金融资讯简报

核心结论

1. 算力战略地位提升：我国最大规模科学智能集群接入全国一体化算力网，AI 算力被分析师视为科技巨头争抢的战略性稀缺资源。
2. 上游材料成本上涨：受铜价高企及玻璃布供应紧张影响，覆铜板（CCL）龙头宣布涨价 10%，预计供需紧张格局将持续至 2027 年。
3. 市场情绪偏弱但结构分化：大盘整体缩量普跌，资金观望浓厚，但芯片、算力租赁等板块相对活跃，业绩线成为较稳方向。

关键信息

• 算力网络建设：
• 中科曙光超智融合算力集群正式接入全国一体化算力网，这是我国最大规模 AI for Science 计算集群首次纳入国家级算力调度主平台。
• 目前该算力网已纳管设施超 1400 个，可监测智能算力达 137 万 PFLOPS（FP16）。
• 某公司的算力网调度与市场运营平台已实现东数西算枢纽、运营商等供给方的标准化接入，可完成算力统一池化与智能调度（注：原文未明确披露该平台具体运营公司名称）。
• 覆铜板涨价：
• 建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司发布通知，因成本急剧上升，即日起上调 FR-4 覆铜板及 PP 半固化片价格，幅度为 10%。
• 山西证券分析师认为，AI 驱动的超级周期具备持续性，未来 3-5 年处于高速增长期，高端覆铜板需求强劲。
• 市场数据：
• 4 月 28 日两市成交额较上个交易日缩量 531 亿元，成交 10 亿以上个股减少至 578 家。
• 热门概念中，芯片（249 只）、机器人（145 只）、锂电池（144 只）个股数量居前三。
• 创一年新高个股共 161 家，其中芯片概念最多（51 家），其次为机器人（36 家）和锂电池（32 家）。
• 公司动态：
• 联讯仪器一季度净利润同比增长 515.17%，受益于 AI 算力爆发带动通信测试仪器需求。
• 其他业绩增长显著公司包括：聚和材料（净利增 223%）、北京君正（净利增 331.61%）、宏源药业（净利增 1524%）、胜宏科技（净利增 39.95%）等。
• 部分机构买入信息显示国泰君安、开源证券等有买入动作，但原文末尾信息截断，具体标的金额不完整。

潜在影响

• 产业链投资机遇：AI 算力产业链中的芯片、服务器、租赁及液冷环节可能持续受到资金关注。
• 成本传导压力：覆铜板涨价可能向下游 PCB 及终端设备传导，利好拥有定价权或全产业链覆盖的上游材料厂商。
• 市场风格切换：在整体弱势环境下，资金更倾向于抱团业绩确定的个股或低位补涨的细分赛道（如算力租赁），板块轮动加快。
• 半导体周期上行：分析师指出半导体行业整体周期向上，2026 年上半年或延续结构性高增长，利好相关设备及材料企业。

关注要点

1. 算力调度平台进展：关注实现算力网标准化接入的具体企业及其订单落地情况。
2. CCL 价格趋势：跟踪覆铜板及其他上游原材料价格走势，验证供需紧张格局是否维持。
3. 业绩验证：重点关注一季报业绩超预期且受益于 AI 爆发的公司，如测试仪器、光通信模块等领域。
4. 市场量能变化：观察成交量能否放大以改善赚钱效应，警惕节前资金观望情绪导致的波动。
5. 高位股风险：部分芯片及算力个股已创历史新高，需关注回调风险及资金接力强度。

关联个股

• 覆铜板及材料：华正新材、金安国纪、南亚新材、宏昌电子、德福科技、铜冠铜箔、方邦股份。
• 算力及硬件：利通电子、智微智能、品高股份、罗曼股份、协创数据、晨丰科技、电光科技、莲花控股、杰创智能、冰轮环境。
• 芯片及半导体：欧莱新材、埃科光电、金海通、江波龙、华海清科、拓荆科技、芯基微装、和林微纳、江丰电子、长川科技、北方华创、鼎龙股份、先导基电、宏和科技。
• PCB 及光通信：同宇新材、江南新材、科翔股份、优迅股份、源杰科技、华盛昌、光力科技、汇绿生态、长芯博创、光莆股份。
• 业绩增长显著：聚和材料、北京君正、日联科技、中瓷电子、上海新阳、宏源药业、联讯仪器、胜宏科技。
• 其他热点：综艺股份（芯片）、润都股份（医药）、信测标准（机器人）、瑞松科技（机器人）、中国巨石（玻纤）。

(注：原文末尾关于机构买入的具体股票名称及金额信息不完整，此处仅列出文中明确提及的相关概念股。)

一、算力|我国最大规模科学智能集群接入全国一体化算力网，分析师称AI算力仍将是科技巨头竞相争抢的战略性稀缺资源，这家公司的算力网调度与市场运营平台已实现东数西算枢纽、运营商等供给方的标准化接入

据媒体报道，第九届数字中国建设峰会上，落地部署于国家超算互联网核心节点的中科曙光超智融合算力集群正式接入全国一体化算力网，这是我国最大规模AI for Science计算集群首次纳入国家级算力调度主平台。目前该算力网已纳管设施超1400个，可监测智能算力达137万PFLOPS（FP16）。

点评：东莞证券分析师卢芷心表示，短期来看，AI算力仍将是科技巨头竞相争抢的战略性稀缺资源，建议持续关注AI算力产业链投资机遇，重点关注AI芯片、AI服务器、算力租赁及液冷等关键细分环节。

聚焦“算力网调度与市场运营平台”研发运营，目前该平台已实现东数西算枢纽、运营商等供给方的标准化接入，可完成算力统一池化与智能调度，精准匹配各类需求。

据媒体报道，记者从业内获悉，4月28日，覆铜板行业龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司发布正式涨价通知，称由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板（CCL）成本急剧上升，从即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。

点评：山西证券分析师兼承治标，吕元屯、吕雁、耿戈等简称CCL供应商，近期色均已陆续与各厂沟通报价。考虑到此次由A驱动的超级周期具备很强的持续性，未来3-5年内仍将处于高速增长期，进而为高端覆铜板提供了持续强劲的需求，预计CCL供需紧张格局将维持到2027年甚至更久。建议关注覆铜板及上游材料产业链。

公司方面，华正新材是国内外产品类别最齐全的覆铜板厂商之一，涵盖高频、高速、金属基高导热、普通FR-4及HDI等类别，覆铜板全球市占率约2.8%左右。公司高速覆铜板主要聚焦在AI服务器、交换机、光模块等细分市场应用。金安国纪在中国覆铜板行业国内企业中排名前三，已实现“玻纤布-覆铜板-PCB”全产业链覆盖。

市场大热点

热点题材

4月28日成交额>10亿个股概念分布

点评：市场相较于上个交易日缩量531亿元，两市成交10亿以上个股减少1家至578家。其中，前三的芯片、机器人、锂电池概念分别有249、145、144只个股，分别减少19、减少8、增加2只个股。市场缩量普跌，赚钱效应低迷，半导体与算力租赁相对活跃。算力租赁属于算力的细分补涨，利通电子一季报大增顶了一字，带起了一批低位补涨票。这板块的持续性，完全要看利通电子强度，目前没有形成合力，更多是套利资金的局部抱团。总的来说，除了业绩线是比较稳的方向外，大盘这里整体比较弱势，资金观望情绪浓厚，节前还是以抱团的形式过渡，板块之间轮动。

历史新高个股

4月28日一年新高个股概念分布
机器人, 36
锂电池, 32
光伏, 22
算力, 20
电力, 16
PET铜箔, 9
医疗器械, 6
ST板块, 5
磷化工, 5

点评：创一年新高个股较上个交易日持平至161家。其中，前三的心片、机器人、锂电池概念分别有51、36、32家个股创一年新高。历史新高个股中芯片位列第一，东海证券表示，当前半导体行业整体周期向上，2026年上半年或大概率延续结构性高增长趋势。相关个股：先导基电持续拓展深耕，开拓上下游产业链整合、深化半导体核心设备、材料及零部件领域的战略布局；宏和科技的产品全线应用于智能手机产品，芯片封装等领域。

公司要闻精选

联讯仪器：第一季度净利润同比增长515.17% 受益于AI算力爆发。点评：公司主营业务收入主要来源于电子测量仪器、半导体测试设备及配套测试部件的销售收入。2026年第一季度实现营业收入4.88亿元，同比增长142.52%；归属于上市公司股东的净利润为1.19亿元，同比增长515.17%。公司受益于AI算力爆发，数据中心建设进程加速，带动高速光通信产品需求持续高速增长，公司下游客户扩产意愿强烈，推动公司通信测试仪器等产品市场需求快速增长。

计、智能卡等领域。子公司吉莱微为功率半导体企业，子公司南京天悦、参股企业神州龙芯为集成电路设计企业。子公司吉莱微是一家专注于功率半导体芯片与器件的垂直一体化（IDM）企业，集芯片设计、晶圆制造、封装测试于一体，产品应用于消费电子、工业控制、通信安防、汽车电子及军工等多个领域。子公司南京天悦致力于完全自主知识产权的助听器芯片的研发和产业化，在助听器算法、芯片研发方面形成了独立自主的核心技术。参股公司神州龙芯长期专注于集成电路（自主知识产权处理器）设计、制造、销售这条经营主线，并坚持自主创新，拥有多年积累的核心技术与产品、产业化经验，具有从芯片到板卡、解决方案乃至终端产品的全产业链开发和运营能力，广泛应用于工业控制（如PLC、数据采集设备）、能源电力（如电力终端设备）等领域，并逐步拓展至通讯控制、伺服控制、密管控制及数据采集等特殊领域，为客户提供包括CPU、SOC、板卡、解决方案、计算机、服务器密码机、税务UKey、商密培训、商密评测等在内的全方位的技术和产品服务。今日国泰海通成都北一环路买入8111.86万，开源证券西安太华路买入7514.21万，国泰海通南京太平南路买入4204.94万，国泰海