金融资讯简报

核心结论

• 市场呈现低开高走态势，创业板指涨超2%，量能由缩转放，AI算力、锂电、稀土永磁等成长板块领涨
• 2026年造船行业被类比2019年工程机械，需求二次加速有望推动估值中枢抬升
• 深圳出台楼市新政，"改善+多孩"政策倾斜力度空前，核心区域限购精细化松绑

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关键信息

市场动态

• 周三沪指重回4100点上方，创业板指涨超2%，收盘较前一交易日放量538亿元
• 算力租赁、CPO、PCB产业链延续强势，锂电、稀土永磁板块集体爆发
• 半导体材料股跌幅居前，海外半导体股连续走低及华特气体进监管构成压制

行业景气度

• 2026年Q1中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%
• 头部电池企业订单排产至2026年底至2027年Q2，产能饱和
• 广船国际手持合同金额达1000亿元，生产排期已安排至2030年
• 中国造船三大指标国际市场份额连续16年全球领先

政策动向

• 深圳楼市新政自2026年4月30日起施行，聚焦核心区域限购松绑与公积金贷款额度提升
• 对改善型需求、多子女家庭、初婚初育家庭等群体给予政策倾斜

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潜在影响

• 造船板块：分析师看好2026年行情类比2019年工程机械，需求二次加速或激发估值中枢抬升，船舶动力系统及高端装备制造环节受益
• 锂电产业链：储能需求高增叠加产能饱和，头部供应链企业及钠电池量产企业有望率先受益
• 房地产板块：深圳政策转向"鼓励购买"，核心城市政策宽松预期升温，但超跌反弹高度或受限
• AI算力：谷歌上调2026年资本支出至1900亿美元，光模块、NPU芯片等环节持续受益

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关注要点

• 节前最后一个交易日市场分歧或存，大票走势（宁德时代、"易中天"等）对指数影响关键
• 海外半导体股走势及华特气体监管动态对半导体板块情绪的传导
• 锂电板块能否在宁德时代带动下后来居上，形成AI之外的第二主线
• 造船板块订单持续性及产能释放节奏
• 深圳楼市新政对核心城市销售数据的实际拉动效果

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关联个股

造船产业链

• 中国动力：船舶动力系统配套供应商，覆盖扬子江船业等国内主要造船厂
• 松发股份：子公司恒力重工主营散货船、油轮、集装箱船及气体运输船

锂电产业链

• 永杉锂业、德方纳米：电池材料环节标的，德方纳米昨日20cm涨停

房地产

• 深振业A：深圳本地开发商，一季度业绩同比增长129%
• 南山控股：中国南山集团旗下，房地产开发业务布局16城

海外映射

• 三环集团、雄韬股份：Bloom Energy（SOFC燃料电池）A股映射
• 富瀚微、帝奥微：高通NPU芯片A股映射

析师看好2026年行情有望类比2019年的工程机械，需求的二次加速有望激发估值中枢抬升；深圳出台楼市新政，“改善+多孩”倾斜力度空前

2026.04.30 08:13 星期四

市场主线

周三三大指数低开高走，沪指重回4100点上方，创业板指涨超2%。盘面上，算力租赁概念开盘走强，CPO、PCB产业链延续强势，此外锂电、稀土永磁板块集体爆发，而此前活跃的半导体材料股则跌幅居前。指数层面，盘前先是提到了创业板四连阴后的数学优势，之后更指出看“易中天”何时反弹就行（捎带看看宁德时代），最后的结果也印证了上述的猜想。并且，4月16日及之前的文章曾不止一次提到过“最理想的其实是开盘小幅缩量/放量，盘中慢慢放量的走势”，而昨天正是如此，开盘第一个小时还缩量1083亿元，收盘反而较上一个交易日放量538亿。对于今天而言，尽管刚刚放量大涨完，但毕竟是节前最后一天，且也不能忽略市场刚刚经历过一轮4连阴的调整，因此大概率仍存在不小的分歧。这里选取几个比较典型的交易日进行参考。

首先是去年11月26日，这是个正面教材，当时创业板指也是刚经历完一轮3连阴的调整并紧紧跟着近2%涨幅的反弹，而当天最关键的一点便是“‘易中天’几乎贡献了创业板指一半的涨幅”，与之相对应的便是去年5月29日，也就是上次创业板5连阴后的第二天，前一日刚反弹了1.37%，29日就跌回去了一大半，而始作俑者便是当时宁德时代的7连阴，因此今天大票的走势会起到至关重要的作用。其次是刚过去没多久的4月23日，前一天还是5连阳且日内还是“慢慢放量”的标准走势，但次日就跌了，后来归因为“早盘的预估成交额一度飙到3.2万亿”，也就是说开盘量太大然后接不住了，此外当天德明利是头也不回的高开低走，属于大票的负反馈。最后是3月26日，和去年11月26日一样都是3+1的结构，但当天创业板指却是大跌的，几个关键的因素是电力板块再度活跃+量能大幅减少超2000亿+黄金白银大跌，翻译一下便是要注意防御型板块，量能太大和太小都不好，以及外部风险（周二国际银价就跌了不少）。

题材上，昨天虽然是普涨，但博弈还是挺激烈的，不然开盘维科技术也不会秒跌停，更准确点说应该分成两部分，绩优股/绩差股，以及常规的AI-锂电-半导体。首先，开盘有个很关键的信号，就是金融街和ST联翔的一字，都是比较典型的（预期）困境反转，金融街是一季度扭亏，这本不是什么新鲜事，但资金加单顶一字的考量可能是出于低价股和其背后地产行业预期向好，包括最近资金对于大消费的布局亦是如此，插一句题外话，大消费的走强和天味食品的连板都证明了看盘口强度的重要性。ST联翔的一字更值得玩味，一般个股被ST往往都面临着跌停，但该股之前已经提示过风险，不过这不足以解释为什么会不跌反涨，其实每逢一季报披露窗口的最后几天，资金都会尝试这种博弈，去年的ST绿康也是类似的套路，而昨天的这个一字板或许可以视作风险降低，或者是风格切换的信号。但无论是地产还是大消费，都需要面对的问题是超跌反弹的高度往往比较有限，其实资金也是这么预期的，不然昨天也不会开盘没多久就又拉电力股了，并且像天味食品业绩那么好，但里面的资金却连续砸了两天，昨天夸这个票买盘强，但卖盘也是势均力敌的，除非指数能在这个位置立刻反转。

其次是常规的AI-锂电-半导体，与指数上涨看“易中天”类似的是，个股反弹看算力，包括算力租赁和硬件，所以昨天一开盘首板的利通电子、华升股份、三人行等个股就立刻被资金给抢起来了，然后像瑞斯康达（CPO）、山东玻纤（电子布）、沃格光电（玻璃基板）等都是老面孔了，等到下午指数确认起势后，甚至连存储芯片等方向都被带起来了，本质上还是顺势而为，反倒是前两天的CPU、超节点等新方向走得弱。类似的还有半导体，从前两天的逆势走强到昨天的逆势走弱，客观因素有俩，其一是海外半导体股连续两天走低，其二是华特气体进监管了，那后续的关注点也是从这两个角度出发，一看海外半导体股能不能再度走强，二看华特气体及电子特气方向还会不会有超预期的表现。最后是锂电方向，其实昨天没有夸错，的确是很不错的二线题材，包括昨天主动走强的也正是之前不断创新高的锂矿股，甚至第一个非一字的20cm涨停还是德方纳米，而不是其他科技股，如果后续宁德时代能走得强于“易中天”的话，不排除锂电方向能够后来居上。

龙头板块

电池产业链

数据显示，2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度，产能饱和并优先承接高利润订单。华泰证券在研报中表示，从材料环节来看，进入头部电池厂供应链、具备规模化量产能力与储能场景需求高度匹配的企业有望率先受益；此外钠电池开发及生产同样也是后市的重要增量，优先关注已实现批量出货、具备储能领域实际交付经验且与下游系统集成商形成深度合作的企业。板块内上市公司包括：永杉锂业、德方纳米等。

热点前瞻

订单已排到2030年！这种硬核国货，爆单了！

由中国造船企业自主建造的全球最大汽车运输船“格罗唯视领航”轮在广州南沙交付。该船最大装车量达10800辆，刷新全球同类船舶运力纪录。该船交付标志着中国高端船舶制造能力实现新突破，也为全球航运业绿色低碳转型提供了“中国方案”。据悉，广船国际已成功交付26艘汽车运输船，目前手持合同金额达1000亿元，生产排期已安排至2030年。

工业和信息化部今年2月发布数据显示，2025年，中国在造船完工量、新接订单量、手持订单量这三大指标的国际市场份额已连续16年保持全球领先。广发证券代川指出，2021-2024年的造船市场以集装箱叠加LNG船为核心驱动力，2025年造船市场在美国301冲击下回落。2026年开始船舶需求市场进入2.0阶段。2026年的造船行情有望类比2019年的工程机械，需求的二次加速有望激发估值中枢抬升。

“中国动力：公司生产的船舶用动力系统及船用机械等产品面向国内所有造船厂，包括扬子江船业，公司是其配套供应商。

“松发股份：公司子公司恒力重工集团有限公司主营业务为船舶及高端装备的研发、生产及销售，主要产品包括散货船、油轮、集装箱船及气体运输船等。

财联社4月29日电，深圳市住房和建设局29日印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。业内人士表示，深圳本次政策调整，聚焦于核心区域限购的精细化松绑与住房公积金贷款额度的显著提升，体现出对不同购房群体的差异化支持。特别是对改善型购房需求、职住平衡购房需求、多子女家庭、初婚初育家庭等居民家庭相关群体，给予了较大力度的政策倾斜。

58安居客研究院院长张波看来，深圳最新出台的政策，出现一些新变化：一定程度上政策的着力点已从限购，转变为鼓励购买。方正证券王嵩认为，深圳在公积金额度与上浮双升级，“改善+多孩”倾斜力度空前。并且此次深圳积极响应政治局会议精神，在全国数据企稳背景下修复市场需求，这一时点具有高度针对性。

$ ^{1} $ 深振业A：公司以房地产开发经营为主营业务，主要在深圳、广州等地设立地区公司，产品涵盖普通居民住宅和商用物业，累计开发面积超过千万平方米，一季度业绩同比增长129%。

”南山控股：公司是中国南山集团旗下，主营房地产，截至2025年12月31日，公司房地产开发业务已布局16个城市，累计开发项目达69个（含待建及表外合作项目），其中在售项目40个。

1、Bloom Energy涨27.03%，公司Q1营收大超预期并上调全年营收指引，并且此前公司已与Oracle达成燃料电池协议，SOFC兼具碳捕集能力和更优经济性，有望成为未来煤电、气电机组升级改造的重要路径，A股相关公司包括：三环集团、雄韬股份等；

2、高通盘后涨10%，公司表示，头部超大规模云厂商定制芯片合作项目进展顺利，预计将于今年年内启动首批出货，芯片环节作为AI的“大脑”，具备高技术壁垒，专注于低功耗、高能效的NPU芯片企业将核心受益，A股相关公司包括：富瀚微、帝奥微等。

九点·公告全知道

九点·数据分析

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