【盘中宝】AI快速发展催生新矛盾，该领域能有效弥补供给缺口，未来随着相关政策陆续出台与落地行业有望加速......

核心结论

在 AI 算力需求爆发式增长背景下，算力中心的高负荷、高可靠性与绿电供给的不稳定性之间正形成新的结构性矛盾。政策明确要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%，而绿电本身难以满足连续高可靠供电，导致“能耗约束”与“算力需求”错配。绿电作为弥补传统电力供给缺口的有效路径，叠加“风光储算”一体化的政策顶层设计，算电协同产业有望加速发展。相关企业的储能、智能调度、虚拟电厂、绿电交易等业务将受益于这一趋势。

关键信息

• 政策驱动 “风光储算” 一体化

政策顶层设计已明确将风光绿电、储能配套、智能调度与算力运营全链条协同，晶科科技、海博思创、国电南瑞等龙头分别卡位绿电算力、算力侧储能、电网调度等核心赛道。

• 算力中心绿电占比要求高

政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%，而算力中心天然高频波动、对供电可靠性要求极高，绿电出力不稳定导致结构性错配。

• 机构观点

华源证券指出 AI 催生“算电”新矛盾；招商证券认为绿电能弥补传统电力供给缺口，并助力算力低碳化；光大证券预计随着政策落地，算电协同产业将加速发展。

• 相关公司布局
• 南网能源：依托大量优质工商业用户，聚焦虚拟电厂、源荷互动、绿电绿证交易等综合能源增值服务。
• 南网科技：储能系统技术服务、智能配用电、智能监测设备等业务均可支撑算力发展与用电需求提升。

潜在影响

• 绿电与储能需求提升：为满足算力中心的高绿电占比，绿电运营商、电网侧储能、分布式储能需求将显著增加。
• 智能调度与虚拟电厂加速落地：为调和绿电波动与算力刚性用电的矛盾，源网荷储互动、虚拟电厂技术商业化进程有望提速。
• 产业链协同深化：新能源与算力产业进一步深度绑定，带动“东数西算”节点及配套能源基础设施投资。
• 相关企业订单与业绩弹性：具备绿电运营、储能集成、电网调度能力的企业，有望在算电协同项目招标中获取增量订单。

关注要点

• 后续政策细则与落地节奏：重点关注算力节点绿电消纳、储能配置比例、电力市场交易等具体政策出台情况。
• 算力中心与绿电项目实际签约进展：跟踪晶科科技、海博思创、国电南瑞等龙头企业的示范项目落地及订单公告。
• 南网能源与南网科技的订单与商业模式验证：关注其在虚拟电厂、绿电交易、储能服务等方面的实际营收贡献及客户拓展。
• 绿电价格与储能成本变化：若绿电溢价或储能成本下降，将进一步提升算电协同项目的经济性。

关联个股

• 南网能源（当日涨幅 +4.07%）
• 南网科技（当日涨幅 +0.39%）

【盘中宝】AI快速发展催生新矛盾，该领域能有效弥补供给缺口，未来随着相关政策陆续出台与落地行业有望加速发展，这家企业积极利用先进技术服务于客户

盘中宝

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2026.05.13 09:41 星期三

财联社资讯获悉，媒体报道，在政策顶层设计加持下，“风光储算”一体化成为能源与算力产业融合的核心方向。记者近日实地走访产业链龙头企业获悉，当前绿电供给、储能配套、智能调度、算力运营全链条协同提速，晶科科技、海博思创、国电南瑞等行业龙头，分别卡位绿电算力、算力侧储能、电网调度核心赛道，争相布局万亿级新蓝海，助推能源产业与数字经济深度绑定、双向融合。

一、AI快速发展催生“算电”新矛盾

华源证券表示，AI快速发展催生“算电”新矛盾。随着人工智能成为中美科技竞争前沿阵地，算力需求呈现快速增长。算力已成为未来重要的电力消费主体。然而，算力中心高负荷特性与电力系统的稳定性之间存在显著矛盾：一方面，政策要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%；另一方面，算力中心天然存在高频波动，且对供电可靠性要求极高，而绿电供应具有不稳定性，导致“能耗约束”与“算力需求”之间出现结构性错配。

招商证券认为，在算力需求爆发式增长与电力供给结构性矛盾日益凸显的背景下，绿电不仅能够有效弥补传统电力供给的缺口，也为算力设施实现低碳、可持续发展提供了可行路径。光大证券指出，未来随着相关政策的陆续出台与落地，算电协同产业有望加速发展。

二、相关上市公司：南网能源、南网科技

南网能源积极利用先进技术助力客户用“好能源”和“用好”能源。公司基于已持有的节能和综合能源利用项目所拥有大量优质工商业用户的优势，基于对于用户用能特性的深度了解和通过电力市场有效与新型电力系统耦合互动的长期研究，重点布局虚拟电厂、源荷互动、绿电绿证交易等综合能源增值服务。

南网科技表示，在“算电一体”方面，公司储能系统技术服务、智能配用电、智能监测设备等业务，均可有效支撑国家算力发展的需求以及用电需求的提升。