金融资讯简报

核心结论

今日A股市场低开高走迎来普涨行情，科技股与锂电产业链成为双主线。随着财报披露季结束，市场即将进入业绩空窗期，风格或向产业趋势明确但业绩尚未释放的方向切换。算力租赁与锂电（尤其是固态电池）为当前最强方向，AI电力基础设施作为补涨方向开始异动。

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关键信息

市场整体

• 指数低开高走，超百家个股涨停，但连板晋级率不高，短线情绪分化
• 人气个股未出现明显亏钱效应
• 财报披露完毕后进入业绩空窗期，纯题材炒作难度仍大

科技线——算力产业链

• 算力租赁强者恒强，头部企业涨幅已兑现业绩超预期，后续关注小票补涨
• 算力硬件回暖，上游紧缺物料为核心焦点：衬底、无源器件、电芯片、基板等
• PCB领域：载体铜箔延续强势，电子布、电子树脂、钻针等细分表现活跃
• 下半年国产超节点落地预期：关注交换机、连接器、液冷方向
• AI电力方向异动明显，属补涨逻辑

锂电产业链

• 日内最强方向，上涨主动性显著强于前期类似行情，或具持续性
• 细分关注：固态电池能否脱颖而出
• 其余方向定位为轮动，持续性相对较差

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潜在影响

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关注要点

短期跟踪

• 算力租赁小票补涨力度及持续性
• 锂电产业链（尤其固态电池）能否走出持续性行情
• AI电力方向异动是否扩散

中期布局

• 国产超节点落地进度：交换机、连接器、液冷
• 固态电池设备订单落地情况
• 海外AI电力基建订单对国内供应链的拉动

风险提示

• 短线情绪分化背景下连板晋级率偏低
• 头部算力企业涨幅已兑现业绩，需警惕预期透支

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关联个股

宝光股份（+10.03%）

• 全球真空灭弧室龙头（市占率超30%），数据中心配电网升级核心器件供应商
• 高压产品突破126kV等级，海外无氟化替代趋势受益
• 2025年国际业务同比增长20.3%，AI电力基建订单有望修复毛利

和顺石油（+9.99%）

• 收购控股奎芯科技，国内少数拥有完整高速接口IP产品矩阵企业
• 已推出基于UCle协议的IO Die（IOD）互联解决方案，应用于国产大算力芯片
• 国产算力超节点"桥梁"核心标的

宏工科技（+12.66%）

• 固态电池设备前瞻布局：干法电极/硅碳/电解质三方位覆盖
• 与清研电子合作干法电极设备，与屹锂科技合资布局硫化物固态电解质设备
• 硅碳负极流化床设备2026年1月已下线

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信息来源：狙击龙虎榜（小刺财联社）
日期：2025年4月29日

【狙击龙虎榜】科技、锂电双双走强带动市场迎来普涨 财报披露即将结束关注业绩空窗期风格转变的可能

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小刺财联社

【盘面回顾与展望】

今日指数低开高走市场迎来普涨，短线情绪相对偏弱有所分化，虽超百家个股涨停但连板晋级率并不高，好在人气个股并未出现明显亏钱效应。随着今晚财报披露完毕，接下来市场将进入业绩空窗期，风格上可能会有所变化，不过立马转变为纯题材炒作也难，关注产业趋势明确但业绩尚未释放的方向为主，板块方面科技股迎来明显回流，算力租赁强者恒强迎来小高潮，目前头部企业的涨幅基本已经兑现了业绩的超预期，后面关注小票的补涨情况。算力硬件同步回暖，从财报来看最紧缺的上游物料应该还是主要关注焦点，包括衬底、无源器件、电芯片、基板等，PCB方面载体铜箔延续强势，细分如电子布、电子树脂、钻针等均有所表现。另外随着下半年国产超节点的落地关注交换机、连接器、液冷等方向，同时值得注意的是今天AI电力方向也有明显异动，也是一个补涨方向。除科技之外锂电产业链全面爆发成为日内最强方向，之前锂电也有过类似的强度但都不像今天这么主动，所以很可能会走出一定的持续性，细分中关注固态电池能否脱颖而出。而其余方向均定位为轮动，持续性相对来说要差一些。

国泰海通武汉紫阳东路
04
月29日活跃席位龙虎榜
国泰海通宁波广福街
东吴证券苏州相城大道
申万宏源上海闵行东川路
国泰海通北京知春路
国泰海通南京太平南路
中钨高新
融捷股份
共达电声
裕太微
金煌端
博云新材
铜冠铜箔
综艺股份
买入1576.26万
买入4908.48万
买入18005.31万（三日）
买入3903.81万
买入8055.83万（三日）
卖出9507.60万
买入11021.93万
卖出4284.97万

【重点公司跟踪】

宝光股份：根据Wood Mackenzie最新报告，美国数据中心发电设备支出将从2025年的26亿美元飙升至2030年的650亿美元，驱动燃气轮机、变压器及开关设备等电力基础设施进入紧缺周期。宝光股份作为全球真空灭弧室龙头（市占率超30%），其核心产品是数据中心配电网升级及中高压开关设备的必选元器件，需求刚性极强。公司高压真空灭弧室已突破126kV等级并获国际认证，契合海外无氟化替代趋势，2025年高电压产品已向欧美客户交付样品，国际业务同比增长20.3%。尽管短期因原材料涨价致业绩承压，但随着AI电力基建订单逐步落地及成本联动定价机制修复毛利，公司将深度受益于本轮电网基建高景气周期。

和顺石油：IOD是国产算力互联重要“桥梁”，对标NVLINKChiplet，NVLINK可通过通用芯粒互联（UCle）IP与接实现集成，英伟达提供支持UCle的NVLINK桥接芯片能够让客户为其XPU灵活选择当前或未来平台的多种方案。在上海人工智能实验室发布的《超节点技术体系白皮书》中，chiplet+UCle（IOD）已处于工程验证中，目前在国产算力超节点解决方案中，IOD可能在标准总线、节点内高密度模型超节点系统发挥重要作用。具体来说，IOD的作用实现了计算 die 与网络 die 的独立演进解耦、不同数量 IOD 组成不同带宽产品线定义、各异超节点协议的桥接转换、从 D2D 短距互联到柜内 & 柜间的 SERDES 切换以及未来向芯片直出光（OIO）的终段演进。对于国产算力来说，IOD采用12nm/14nm成熟工艺有望解决单颗大芯片良率问题，对于通信IP严重依赖外部的初创GPU/ASIC企业来说是产品快速推出迭代的良好解决方案，对于运营商、互联网等大客户有望解决不同超节点协议互联互通的问题。和顺石油收购并控股的奎芯科技是国内少数拥有完整高速接口IP产品矩阵的企业，已推出基于UCle协议的IO Die互联解决方案，并应用于国产大算力芯片中。

宏工科技：由于全固态电池采用全新的材料体系和电池结构，全固态电池生产工艺与现有的传统液态电池生产工艺存在较大差异。前段固态电解质和极片制作环节，全固态电池更适配于法电极技术，增加了干法混合、干法涂布实现固态电解质制备；中段电芯装配环节，固态电池采用“叠片+极片胶框印刷+等静压技术”取代传统的卷绕工艺，并删减了注液工序；后段化成封装环节，从化成分容转向高压化成分容。因此，全固态电池的生产流程将新增干法电极设备（替代湿法涂布机）、等静压设备、高压化成分容设备，并需要升级改造叠片设备。宏工科技前瞻固态电池趋势，实现干法电极/硅碳/电解质设备三方位布局。1）公司与清研电子合作加速干法电极产业化，联合研发的混合均质一体机应用于粉末混合纤维化工序，兼顾高效性、稳定性和物料保护，具备连续生产能力，适用于干法电极生产中的高要求混合程序，解决了现有纤维化物料底部残余大的问题。2）流化床产品线第一代机型下线，完成硅碳负极战略落子。硅碳是下一代高能量密度锂离子电池理想负极材料，公司FB CVD100混化床设备于2026年1月完成下线，形成硅碳负极工艺薄点的系统性解决方案。3）公司与屹锂科技成立合资公司，致力于全固态电池电解质材料（硫化物）所涉及的相关设备及产线设备的研发、技术迭代升级等。

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