【机构调研】这家公司发力“端侧AI+新能源”两大赛道，轻量化业务向折叠屏手机等场景渗透......

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核心结论

达瑞电子正通过内生发展与外延并购，深度聚焦“端侧AI”和“新能源”两大高潜力赛道。公司正在加速构建以“玻纤-碳纤维”为核心的轻量化材料全体系解决方案，并已成功向折叠屏手机、脑机接口及人形机器人等前沿科技场景渗透。

关键信息

• 双轮驱动战略：公司明确2026年将持续发力“端侧AI”和“新能源”两大核心赛道，具体聚焦于轻量化复合材料、算力相关热管理及AI硬件配套组件。
• 业务结构基础：消费电子板块2025年收入约17亿元，产品以精密结构件为主，广泛覆盖手机、平板、电脑、耳机等传统品类。
• 轻量化材料平台构建：公司通过战略并购“维斯德”补全了碳纤维产品线，整合出“玻纤-碳纤”协同发展的综合能力，旨在打造轻量化材料技术平台。
• 前沿场景渗透：轻量化复合材料结构件产品正在向折叠屏手机、平板保护壳、电池后盖、AI眼镜、脑机接口外联设备以及人形机器人壳体等高端或新概念场景拓展。

潜在影响

• 技术壁垒提升：具备“玻纤-碳纤”全套解决方案的能力，有助于公司稳固在高端消费电子和端侧AI供应链中的地位。
• 市场增量空间：产品向脑机接口、人形机器人等未来产业渗透，虽然目前可能处于初期阶段，但打开了中长期的市场想象空间。
• 新能源业务协同：原文提及“新能源”为两大核心赛道之一，但目前仅披露了热管理相关方向，具体业务规模和落地情况有待进一步观察。

关注要点

• 战略并购整合效果：需关注并购的碳纤维资产“维斯德”与原有玻纤业务的协同效应能否如期转化为业绩增长。
• 新场景落地进度：重点关注脑机接口、人形机器人等前沿场景的渗透是处于样品测试阶段还是已形成规模量产和实质收入。
• 新能源业务详情：原信息对新能源赛道的具体布局描述较为笼统，后续需关注相关业务的详细技术路径和客户拓展情况。

关联个股

• 达瑞电子

风险提示：上述内容源自机构调研的业务交流，仅为信息整理，不构成任何投研观点或投资建议。具体信息请以上市公司公告及分析师公开报告为准。

【机构调研】这家公司发力“端侧AI+新能源”两大赛道，轻量化业务向折叠屏手机等场景渗透

风口研报

2026.05.14 12:54 星期四

调研要点：

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①这家公司持续发力“端侧AI+新能源”两大核心赛道，加速整合构建“玻纤-碳纤”全体系解决方案，轻量化业务向折叠屏手机、脑机接口、人形机器人等多个场景渗透；

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

达瑞电子于5月13日接待多家机构电话调研，2026年，公司将持续发力“端侧AI”和“新能源”两大核心赛道，持续聚焦轻量化复合材料、算力相关热管理、AI硬件配套组件等高潜力赛道。

公司消费电子板块2025年实现收入约17亿元，业务结构上以精密结构件为主。从终端应用来看，产品主要覆盖手机、平板、电脑、耳机等消费电子品类。

公司正加快整合构建“玻纤－碳纤”全体系解决方案，打造轻量化材料技术平台，研发创新型复合轻量化结构件。依托内生发展与外延拓展相结合的策略，公司已通过战略并购维斯德，补全碳纤维产品线，形成玻纤与碳纤维协同发展的综合能力。

在应用层面，公司以核心材料和精密组件为切入点，精准匹配高端消费电子及端侧AI行业头部客户需求。目前，公司轻量化复合材料结构件产品正在包括折叠屏手机、平板电脑保护壳、手机电池后盖、键盘、AI眼镜、脑机接口外联外控设备、人形机器人壳体等多个场景渗透。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。