电力设备行业简报：AI 驱动数据中心电力需求爆发

核心结论

在人工智能（AI）浪潮与电网现代化的双重驱动下，全球电力设备需求持续上行。特别是数据中心发电设备支出预计将大幅增长，带动国内电力设备企业出海订单呈现高景气状态。行业整体处于高景气周期，海外市场缺口为龙头企业带来广阔机遇，建议关注电力设备板块的投资机会。

关键信息

• 市场支出预测：根据顾问公司 WoodMackenzie 报告，美国在数据中心发电设备上的支出到 2030 年可能达到 650 亿美元，较去年 26 亿美元增长约 24 倍，将成为整体发电设备市场中占比最大的产业。
• 金盘科技订单数据：
• 一季度在手订单 90.04 亿元，同比增长 26.02%，主要来源于海外市场及数据中心领域。
• 文中提及 2026 年一季度海外新签订单达 22.52 亿元，同比激增 280.73%；数据中心领域销售订单 17.35 亿元，同比激增 278.45%。
• 技术进展：已完成固态变压器（SST）样机的设计及生产，并持续迭代。
• 思源电气订单数据：
• 2025 年新签订单达 288.91 亿元，同比增长 34.64%。
• 2026 年订单目标进一步增至 375 亿元。
• 中国西电业务动态：
• 旗下西电国际中标马来西亚数据中心变电站设备。
• 西电常变斩获 GE 公司变压器供货大单。
• 西开有限首次出口高压直流转换开关设备。

潜在影响

• 行业景气度提升：全球电力供需紧平衡格局凸显，叠加 AI 数据中心建设需求，电力设备行业有望维持高景气周期。
• 出海机遇扩大：国内基建需求提供支撑的同时，海外市场缺口为国内电力设备龙头企业带来广阔的出海空间，利好具备海外竞争力的企业。
• 技术迭代加速：随着数据中心对电力效率要求的提高，固态变压器等新技术产品的商业化进程可能加快。

关注要点

• 订单落地情况：重点关注相关企业海外订单的转化率和实际交付进度。
• 海外市场政策：关注目标出口市场的政策变化及贸易环境对出海业务的影响。
• 新技术应用：跟踪固态变压器（SST）等创新技术的迭代进度及市场推广情况。
• 业绩兑现能力：结合财报数据，验证高增长订单对公司实际营收和利润的贡献。

关联个股

• 中国西电：近期股价变动 -0.29%。海外业务中标数据中心变电站设备，子公司获 GE 大单及首次出口高压直流设备。
• 金盘科技：近期股价变动 +0.10%。一季度在手订单近 100 亿，数据中心领域订单激增，固态变压器样机已设计生产。
• 思源电气：文中重点提及，新签订单规模较大且设定了明确的年度增长目标。

【盘中宝】未来支出或增超20倍，AI浪潮下该行业需求持续上行，相关公司订单均呈现高景气，这家企业一季度在手订单近100亿

鲁中宝

财联社资讯获悉，根据顾问公司WoodMackenzie在28日公布的报告，美国在数据中心发电设备上的支出，到2030年可能达到650亿美元，较去年的26亿美元大幅成长，增速达24倍，而且会是整体发电设备市场中占比最大的产业。

一、在AIDC与电网现代化的双重驱动下，电力设备需求持续上行

东方证券表示，在AIDC与电网现代化的双重驱动下，全球燃气轮机及电力设备需求持续上行。国内电力设备企业出海订单高景气，看好出海超级大周期。从国内企业近期报表来看，2026年一季度，金盘科技海外新签订单达22.52亿元，同比激增280.73%，占公司一季度新签销售订单67.34%；在数据中心领域，公司实现销售订单17.35亿元，同比激增278.45%。思源电气2025年新签订单达288.91亿元，同比+34.64%，2026年订单目标进一步增至375亿元。国内海外共振，坚定看好电力设备板块行情。当前电力设备行业整体处于高景气周期，国内基建需求提供坚实支撑，全球电力供需紧平衡格局凸显，海外市场缺口为国内电力设备龙头企业带来广阔出海机遇，国内、海外相关企业订单均呈现高景气，坚定看好电力设备板块投资机会。

二、相关上市公司：中国西电、金盘科技

中国西电海外业务中标数据中心变电站设备。具体看，旗下西电国际中标马来西亚数据中心变电站设备，西电常变斩获GE公司变压器供货大单，西开有限首次出口高压直流转换开关设备。

金盘科技已完成固态变压器（SST）样机的设计及生产，并持续迭代相关技术及产品。公司一季度在手订单90.04亿元，比上年同期增长26.02%，订单增长主要来源于海外市场及数据中心领域。