机器人行业动态简报 (2026年5月11日)

核心结论

2026年被机构视为人形机器人产业从0到1兑现的关键节点，全球即将迈入机器人“军备竞赛”。近期行业迎来密集催化，从技术发布、资本涌入到应用落地均显示加速态势。建议重点关注特斯拉供应链、核心技术迭代、海外巨头布局、国内本体机会及具备优质格局的长期标的。

关键信息

• 优必选合作动态：优必选签约日立（中国），双方合作将覆盖多领域人形机器人应用。
• 产业催化密集：
• 5月2日：特斯拉加州工厂最后一台Model X下线，Optimus V3生产计划逐步实现。
• 5月6日：Genesis AI推出首款机器人基础模型GENE-26.5。
• 5月7日：宇树科技全球首个人形机器人任务动作应用商店UnlStore全面开放。
• 5月9日：乐享科技旗下人形机器人M1成为首款接入腾讯OpenClaw的可量产机型。
• 资本加速涌入：
• 5月6-9日：西湖机器人、途见科技、鹰瞰智翼、小雨智造等多家机器人公司宣布完成新一轮融资，金额从数千万到数亿元不等。
• 机构核心观点：国金证券指出，2026年是产业兑现的重要节点。特斯拉供应链预计2026年上半年完成大批量产线建设，8月开启大规模量产；国产头部企业出货量有望从数千台跃升至数万台，应用集中于二开、导览、巡检等场景。

潜在影响

• 供应链收敛：随着特斯拉等龙头公司硬件供应链趋于收敛，相关核心零部件供应商将迎来确定性增长机会。
• 技术路线明确：电驱动新技术（如谐波磁场电机、GaN）、灵巧手、新材料（PEEK）、高端轴承等技术方向的价值将更加凸显。
• 产业生态形成：应用商店的开放标志着人形机器人生态开始构建，将加速应用场景的拓展和商业模式的探索。
• 竞争格局加剧：苹果、谷歌、OpenAI等海外科技巨头纷纷入局，国内宇树、智元等初创公司也在快速成长，全球“军备竞赛”格局已现。

关注要点

• 五大细分领域：机构建议投资者关注：1) 特斯拉供应链的收敛；2) 电驱动、灵巧手、新材料、高端轴承等核心技术迭代；3) 苹果、谷歌、OpenAI等海外巨头供应链机会；4) 宇树、智元等国内本体企业的应用落地和供应链情况；5) 围绕长期确定性布局具备“优质格局”的标的。
• 量产时间线：需重点跟踪特斯拉及其他头部厂商在2026年下半年的实际量产进展和出货量数据。

关联个股

• 绿的谐波：公司谐波减速器和机电一体化执行器产品的客户包括优必选、埃斯顿、Universal Robots等高端装备制造企业。
• 凌云光：公司联合宇树科技提出针对机器人研发训练的具身智能解决方案，以亚毫米级别精度捕捉动作。

【电报解读】优必选签约日立（中国）覆盖多领域人形机器人应用，机构称2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，建议关注五大细分领域，这家公司的客户包括优必选

电报解读

口器

2026.05.11 19.28 星期一

一、全球将会迈入机器人“军备竞赛”，机构建议关注五大细分领域

5月以来，机器人行业迎来密集催化。5月2日，特斯拉加州弗里蒙特工厂，最后一台特斯拉Model X正式下线，Optimus V3的生产计划正逐步实现。5月6日，Genesis AI 正式推出其首款机器人基础模型 GENE-26.5。5月7日，宇树科技宣布，全球首个人形机器人任务动作应用商店——UnlStore（宇树应用平台）全面开放。5月9日，乐享科技官宣旗下具身智能品牌 Zeroth 元点的M1 人形机器人成为首款接入腾讯 OpenClaw（小龙虾）的可量产人形机器人。

资本层面5月6日，脱胎于西湖大学实验室的西湖机器人科技（杭州）有限公司宣布完成Pre A+轮融资。5月7日，途见科技官宣已完成Pre-A轮、Pre-A+轮融资，两轮累计金额超亿元。5月8日，专注于具身智能仿生扑翼机器人的“鹰瞰智翼”宣布完成Pre-A轮数千万元融资。5月9日，通用具身智能科技公司小雨智造宣布完成数亿元B+轮融资。

国金证券苏晨认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计2026年上半年供应链大批量产线建设完成，8月开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。

其指出，全球将会迈入机器人“军备竞赛”，建议关注五大细分领域，一是特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。二是技术迭代与收敛，看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（PEEK）、高端轴承等相关企业。三是海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1。四是国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链。五是围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的。

二、相关上市公司：绿的谐波、凌云光

绿的谐波：公司谐波减速器和机电一体化执行器产品的客户包括埃斯顿、节卡智能、汇川技术、华数机器人、广州数控、新时达、埃夫特、邀博智能、亿嘉和、优必选、Universal Robots、Kollmorgen、Varian Medical System等高端装备制造企业。

凌云光：公司联合宇树科技提出针对机器人研发训练的具身智能解决方案，该方案以公司自主研发的动捕系统FZMotion为基础，面向包含人形机器人的多场景应用，能够以亚毫米级别精度精准捕捉人体的姿态动作和运动轨迹。

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