业服务等场景的人形机器人渗透率可能逐步提升。
• 投资情绪：人形机器人产业链关注度提升，相关上市公司的估值和交易活跃度可能受到阶段性催化。

关注要点

• 特斯拉量产进展：跟踪特斯拉第三代人形机器人发布后的产品性能、实际产能爬坡情况以及订单交付节奏。
• 国内主机厂订单落地：关注国内人形机器人企业（如宇树、智元、小米等）的产线建设与零部件采购动态，验证产业链订单能见度。
• 技术突破方向：电子皮肤、灵巧手操控、强化学习训练的实用化进展，尤其是“机器人幼儿园”模式的训练效率与泛化能力。
• 政策与资本动向：北京石景山等地的产业扶持政策，以及后续一级市场融资热度和二级市场映射效应。

关联个股

• 日盈电子（-1.19%）：电子皮肤产品已应用于人形机器人灵巧手领域。
• 蓝思科技（+0.03%）：推进机器人业务“部件—模组—整机组装”垂直整合，已实现海内外头部客户订单批量落地，定位为全球具身智能硬件核心制造平台之一。

【盘中宝】2026年或是该行业从0到1跨越关键之年，随着投融资热度持续+头部公司产线投产时间临近，相关产业链有望逐渐确认相关订单，这家企业产品主要用于细分领域

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2026.05.14 14:48 星期四

财联社资讯获悉，近日，图灵奖得主、强化学习领域主要奠基人理查德·萨顿教授与石景山企业他山科技在加拿大签约，双方将合作建设“机器人幼儿园”，计划落地在北京石景山首钢园。

一、人形机器人消息不断

近日，人形机器人消息不断。5月6日，众擎机器人完成B+轮融资。此外，RoboScience、小雨智造、途见科技、福建人形机器人创新中心以及西湖机器人等企业亦于近期完成新一轮融资。

湘财证券表示，据悉，此前特斯拉官方宣布，第三代人形机器人预计于今年年中亮相，7-8月启动正式投产。此外，特斯拉计划在今年第二季度开始准备人形机器人的首条量产线，第一代产线目标年产能达100万台。随着量产启动，特斯拉不仅将大幅替代人工完成重复性与危险性任务，还有望重塑工业生产与家庭服务的全球格局。2026年有望成为验证人形机器人能否真正实现从0到1跨越的关键之年，也将为整个机器人产业注入强劲的推动力。

湘财证券进一步分析指出，随着国内人形机器人领域投融资热度持续，叠加特斯拉人形机器人产线投产时间临近，人形机器人产业链企业或将逐渐确认国内外人形机器人主机厂相关订单。

二、相关上市公司：日盈电子、蓝思科技

日盈电子研发的电子皮肤产品目前在人形机器人领域的应用主要在灵巧手上。

蓝思科技加速公司在机器人业务方面的客户及市场，推进“部件—模组—整机组装（OEM/ODM服务）”的全产业链垂直整合，实现了海内外头部客户订单的批量落地，已成长为全球最大的具身智能硬件核心制造平台之一。