以下是根据您提供的原文生成的金融资讯简报，内容涵盖核心结论、关键信息及潜在影响等，格式已按需处理。

核心结论

市场指数延续强势，科技板块内部呈现轮动态势。短线情绪正在逐步转暖，前期高位股的亏钱效应减弱，预计5月中下旬将出现新的投机题材载体。资金方向明确，关注重点应放在国产算力产业链及其上游物料，并留意液冷散热、机器人MIM工艺以及高端CCL材料等具体细分领域的订单兑现与转型进度。

关键信息

• 市场概况：指数小幅高开后震荡走强，深成指、创业板指涨超1%，沪指逼近阶段新高。成交量略有萎缩但仍超3万亿。短线连板晋级率不高，但情绪回暖明显，前期高位辨识度个股断板后未持续出现亏钱效应（如越剑智能反包）。
• 资金动向：科技是今日资金焦点，内部轮动从半导体转向光模块等算力硬件。相对低位的细分方向如国产算力产业链、算力硬件上游物料（如磷化铟、EML、碳氢树脂等）更具优势。“Token工厂”概念发酵，核心仍是润建股份。AI应用端午后由易点天下带动走强，但被视为补涨末端。
• 重点个股分析：
• 腾龙股份：将数据中心液冷视为第二增长曲线，布局Manifold、CDU环管等核心部件，2025年已实现对字节、阿里、腾讯等客户小批量供货，处于液冷产业爆发前夜。
• 海昌新材：依托MIM技术从传统粉末冶金向机器人核心精密部件供应商转型，行星减速器齿轮等产品已批量交付，与头部企业建立合作。2025年该业务收入同比增长29.24%，目标2026年成为新增长极。
• 东材科技：作为国内碳氢树脂龙头，是AI服务器关键CCL材料（M9）的上游供应商。M9碳氢树脂使用量较M8大幅提升，公司已实现批量供货，并规划新增产能，成功进入台光、生益等全球主流CCL厂商体系。

潜在影响

• 市场风格与情绪：高位抱团股瓦解但未引发恐慌，可能促使资金更积极地寻找新的短线投机载体，主题性投资机会有望在5月中下旬增多。
• 科技内部格局：资金在科技板块内高低切换，算力硬件上游物料（如树脂、铜箔）的强度已高于硬件本身，这可能导致上游材料企业获得更高的估值弹性和关注度。
• 产业趋势与个股：
• “全液冷”成为高功率算力必选项，若腾龙股份实现订单突破，将验证其第二增长曲线逻辑。
• MIM技术成为人形机器人量产关键路径，海昌新材若能持续获得头部客户订单，将实现从传统制造向新兴科技赛道的估值切换。
• AI服务器对M9材料的需求增长，将直接拉动上游如碳氢树脂等基础材料的市场规模，拥有稳定供应能力的龙头企业有望长期受益。

关注要点

• 投机情绪载体：密切跟踪5月中下旬可能出现的承接短线投机情绪的新题材与领涨个股。
• 算力新概念：“Token工厂”概念的龙头润建股份次日的竞价情况，以及其对弹性标的的带动作用，能否从概念走向产业共识。
• 液冷产业链：腾龙股份等公司对字节、阿里等大客户的订单能否从“小批量”走向规模化突破，这是验证产业爆发和公司转型的关键节点。
• 机器人量产进程：特斯拉Optimus等主流机型的量产进度，以及海昌新材MIM部件在下游的渗透率和订单持续性。
• 材料国产化替代：东材科技电子级碳氢树脂新产能的投产时间，以及在英伟达等终端供应链中的份额变化趋势。

关联个股

• 核心龙头：润建股份
• 液冷散热：腾龙股份
• 机器人·MIM工艺：海昌新材
• 算力上游材料：东材科技
• AI应用：易点天下
• 盘面情绪修复标杆：越剑智能、金螳螂、华电辽能
• 盘后龙虎榜异动：东山精密、巨力索具、中国长城

【狙击龙虎榜】指数延续强势科技内部轮动 情绪端逐步转 暖关注投机载体的诞生

小林|财联社

【盘面回顾与展望】

今日指数小幅高开后震荡走强，深成指、创业板指涨超1%，沪指距离阶段新高仅一步之遥，量能略有萎缩但仍超3万亿。短线情绪相对偏弱连板晋级率不算太高，不过情绪端最近已经在明显走好，下午抱团瓦解，在金螳螂、华电辽能等个股的示范作用下，很多辨识度个股在高位断板之后并没有持续释放亏钱效应，像是越剑智能今天还给个反包，所以后面应该会出现一个承接短线投机情绪的题材，预计在5月中下旬的时候。板块方面今日资金焦点依然在于科技，热钱在板块内部不同的细分方向上倒腾，昨天相对强势的半导体略微分化，而光模块等算力硬件再度走强，这种对市场格局都没有太多影响。相对低位的细分方向会更有优势一些，所以重点还是关注国产算力产业链。另外算力硬件上游物料方向近期强度明显高于算力硬件，比如磷化铟、EML、电子布、铜箔、树脂等。算力租赁方向今天发酵了一个新名词叫“Token工厂”，和传统算力租赁企业相比就是需要异构算卡虚拟化、自研算法加速引擎、MaaS平台等全栈软件能力，更偏向于“SaaS运营模式”，不过龙头还是昨天中午说的润建股份，明天如果一字的话关注弹性跟风。AI应用午后在易点天下带动下开始走强，如果走出持续性的话需要注意下风险，没有持续性反而是好事，毕竟这个环节属于补涨末端。其余方向依旧轮动，地产、机器人、商业航天、新能源等方向相对强势。

中信建投杭州庆春路
东山精密
买入31279.07万

05月07日活跃席位龙虎榜
国泰海通上海分公司
国泰海通武汉紫阳东路
国泰海通上海分公司
金螳螂

润建股份
买入12471.19万（三日）

买入12421.31万 卖出8453.19万（三日）

衢州发展
买入6081.74万

巨力索具
买入20862.14万

美诺华
卖出14130.58万

国联民生证券宁波分公司
红板科技
买入6399.89万

中国长城
买入33159.04万（三日）

开源证券西安高新成章路
易点天下
买入12865.99万

大唐发电
买入4168.56万

国泰海通成都北一环路
肇民科技
买入2120.52万

【重点公司跟踪】

腾龙股份：在英伟达和谷歌相继对下一代AI芯片强制要求100%液冷散热、全液冷已成为高功率算力基础设施必选项的产业背景下，腾龙股份将数据中心液冷明确列为第二增长曲线，依托汽车热管理领域的技术积累向服务器散热赛道延伸；公司已通过控股子公司腾龙鼎泰重点布局Manifold、CDU环管、液冷管路等核心部件，并于2025年对字节跳动、阿里、腾讯等客户实现了小批量供货，预计今年下半年有望进一步迎来订单突破，叠加2025年减值已基本出清、主业经营现金流充裕的经营底子，目前正处于液冷产业爆发前夜的预期强化期与待验证高弹性阶段。

海昌新材：特斯拉Optimus等主流机型已大量采用MIM（金属注射成型）技术，MIM技术凭借材料利用率高达95%以上、力学性能接近锻件、成本较传统CNC加工降低20%-30%等显著优势，已成为支撑人形机器人从样机走向量产的关键工艺路径。海昌新材正凭借其在MIM工艺上的深厚积累，从传统粉末冶金制造商向机器人核心精密部件供应商转型，公司行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM部件等一批核心产品已进入批量交付阶段，与国内外人形机器人头部企业建立了合作关系，并同步与某技术公司合作开发行星减速器与摆线减速器，计划在其中应用MIM粉末冶金产品。公司在MIM产品线上持续投入，该业务2025年全年实现收入3268.96万元，同比增长29.24%，已跨过产品验证期进入规模化交付通道。公司已明确将2026年作为人形机器人相关业务成为新增长极的关键之年，力争在营收和利润上形成突破，同时越南工厂预计2026年12月投产，产能将再提升30%，为后续订单放量做足供应保障。

东材科技：M9 CCL材料凭借超低Df/Dk性能及优异的可靠性，已成为AI服务器及高速通信系统的关键材料。其应用主要集中在三大方向：一是Rubin系列新增的CPX模块与正交中板有望采用M9材料，另外Rubin Ultra有望全系导入M9；二是1.6T交换机需使用M9，以支持224G传输速率；三是未来ASIC升级迭代有望采用M9材料。受益于AI服务器与高速网络设备放量，M9材料对应的PCB产业链规模有望快速增长。根据专家调研纪要表示，M9配方含近10种成分，碳氢和PPO占比最高，碳氢主要保障电气性能（如介电损耗需控制在万分之五左右），PPO兼顾电气性能与加工可靠性。相较M8，M9碳氢树脂使用量大幅提升，M8中PPO与碳氢的比例约为2:1，M9反转为1:2。东材科技是国内碳氢树脂龙头，目前公司已实现M9树脂批量供货，还有3500吨电子级碳氢树脂拟于26年投产。作为基础材料，树脂需经历“配方匹配—验证—批量供货”的长周期多环节流程，验证周期普遍超9个月；而服务器端技术更新节奏快，对材料适配响应频次提出更高要求，因此一旦材料选定，替换难度极大。东材科技依托在高频高速树脂领域的技术积累与量产能力，成功进入台光、台耀、生益、斗山等全球主流CCL厂商体系，支撑英伟达、苹果等终端产品需求，表现出强供应稳定性与快速响应能力，具备长期渗透高端市场的能力。