金融资讯简报

核心结论

• 市场走势：市场在连续调整后迎来普涨反弹，早盘指数震荡走强，创业板相对强势。但预计反弹持续时间不会太长，后市反复震荡将是主旋律。
• 主线方向：科技股回流带动市场，算力租赁与硬件表现强势；新能源板块中锂电产业链主动走强，非单纯承接科技资金分流，具备持续性预期。
• 情绪面：短线情绪略不及预期，风格切换难度较大，但亏钱效应有所修复（如金螳螂），整体情绪不算特别弱。

关键信息

• 时间背景：2026 年 4 月 29 日 午盘。
• 科技板块动态：
• 算力租赁强者恒强，利通电子延续涨停。
• 宏景科技业绩被资金原谅，显示对行业景气度高度看好。
• 国产超节点盛科通信继续创新高。
• 5 月份美股几大元器件龙头将公布财报，上游物料（衬底、无源器件、电芯片、基板等）受关注。
• PCB 方面载体铜箔延续强势，电子布、电子树脂、钻针均有表现。
• 新能源板块动态：
• 锂电表现出色且主动走强，带动储能、光伏走强。
• 阳光电源上涨意味着资金已提前消化糟糕业绩带来的负面影响（利空落地）。
• 固态电池产业趋势值得关注。
• 重点公司跟踪（东方材料）：
• 行业背景：Token 用量指数级膨胀引爆算力涨价，海外 H100 一年期租赁合同价格从 2025 年 10 月的 1.70 美元/小时飙升至 2026 年 3 月的 2.35 美元/小时，国内云厂商亦上调费率。
• 项目进展：位于六安的首个智算中心已完成 20 台 H 系列 GPU 服务器部署并进入联调阶段。
• 合作合同：与中国移动六安分公司签订五年期算力租赁合作协议；手握为期三年的商汤科技算力合同。
• 业务拓展：“东方六合”属于 MCP 服务平台，东方超算已为高德提供 MCP 协同服务，毛利空间和技术壁垒预期高于纯算力租赁。

潜在影响

• 算力成本上升：全链路算力涨价潮可能利好拥有算力资源及租赁业务的企业，尤其是低基数下有望撬动显著同比倍增效应的公司。
• 业绩预期修正：阳光电源的上涨表明市场对部分新能源企业糟糕业绩的容忍度提升，利空出尽后股价可能企稳。
• 市场波动风险：风格争夺期间市场节奏难把握，投资者需注意反弹后的震荡风险，避免追高。
• 产业链传导：锂电的强势可能持续带动储能和光伏板块的情绪修复。

关注要点

• 风格切换：关注各条线分歧点，留意是否有能承接情绪的新方向出现。
• 上游物料：重点关注 5 月美股元器件龙头财报发布前的上游物料机会（衬底、无源器件、电芯片、基板）。
• 补涨机会：国产超节点后续关注交换机、连接器的补涨行情。
• 技术路线：密切关注固态电池的产业趋势进展。
• 项目落地：跟踪东方材料六安项目的规模化计费进度及客户合同执行情况。

关联个股

• 科技/算力：利通电子、宏景科技、盛科通信、东方材料
• 新能源/光伏：阳光电源
• 情绪风向标：金螳螂、众合科技、华电双雄（文中未列具体名称，指代华电系高位股）

【狙击龙虎榜午盘】科技股回流带动市场迎来普反 新能源反弹锂电产业链表现主动

2026.04.29 12:48 星期三

【午盘回顾】

早盘指数震荡走强，创业板相对强势，短线情绪略微不及预期，风格切换难度还是比较大，主要还是没有能承接情绪的方向出现，不过有金螳螂进一步修复亏钱效应，众合科技断板之后也没有走A，加上华电双雄的高位震荡，情绪也不算特别弱，所以后面风格争夺大概率还是会反复出现。当然风格争夺期间市场节奏上可能会比较难把握，关注各条线分歧点。板块方面科技股再度走强，算力租赁强者恒强，利通电子延续涨停，宏景科技这个业绩都能被原谅说明资金对行业景气度的高度看好。算力硬件迎来局部回流，5月份美股几大元器件龙头将公布财报，继续关注上游物料为主，包括衬底、无源器件、电芯片、基板等。PCB方面载体铜箔延续强势，另外像是电子布、电子树脂、钻针等均有所表现。国产超节点这块盛科通信继续创新高，后市关注交换机、连接器的补涨。除了A为首的科技之外锂电表现同样出色，今天主动走强而非承接科技分流资金，后面应该会表现出一定的持续性，关注固态电池的产业趋势。锂电的强势还带动了像是储能、光伏的走强，阳光电源的上涨意味着资金已经提前消化了糟糕业绩带来的负面影响，算是利空落地。此外商业航天、小金属等轮动，整体来看市场在连续调整后迎来普涨反弹，但要注意这个反弹的持续时间不会太长，后市反复震荡才是主旋律。

【重点公司跟踪】

东方材料：Token用量指数级膨胀正引爆全链路算力涨价潮，海外H100一年期租赁合同价格已从去年10月的1.70美元/小时飙升至今年3月的2.35美元/小时，其中国内云厂商亦集体上调算力服务费率，行业量价齐升景气度爆表。东方材料凭借小市值优势关注补涨，公司位于六安的首个智算中心已完成20台H系列GPU服务器的部署并进入联调阶段，与中国移动六安分公司签订了五年期算力租赁合作协议，同时还手握为期三年的商汤科技算力合同，若六安项目如期步入规模化计费阶段、叠加商汤等客户按涨价后价格执行后续合同，在极低基数下有望撬动显著的同比倍增效应。另外“东方六合”属于MCP服务平台，东方超算已为高德提供MCP协同服务，相较于纯算力租赁具备更高的毛利空间和技术壁垒预期。